Почему вложил почти половину капитала в казахстанский Форте банк, а не в тот же сбер
$SBER?
1. Выше процентный потенциал.
Для примера, сбер при дивах в 25р на акцию перед отсечкой имел цену 238,2. Это 9.13% очищенной от налогов прибыли.
ASBN при дивах в 0,54 тенге на акцию выходил под отсечку при цене 4,58. Напоминаю, что на KASE нет налогов до 22 миллионов рублей прибыли в год.
А это уже 11,8% годовых. Не беру в рассчет ставку ЦБ, потому что в целом паритет данных валют сохраняется на 5. Сейчас рубль ослаб сильнее, чем тенге к доллару.
2. Отчетность и предположение по будущим дивидендам.
Выплачивают обе компании 50% от чп. Сбер даст от 30 до 35 рублей дивов, тут многие об этом кричат, даже не буду на этом заострять внимание.
По моим прикидкам Форте банк даст 0,73 тенге на акцию в следующем году.
Почему я так решил?
Во-первых, по отчетности за первый квартал 23 года, банк заработал на 63% больше прибыли, чем в 22.
Жду отчетность за второй квартал, чтобы подтвердить идею. Если прибыль вырастет хотя бы на 40%, по сравнению со вторым кварталом прошлого года, то буду думать об увеличении позиции. Отчетность на скрине, смотреть графу "Базовая и разводненная прибыль".
3. Уход конкурентов
В Казахстане тот же сбер продал свои активы холдингу Байтерек. А Форте выкупил Альфа банк. Получается, пришли и кредиты и депозиты, а вот со сбера все клиенты ушли в другие банки. Поэтому прибыль у крупных казахстанских банков с середины 2022 года выросла сильно.
Это драйвер будущего роста котировок.
Да, не особый ликвид. Я набирал позицию в 800 тысяч рублей примерно неделю, со средней в 3.79, буду вливать и дальше.
Акции стоят весь год и только под новый год просыпаются. Дивы выдают в конце весны, тогда начинается вся движуха. Если в среднем ликвидность не превышает трех тысяч долларов в день по этим акциям, то под май идут торги на несколько десятков тысяч долларов.
Если я прав, то при дивах в 0.73 тенге и неизменной базовой ставке 16.75 (аналог ставки ЦБ в России), акция должна будет дойти до 6,18 тенге, что даст доходность на уровне 63%. А тот же сбер даст в перспективе около 30% до лета.
График акции представлен за последний год.
Планирую держать пока средства и в рубле и в тенге, но когда одна из валют станет очень дешевой, переложиться полностью в нее. Скорее всего это будет рубль через полгода-год.
Население Казахстана растет гораздо быстрее, чем даже в Москве, поэтому владеть таким бизнесом перспективно даже просто получая дивиденды, за счет прихода новых клиентов.
Ах да, открыть счет мне как резиденту было несложно, но чтобы просто завести средства, понадобилось около недели.
И ужас в том, что сделки происходят не моментально. Ваши заявки ВРУЧНУЮ будут пересобирать люди у компьютеров в конце рабочего дня. И это более целесообразно, потому что практически никто не торгует на казахстанской бирже. Думаю, лет через 15 все изменится, с такими налоговыми преференциями. Если Россия это песочница, то Казахстанская биржа это ведерочко с песком. Что и лучше - можно проверить 20 крупнейших компаний и сразу понять где есть потенциал 😌