#мысли_про_инвестиции И так, хочу выразить несколько своих мыслей по поводу вечных портфелей от Тинькофф в рублях( $TRUR), долларах( $TUSD) и евро( $TEUR ), и данные фонды рассчитаны на 3 региона мира(Россия, США и Европа) Идея данной стратегии состоит в том, что, хоть стратегия будет расти медленнее, чем бенчмарк(Индекс Мосбиржи, S&P 500 и европейские индексы), но и посадка будет меньше Стратегия вечных портфелей от Тинькофф основана(должна быть) на стратегии вечного портфеля от американского экономиста Рея Далио Распределение активов в стратегии Рея Далио таково: •Акции-30% •Долгосрочные облигации-40% •Среднесрочные облигации-15% •Золото-7,5% •Биржевые товары(нефть, природный газ, пшеница и т.д)-7,5%(для простоты будем считать, что золота 15%) И раз уж Рей Далио-американский экономист, то и стратегия рассчитана на экономику США Распределение же активов в фондах Тинькофф: •Акции-25% •Долгосрочные облигации-25% •Краткосрочные облигации(почему не среднесрочные?) и деньги(для обслуживания фонда)-25% •Золото-25% Как здесь видно, отклонение от изначальной стратегии довольно серьёзное, но по этому поводу я ещё выскажусь чуть ниже И так, плюсы фондов Тинькофф: •Низкая стоимость, каждая акция фондов сейчас стоит меньше 7 рублей) •Комбинация активов, за счёт чего повышенается диверсификация •Относительно низкая комиссия(0,99%, из которых 0,09%-вознаграждение УК, 0,9%-депозитарий, регистратор, биржа и т.д) •В Тинькофф инвестициях нет комиссия при покупке И это, собственно говоря, всё Минусы сие фондов •Всё таки слабая диверсификация. В составе каждого фонда где-то около 50 бумаг+золото. Данные фонды содержат в своём составе даже не все бумаги из индексов, если говорить про акции. Я не думаю, что сложно в рамках 25% акций копировать индекс индекс Мосбиржи или покупать европейские или американские etf с низкими комиссиями на S&P500 или какой-либо европейский индекс, ведь с этими фондами приходилось бы проводить меньше сделок(просто реинвестируй дивы от etf), т.е сэкономили на комиссиях •Слишком частые сделки. Как я понимаю, сделки в рамках этих фондов сделки должны проводиться в двух случаях: в рамках ребалансировки фонда, и когда один актив в портфеле упадёт ниже 15% или вырастет больше 35%, а до этого деньги в фонде должны аккумулироваться. На деле же в фондах сделки проводятся слишком часто, что естественно сказывается на комиссии •Если говорить про российский фонд, то в нём облигации конуентрируются в ОФЗ. Почему нельзя добавить в фонд хотя бы 25% от всех облигаций Муниципальные и Корпоративные облигации. Ведь при совсем небольшом повышении рисков повысится доходность фонда. Исходя из плюсов и минусов вы можете сами выбрать, покупать или нет сие фонд