$MRNA UK уже полетела вниз. Аналогично графику пойдут и акции, не на 100 конечно, но 240 доберутся к середине сентября…

$MRNA смотреть вниз! Опционщики начали переобуваться.

$MRNA Пробег завершен На мой взгляд тренд роста закончен. И вот почему: 1. Компания объявила байбек на 1 млрд в течние 2-х лет. Никто никогда не объявляемом байбек если впереди ожидается рост - это как минимум глупо. Это отголоски слабого менеджмента. Обратите внимание когда компании объявляет байбеки (как правило когда компания резко падает вниз на слабых перспективах или уже лежит на дне, но уж точно не когда впереди ожидается грандиозный взлет:))) 2. СЕО анонсировал, что до конца 2021 заказы на вакцины они принимать больше не будут (это единственный коммерческий продукт на данный момент). Возможности больше не сходятся с желанием… 3. Крайне скудное повышение до конца 2021 года. С 19,4 млрда (который с лихвой отыгран рынком) до 20 млрд. - это очень мало. И никак не может компенсировать рост на 200% только за несколько последних месяцев. 4. Слабый отчет. 4,35 vs 4,21 - это очень и очень слабо на таком росте… Единственное, что держит это опционный рынок, который заперформил ее на 400-450+. До отчет сентимент на финтвит был дико бычий, сейчас нейтрально бычий, думаю через пару дней упадет до нейтрального, а потом медвежий… и закроем гэп на 250…

$MRNA Пока бесконечно бычий сентимент заканчиваться не хочет… По ТА мы скорее всего закончили 3-ю волну, далее должна быть коррекция (не разворот) в район ~300. Бумага в течение 2-х лет отлично ходит в данном диапазоне, по RSI очень сильная перекупленность. Но, может и на 420 вырваться сделав ложный пробой, как это было в мае и декабре 2020. Фонды скупали ее пр 307 при входе в SP500, возможно часть прибыли они будут фиксить после отчёта. Отчёт будет однозначно очень сильный, но и ценник к нему задрали по самый максимум (см. график), поэтому если они анонсируют ну очень оптимистичные прогноз до конца 2021 (свыше 25 ярдов, например) и ориентир на 2022 с их пайплайном => бумага полетит на 420+, а коррекция поднимется в район 350-365.

Модерна чуть скверна Очень давно не писал в пульсе. Решил немного поделиться мыслями по поводу $MRNA Раньше очень активно ее изучал и торговал, когда цена была 60-120. И вот уже 200+… 300+… 350! Если совсем кратко, то в short term я жду падения минимум до закрытия гэпа - 260, по ТА упасть должна чуть ниже ~ 240. В long term можно откупать и держать - перспективы 500+ (это история не только про COVID, а также про их pipeline в первую очередь). Ни одной вакциной мРНК богата… Сантимент сейчас бычий, что не день, то очередная позитивная новость для разработчиков вакцин: дельта, одобрения использования для детей в Европе, другие страны начинают делать дополнительные заказы на десятки или сотни миллионов доз вакцин, правительство США начинает включать обязаловку вакцинации, мандаты, дешевые деньги и растущие индексы и т.д. Интересный факт, что вчера после отчета $PFE повысил свой прогноз по выручки от вакцин COVID до конца 2021 года до 33,5 млрда $ с 26 млрд $, что более, чем на 30%. И если Pfizer будет делиться выручкой с $BNTH (это их технология), то Moderna делиться ни с кем не будет, но разве только если со своими инсайдерами)) Хотя, да, вопрос по патенту не закрыт, но это другая история. Поэтому сложно сказать, что будет после анонсирования отчета, т.е. не факт, что бумага упадет, а вполне может и порасти (даже при текущей перекупленности). Здесь лишь вопрос на сколько текущая стоимость включает будущие дисконтируемые денежные потоки, которая модерна спрогнозирует на текущий год. Итак, резюмирую short term: Стимулы для падения: - Бумага сильно перекуплена (более того на 1 и 2-х часовом RSI отчетливо видна дивергенция), пора бы и остыть и закрепиться в районе 300 - Если народ дождется коррекции по индексам, модерна полетит со всеми и возможно даже ускориться и потеряет свою альфу - $NVAX - серьезный конкурент, который очень сильно отстал в «вакцинной гонке». НО, они планируют получить одобрение FDA в конце августа-в начале сентября. Если они его получат, mRNK ребята сразу упадут на 10-15% (в зависимости от момента) - Стабилизация/уменьшение инфицированных, это так или иначе влияет на сантимент. Но, по-хорошему здесь нужна какая-то отрицательная новость подобно той, что была вчера - задержка поставок. - По волнам Эллиота это скорее 3 волна, не 5, потому ждем коррекционной 4-й волны в район 240. Ориентир - начало сентября. Стимулы для роста: - $PFE показал игру в циферки и практически сделал ATH, Biontech от туда еще на 20% ушел… Если Модерна пообещает «золотые горы», которые еще не «учтены в цене» она может легко еще сделать ~+10% - После очередного театра одного актера во главе с Пауэллом - индексы все также летят вверх, SP500 сегодня новый ATH. Это влияет и на Модерну, т.к. во-первых она в индексе, во-вторых сантимент решает! - Всех уколим - всех излечим. Слишком много шума о 4-ой волне, дельте, роста инфицированных, покупка бесконечного количества вакцин, а также потеря эффективности вакцины спустя 6 месяцев (давай все по-новой).

Про Palantir и почему он стрельнет Это компания сейчас одна из самых обсуждаемых и самых активно торгующих на рынке. Возможно уже кто-то успел прокатится на безумии ребят из WSB, любителей пампа $GME, когда $PLTR загнали на 45$. Кто-то слышал о них из-за скандала с Silicon Valley или о том, кто и как отследил и ликвидирован Осаму бин Ладена. Чем занимается PLTR? Продукты компании позволяют людям не имеющих технического бэкграунда (основные заказчики - правительство и банки) работать с огромным массивом данных с целью поиска неочевидных закономерностей, взаимосвязей между объектами и событиями вокруг них. Например, обнаружить террористов, выявить эмигрантов, разоблачить финансовую пирамиду и т.д. Причем источниками данных могут быть как текст, так и аудио и видео данные. Вся работа ведётся в интуитивном графическом пользовательском интерфейсе, а запросы к источникам формулируются на простом языке. Big Data, AI, Data Mining - это все про Palantir… Стимулы для роста: 1. Кто из сферы IT, тот знает, что такое ERP. Многие компании уже давно занимаются цифровой трансформацией своего бизнеса, внедряя и расширяя ERP-решения. Бухгалтерский учет, закупки и логистика, управление рисками, HR и т.д. (привет, деревянная 1С 🤣) Платформы ERP стали популярными, поскольку компании могут развернуть программную платформу для выполнения многих из этих задач, связать бизнес-процессы и обеспечить обмен данными между ними. Так вот Palantir недавно анонсировал свою ERP в партнерстве с AWS $AMZN AWS - это платформа облачных вычислений, которая состоит из миллионов активных клиентов и десятков тысяч партнеров по всему миру. Клиентская база от стартапов до клиентов международного уровня и гос компаний. AWS используется $RDS.A $SNAP $CRM $NFLX $ABNB $KO и т.д. Масштаб есть :) PLTR разработал готовое решение, поскольку их пакет ERP оптимизирован для работы под AWS и теперь доступен всем клиентам AMZN, его можно развернуть (установить) за несколько дней. 2. Основной конкурент для Palantir’a - компания i2 Limited, которая с 2011 года принадлежит $IBM… А теперь ребята из IBM будут официальным реселлером программного обеспечения $PLTR . IBM выделила огромные ресурсы на свои проекты в области искусственного интеллекта, и сотрудничество с PLTR позволит IBM сделать свое ПО ИИ более friendly для пользователя + PLTR выигрывает здесь за счет огромной сети представителей IBM. ИИ все еще находится в зачаточном состоянии, и если удобные для пользователя системы PLTR станут недостающим звеном для IBM, они могут стать одним из крупнейших игроков в области ИИ в течение следующего десятилетия. 3. ARK Invest и Кэти Вуд. Да, да, черт побери. Хайп вокруг этого фонда и персоны все нарастает и нарастает. Тысячи инвесторов и спекулянтов копипастят их сделки каждый день, напивая припев Титомира «… смотри на меня, делай как я…». Ну а выступление на CNBC и злоба 90-летних дядечек-толстосумов только придает «огня». ETF ARKW в моменте владеет 5 266 846 акциями PLTR (1,82%), а ETF ARKK - 10 251 588 акций (1,15%). Неплохо. Акции PLTR непрерывно распродавались в течение последних нескольких недель. Сейчас акции торгуются на 45% ниже своего пика (момент максимального падения - 55%) по причины распродажи инсайдеров и слива рынков. Сегодня день, когда рынки должны подтвердить «силу» вчерашнего ралли, пока получается с переменным успехом… но, это другая история… Мой прогноз 75-85 $ к концу 2021 года, при оптимистичном сценарии 85-100 $. В течение нескольких лет - трехзначные цифры, к апрелю не исключаю скачок к 40$. Disclaimer. Все описанное выше - личные суждения автора. — https://www.youtube.com/watch?v=V0NL94MqNzw

Про инфляцию и трежерис Последние 2 недели на рынках происходит качели вниз-верх, причем $NDAQ, включая FAANG $AMZN $AAPL $NFLX $FB $MSFT и техов $TSLA - льют сильней всех. Причина тому - боязнь инфляции. Сама инфляция важна для экономики, т.к. через инфляцию описаны все модели роста. Но, без боли и крови не обойтись. США обслуживает процентом весь мир за то, что ей дают в долг, в обмен на то, что товары торгуются на открытых рынках за доллары… Больше процентов и дивидендов наоборот покидают Американскую страну каждый год, чем попадают в нее.  США зависим от заимствований у иностранных государств, как у союзников, так и у противников. Американцы ведут денежную политику как должник, мир производит товары и услуги и получает за это деньги, доллары эти обратно идут в США и США платит % С 5 января доходность 10 летних облигаций США начала резко расти. И буквально пару дней назад пробила отметку в 1,5% (в начале января ~0,9%, августа ~0,5%). Почему это важно, и почему стоит внимательно следить, за тем что будет происходить на этом рынке. Во-первых стоит принять как аксиому, что цена облигации обратна ее доходности. Когда доходность растет, цена облигаций падает и наоборот. Это довольно трудно понять, просто запомните :). Объяснить это можно так. Каждая облигация имеет номинал к погашению. Но, если цена от номинала во время обращения облигации падает, то купив ее - вы заработаете больше денег к погашению. И чем дешевле купите, тем больше заработаете, так как погасят облигацию по номиналу. Получается, что падение цен на облигации ведет к увеличению их доходности. Кстати, пару дней назад японские якудзы продали трежерей на ±35 млрд $, как раз те деньги, которые не досчитали на балансе ФРС. Во-вторых - облигации США являются бумагами высшего рейтинга надежности в мире, нет никаких других долговых бумаг в мире более надежных чем облигации США. Это означает, что вкладывать средства в эти облигации безопасно. А если к тому же начинает расти их доходность, то это становится не только безопасно, но и прибыльно. Это означает, что начинается переток из других валют и что самое важное, из других активов в американские трежерис. Но, это произойдет сначала когда инфляция в США покажет ~2,5-3%. ФРС по мере роста доходности облигаций, начнет сначала менять свою риторику на более ястребиную, а в перспективе начнет поднимать ставку. И т.к. рынок гораздо раньше отыгрывает все события в экономике, то разумеется падение ФБ начнется за раннее событий, описанных выше + сантимент. Вчера Пауэлл всех разочаровал, т.к. толком не отреагировал на этот рост, хотя мог… Поэтому рисовать графики и волны сейчас практически бесполезно (хотя я сам люблю😀). Смотрим на бонды, TLT и ждем когда запустят неQE. А пока отпевание growth акций продолжаться в сторону value акций.

Про новостников «Новости, новости! Кому горячие новости? Свежие, только что вышли, набегай!..» Мы - ТОПы в новостях! Квалифицированные инвесторы, аналитики с РБК, 55 лет трейдинга, ТА знаем как монахи библию. Живем на доход от трейдинга!.. - сегодняшние лозунги новостных каналов и аккаунтов. Почему последнее время появляются так много «почтальонов новостей»? (про сигнальщиков и обучальщиков - отдельный разговор) Ответ прост - это самый легкий и не отвлекающий заработок. Более того, не нужно анализировать массивы информации, не нужно обладать эмпирическим опытом, не нужно строить из всего этого какие-то выводы и личные суждения. Достаточно настроить парсер данных из источника А в источник Б - готово. По итогам 2020 года, количество открытых брокерских счетов в России составило около 9 миллионов. За 2020 год - около 4,5 млн. Потоки людей огромные. В $TCSG около 4 млн. клиентов. Активных, которые в пульсе, судя по подписчикам «ТОПов» ~100k. Получить подписчиков на новостях еще проще, чем продавать сигналы, подбрасывая монетку. А если у тебя есть аудитория, то монетизировать ее в наше время не сложно. Самый простой способ - продажа рекламы в раскрученном ТГ канале. У самых жадных пост о рекламе чередуется с новостью. 99% участников пульса, именно участников, а не клиентов ТИ - это трейдеры. Хоть и название брокера - Тинькофф Инвестиции. Круто же считать себя инвестором, а не каким-то там чудаком-трейдером с 95% статистикой слива депозита. Мы здесь не просто «графики торгуем и ракеты ловим», мы - акционеры, владельцы доли бизнеса, нам новости нужно мониторить. Только вот если взглянуть на аккаунт «среднего инвестора» - 50 сделок купли/продажи в месяц. Ну да, точно инвестор, долгосрочный, все как в подписи. Новости нужны, новости важны. Но, зачем поглощать информационный шум и мусор? Зачем забивать голову абсолютно не нужной информацией? Как закрылись индексы $TMOS imoex или $TSPX sp500? Кто торгует и так прекрасно видит и знает, не только как они закрылись, но и что происходили с ними в течение дня. Как поторговала Азия, Европа..? Для 99% трейдеров ничего кроме США (+Россия, если вы торгуете российскими активами) отслеживать не нужно. Бесконечная портянка как правило не значимой информации по 100500 компаниям, некоторых из которых вы и названия не слышали? Как упал или вырос $USDRUB по итогам дня с вишенкой на торте - личным мнением автора куда пойдёт дальше (ну хоть какой-то креатив 😀) Экономическая образованность и понимание рыночных законов, знание макроэкономики, конечно, может только помогать. Также не нужно забывать, что инфляцию, ставку процента, занятость, бюджет невозможно изучать, не думая о политическом процессе принятия решений, не принимая во внимание интересы, стимулы, мотивы, конфликты, стратегии людей, которые борются за политическое влияние. Но, во-первых, большинство «новостников» не про это. Во-вторых, смысл торговли на рынке в том, чтобы оказаться на той стороне, у которой больше денег. Это не про экономику, потребительский спрос или безработицу, это про спрос и предложение на активы со стороны капитала. *** Видите ли, — сказал он, — мне представляется, что человеческий мозг похож на маленький пустой чердак, который вы можете обставить, как хотите. Дурак натащит туда всякой рухляди, какая попадется под руку, и полезные, нужные вещи уже некуда будет всунуть, или в лучшем случае до них среди всей этой завали и не докопаешься. А человек толковый тщательно отбирает то, что он поместит в свой мозговой чердак. Напрасно люди думают, что у этой маленькой комнатки эластичные стены и их можно растягивать сколько угодно. Уверяю вас, придет время, когда, приобретая новое, вы будете забывать что-то из прежнего. Поэтому страшно важно, чтобы ненужные сведения не вытесняли собой нужных. А.Конан-Дойл "Этюд в багровых тонах"

Про Трампа ч.3 Первые 2 части можно найти в профиле. Защита окружающей среды: - Инвестировал более 38 млдров $ в инфраструктуру чистой воды. - В 2019 году Америка достигла самого большого сокращения выбросов углерода среди всех стран мира. После выхода из Парижского климатического соглашения они сократили выбросы углерода больше, чем любая другая страна. - Уровни твердых частиц в США - одного из основных показателей загрязнения воздуха - примерно в 5 раз ниже, чем в среднем в мире. - В период с 2017 по 2019 год воздух стал на 7% чище, о чем свидетельствует резкое падение совокупных выбросов критериальных загрязнителей. - Возглавил мир по сокращению выбросов парниковых газов, сократив выбросы CO2, связанные с энергетикой, на 12% с 2005 по 2018 год, в то время как остальной мир увеличил выбросы на 24%. - В 2019 финансовом году Агентство по охране окружающей среды (EPA) очистило больше крупных участков загрязнения, чем за любой год почти за два десятилетия. - Введен мораторий на морское бурение у берегов Джорджии, Северной Каролины, Южной Каролины и Флориды. - Подписан самый крупный за десятилетие закон о государственных землях, в котором выделено 1,3 миллиона новых акров дикой природы. Здравоохранение и медицина: - Отменен Obamacare - финансовая помощь домохозяйствам с низким и средним доходом, которые составляют почти 80% семей, которые заплатили штраф за нежелание приобретать медицинскую страховку. Вместо этого расширили выбор для потребителей за счет развития конкуренции на рынке индивидуального медицинского страхования. Более 90% округов имеют на выбор несколько вариантов индивидуального страхования, которые могут стоить до 60% меньше, чем традиционные планы, что дает американцам большую гибкость в выборе планов, соответствующих их потребностям. - Снижение страховых взносов по программе Medicare Advantage на 34% по стране до самого низкого уровня за 14 лет. С 2017 года сбережения страховых взносов в рамках плана медицинского страхования Medicare для бенефициаров составили почти 1,5 млрд $. - Доработаны требования больниц и страховых компаний к беспрецедентной прозрачности цен, чтобы пациенты знали, сколько они стоят, до того, как они получат помощь. - Увеличены выплаты по программе Medicare сельским больницам, чтобы остановить десятилетнее частое закрытие больниц и улучшить доступ к медицинской помощи в сельских районах. - Снижены цены на лекарства впервые за 51 год. Доработано правило наиболее "благоприятствуемой нации", чтобы фармацевтические компании предлагали США такие же скидки, как и другим странам, что привело к экономии примерно 85 млрд $ за 7 лет. - Прекращение дорогостоящих откатов посредникам и обеспечение того, чтобы пациенты напрямую получали выгоду от имеющихся скидок в аптеке, что позволило американцам сэкономить до 30% на фирменных фармацевтических препаратах. - Принял быстрые меры по борьбе с устойчивостью к противомикробным препаратам и обеспечению доступа к новым жизненно важным антибиотическим препаратам для пожилых людей в США, устранив несколько финансовых сдерживающих факторов и разработав политику по сокращению ненадлежащего использования. - Предоставляются новые дополнительные льготы по программе Medicare Advantage, включая модификации для обеспечения безопасности пожилых людей в их домах, временный уход для лиц, осуществляющих уход, альтернативы неопиоидного обезболивания, такие как терапевтический массаж, транспорт и другие услуги поддержки и помощи на дому. Сорри за такой объем, постарался максимум сократить. В заключительной части будет описаны все косяки Трампа и администрации. $TUSD $REGI $REGN $MRNA $PFE *** https://twitter.com/fxmacro/status/1341424825693331459?s=21 По мотивам whitehouse.gov

Про Трампа ч.2 Первая часть - https://tinkoff.ru/invest/social/profile/Sanas/59c03a9c-19cf-4c1a-973b-a839b4d3b4fa?utm_source=share Массовое дерегулирование бизнеса: 
- Сокращение сроков утверждения крупных инфраструктурных проектов с 10 и более лет до 2 лет. 
- Снижены затраты на соблюдение нормативных требований на 50 млрд $, что позволило сократить расходы еще на 50 млрд $ только в 2020 финансовом году. 
- Избавление от бюрократии в сфере здравоохранения, предоставив американцам более доступное медицинское обслуживание и сэкономив почти 10% американцев на рецептурных лекарствах. Ожидается, что после полного вступления в силу 20 правок по дерегулированию, предпринятых администрацией Трампа, сэкономят потребителям и предприятиям более 220 млрд $ в год. $USDRUB
 Энергетическая независимость. Традиционный пламенный привет Сечину и Миллеру! $GAZP $ROSN - США в настоящее время являются крупнейшим производителем нефти и природного газа в мире. - Добыча природного газа достигла рекордного уровня в 34,9 квадрата в 2019 году после рекордных объемов добычи в 2018 и 2017 годах. - Открыл Арктический национальный заповедник дикой природы (ANWR) на Аляске для сдачи в аренду нефти и газа. - Средняя американская семья экономит 2500 $ в год за счет снижения счетов за электричество и более низких цен на заправку авто. - Оптимизированный терминал для сжиженного природного газа (СПГ) позволил продлить долгосрочные разрешения на экспорт СПГ до 2050 года. США сейчас входят в тройку крупнейших экспортеров СПГ в мире. С января 2017 года экспорт СПГ увеличился в 5 раз, достигнув рекордного уровня в январе 2020 года. Получено более 20 новых долгосрочных разрешений на экспорт СПГ в страны, не являющиеся участниками соглашения о свободной торговле. Развитие инфраструктуры природного газа и СПГ в США создает десятки тысяч рабочих мест и привело к инвестициям в инфраструктуру на десятки млрд $. - Выдано разрешение президента на строительство железной дороги между Канадой и Аляской, обеспечивающей энергоресурсами развивающиеся рынки. - Производство и потребление возобновляемой энергии достигли рекордных значений в 2019 году. - Принята политика, которая помогла удвоить количество электроэнергии, вырабатываемой солнечными батареями, и способствовала увеличению количества ветровой генерации на 32% с 2016 по 2019 год. $XOM $CVX $TSLA Образование: - Более 460 компаний подписали обязательство перед рабочими Америки, взяв на себя обязательство предоставить более 16 млн рабочих мест и возможностей обучения. - Подписано распоряжение, в котором федеральному правительству предписывается заменить устаревший наем на основе степени на найм на основе навыков. - Подписан Закон об усилении профессионального и технического образования, который обеспечивает более 13 млн студентов профессиональным образованием и ежегодно выделяет штатам более 1,3 млрда $ на программы развития кадровых ресурсов. - Подписал Закон INSPIRE, который побудил НАСА привлекать больше женщин и девушек к участию в STEM и искать карьеру в аэрокосмической отрасли. - Ежегодно выделяется не менее 200 млн $ в виде грантов на уделение первоочередного внимания женщинам и меньшинствам в сфере образования в области естественных и компьютерных наук и информатики. - Заключено историческое двухпартийное соглашение о новых правилах высшего образования для увеличения инноваций и снижения затрат за счет реформирования аккредитации, государственного разрешения, дистанционного образования, обучения на основе компетенций, кредитного часа, религиозной свободы и грантов TEACH. 
 В третей части о защити ОС, здравоохранении и медицине. *** По мотивам whitehouse.gov

Про Трампа ч. 1 Мне Трамп нравился. Деду 74 года, а огня в нем ого-го еще, это вам не Спящий Джо)  Половина американцев его ненавидела, другой половине - он нравился или вид такой делали, что нравится. А так ли плох «черт» как его малюют? Издавна все президенты США теперь уже по традиции обещают уменьшить внешний долг США. Тот самый про который все говорят. В 2016 году он составлял $19 трлн. До короновируса в 2019 стал $23,1 трлн., а к выборам США достиг $27,112 трлн. Итог - прообещался. Ну с долгом так обычно всегда. У них. В Америке. А с ковидом тем более без шансов его уменьшить... $USDRUB Что сделал Трамп за 2016-2020? Экономика до ковида: - Америка получила 7 млн новых рабочих мест, что более чем в 3 раза превышает прогнозы правительственных экспертов. 
- Семейный доход среднего класса увеличился почти на 6000 $ - более чем в 5 раз больше, чем за все предыдущее время правления. - Уровень безработицы достиг 3,5% - самого низкого уровня за полвека. Количество людей, обращающихся за страховкой по безработице, как доля населения, достигло самого низкого уровня за всю историю. Уровень бедности афроамериканцев и испаноязычных американцев достиг рекордно низкого уровня. 
- Больше американцев сообщили о своей занятости, чем когда-либо прежде ~ 160 млн. Доходы выросли в каждом районе метро в Соединенных Штатах впервые почти за три десятилетия. 
- Состояние беднейших 50% американских домохозяйств увеличилось на 40%. Неравенство в доходах сокращалось 2 года подряд, причем на самую большую величину за более чем десятилетие. З/п росла быстрее всего у рабочих с низкими доходами - на 16% 
- Укрепил сельскую экономику Америки, вложив более 1,3 млрда $ в программу ReConnect Министерства сельского хозяйства, чтобы обеспечить инфраструктуру высокоскоростной широкополосной связи в сельских районах. -В 2017 году индекс DOW впервые превысил 20,000 и превысил 30,000 в 2020 году. - Индексы SP500 $TSPX и NASDAQ $TECH неоднократно били рекордные максимумы.
 Налоговые льготы: Трамп подписал закон о сокращении налогов и занятости - крупнейший пакет налоговой реформы в истории, реформировал налоговый кодекс и получил 3,2 трлн $ в виде налоговых льгот. - Более 6 млн рабочих получили повышение заработной платы, бонусов и льгот благодаря снижению налогов. Типичная семья из 4-х человек, зарабатывающая 75000 $ в год, получила сокращение подоходного налога более чем на 2000 $, что вдвое сократило их налоговые счета. 
- Снизил ставку налога на бизнес с 35% (самого высокого уровня в развитом мире) до 21% (обещал до 15%). 
- После принятия решения о снижении налогов доля всего богатства, принадлежащая нижней половине домохозяйств, увеличилась. В то время как доля, принадлежащая 1% самых богатых домохозяйств, уменьшилась.
- Более 400 компаний объявили о бонусах, повышении заработной платы, новых приемах на работу или новых инвестициях в США. Свыше 1,5 трлн $ было инвестировано в США из-за границы после изменений в налогах.
- Более низкие инвестиционные затраты и более высокая отдача от капитала привели к быстрому росту среднего класса, реальной заработной платы и международной конкурентоспособности. $AAPL $GOOGL $NFLX $AMZN Судебная система: - Назначены и утверждены более 230 федеральных судей. Вновь рекорд, но большинство республиканцев. 
- Подтверждено 54 судьи апелляционных судов США, что составляет почти треть всей апелляционной коллегии. 
- Заполнены все вакансии в Апелляционном суде впервые за 40 лет - Назначил трех судей Верховного суда
 Эх. А они ему $FB с $TWTR блокируют. Ну а сегодня будут провожать Трампа и готовить к инаугурации Байдена... Вторая часть про образование и энергетику. https://tinkoff.ru/invest/social/profile/Sanas/a78f974b-f2a2-46e5-b01b-be22cee6b4a3?utm_source=share *** https://twitter.com/fxmacro/status/1341424825693331459?s=21

Про модерну за 200 Не хотел писать о $MRNA ибо надоело, в прошлом году о ней я писал много и подробно. Но, все же решил поделиться своими рассуждениями касаемо этой бумаги, возможно кому-то легче станет. Слез и злобы в топике многовато последнее время... Moderna имеет мощный drug pipeline в дополнение к своей вакцине Covid-19. Но, обычно умники ни слова не упоминают об этом потенциале или просто не знают, когда пишут про пустышку которая оставила их без подарков в НГ. В этом году млрды $ прибыли с вакцин будут использованы для продвижения клинических исследований их конвейера и расширения соответствующих клинических фаз. Посмотрите на пайплайн год назад: https://investors.modernatx.com/static-files/a658c4f9-ccba-4614-ab10-e81cf1cc5e9e (слайд 9) Посмотри на это сейчас: https://investors.modernatx.com/static-files/47146f6b-7586-4c24-8138-2b33d0692c63 (слайд 9) Возвращаясь к Covid-19, коронавирус - это огромный поток денег в течение многих лет для мРНК. Нет и не будет никакого избытка вакцин, когда вы понимаете, что такое эффективность и безопасность. Я полагаю, что в ближайшие 5-7 лет более половины мирового населения в конечном итоге получат мРНК-вакцины. Да, могут замедлить пандемию с помощью ДНК вакцин, но чтобы полностью контролировать все ее виды мутации понадобится много, очень много мРНК. За мРНК будущее, а аденовирусы ($AZN $JNJ) очень быстро уходят в прошлое. Все подобные технологические изменения происходят быстро, а для тех кто этого не осознал - еще и драматично, с финансовой точки зрения. Разумеется, некоторые предложения будут конкурентоспособными. Пока что это $PFE / Biontech (здесь очевидный плюс Модерны в дилемме с температурой и логистикой) и, возможно, в будующем вакцины Novovax, но там очень много но… Другие, включая громкие предложение AstraZeneca, чреваты такими проблемами как эффективность. Вмести с $JNJ потолок 60-70%. С безопасностью еще хуже. Сейчас потенциальный успех AstraZeneca в Индии основан на националистических интересах. В случае если Индия перестанет испытывать дефицит ответственности перед своей нацией, вакцины $PFE и $MRNA польются и в развивающие рынки. А такой сценарий пока никто не учитывает, т.к. считают эти рынки за ДНК. Весьма вероятно, что в ближайшие 2-4 года Moderna станет более крупной и успешной компанией, чем AstraZeneca, и приблизится к стоимости (не капитализации 😀) акций $REGN Раньше я хотел, чтобы Модерну купили. Шанс забрать ее в сентябре был, когда акции стоили 54$ при капитализации ~20 млрд $. Теперь я хотел бы, чтобы Модерна оставалась независимой. Я думаю, что они могут расти все также динамично и становиться слишком большими, чтобы их кто-нибудь поглотил. Пайплайн и возможности здесь огромны. Да, акции очень волатильны, но они будут продолжать расти. Кроме того, весьма вероятно, что Модерна сама захочет кого-нибудь приобрести для укрепления своей science. Тогда в моменте будет падение по всем законам жанра, но временное. Ещё. Для тех, кто все еще не понимает эволюцию биотехов. Краткий реверанс фундаменталистам: Все clinical research phases будут формировать на счетах только 4 debt(s) и один Income. В упрощенной форме это можно представить в следующем виде: * Preclinical — затраты * Phase I — затраты * Phase II - затраты * Phase III - очень большие затраты * Phase IV — поступления от продаж Не забывайте, что $MRNA будет зарабатывать млрды в 2021 году по сравнению с 100-200 миллионами в 2020 году, поэтому «падающие ножи» или за 60-70$ мы крайне маловероятно, что увидем. Для меня цена 100-120 - вполне себе вкусная, чтобы в текущем году увидеть 200+ *** Помните любимого многими дедушку, про механизм передачи денег от нетерпеливых к терпеливым?

Про итоги года Конец года или начало нового года в лентах соцсетей и каналов традиционно превращается в серию постов с подведением итогов.  Тренд делать выводы о своей жизни публично – задают блогеры и инфоцыгани, которые рассказывают на большую аудиторию, чему они научились или от чего избавились за год. Остальные в итогах года пишут о смене работы, свадьбе или разводе, рождении ребенка или путешествиях. Трейдеры же в лучшем случае рассказывают о годовых доходностях, самых успешных и убыточных сделках. В худшем - пишут портянку малоинтересной и невнятной информации. Что это? Эффект заражения, но не ковидом, а толпы? Даже если вы не любитель писать посты в соцсетях. И не особо склонны к тревоге. И ёлку ставить не собирались и оливье вчерашний не любите и «Иронию судьбы» не смотрели ни разу. Но вот незадача: все, абсолютно все вокруг подводят эти итоги года. А я что же? Желание быть причастным к общему занятию - ещё один мощный и древний драйвер поведения. Ну мало ли, вдруг из стаи выгонят за несоответствие общему знаменателю. А древние части мозга не хотят, чтобы вас выгоняли. Они уверены, что вы в лесу одни пропадете. И наверх идет сигнал: «Будь как все, купи мандаринов, слушай куранты. Ну и итоги года подведи, чтоб не выделяться». Сейчас в моде достигатроство и успешный успех. Быть продуктивным. Ставить цели и достигать. Отдых - это смена деятельности. Замотивируйся или умрешь без стартапа и фриланса, не достигнешь 100500% годовых и сольёшь все депо. И конец года или начало нового - момент, когда принято презентовать достижения. Как на встрече одноклассников, помните? У кого сколько детей, должностей и кубиков на прессе. Повод подать сигнал, что ты тоже в чем-то преуспел и не хуже остальных. Не потерялся в жизненном океане, гребешь ровно, а то и волну оседлал. Тут на арену выходит иерархический инстинкт, это он тянет нас карабкаться выше по социальной лестнице. Но, никого в $FB вообще не волнует, сколько раз вы вышли на пробежку, сколько прочитали книг во время карантина и сколько выпили чашек кофе. Всем плевать в Пульсе на сколько $USDRUB вы пополнили счёт в этом году, какая максимальная была просадка, сколько миллионов вы потеряли зашортив $TSLA или $BABA или сколько заработали % на биотехах и их вакцинах $MRNA Тем более - описание хронологий событий и мотивов покупки каких-то активов! 🤦🏻‍♂️ $TSPX С Новым годом! И пусть ваши смарт цели или просто пластилиновые мечты исполнятся!

Про налоги, тарифы и самообман Неделю назад один мой приятель по моей рекомендации открыл счет в ТИ. Его бизнес связан с Китаем и ему достаточно часто приходится менять рубли на доллары. Ранее работая через «третьих лиц», чтобы отправить, например 2 млн. руб., он платил сверху 600$. Или проводил свифт-перевод и платил через Сингапур (ему так удобней было), где комиссия 15$ за каждые 5к + оттуда еще 15$. Переплаты дикие. Кормил он так китайцев около 2 лет. Но, это другая история, не об этом. Затем открыл брокерский счет. $TCS $TCSG Счет он открывал с основной целью - выгодно конвертировать рубли в доллары и наоборот $USDRUB Суммы приличные. Данную цель он рассказал менеджеру ТИ. Тот порекомендовал тариф «Инвестор». В итоге он успешно купил/продал доллар (около 50к $), даже заработав на этом около 100 тыс. руб., как раз во время сильной волатильности. И т.к. я ему порекомендовал момент покупки и продажи, то он мне как раз и отписал результат. Он был доволен. НО. В ходе переписки выяснился его тариф - Инвестор. Как оказалось комиссия за купить/продать у него получилось около 25 тыс. руб. в сумме. Он даже на это внимание не обратил, т.к. выгода была очевидна и значительна. Вопрос к ТИ. Зачем вообще этот тариф «Инвестор»?!😏Нужно назвать не «инвестор», а тариф «лох». Я знаю не мало людей, кто по неопытности открыл счет и не поменял тариф, залив туда нормальные цифры. Кто-то на нем даже торговать умудрялся🤦🏻‍♂️ % не адекватно высокие на нем. Даже 0,05% для тарифы «Трейдер» - высоки, примечания того, что первые 200к по этим процентам, а далее по 0,025% - это реально цирк. Уберите этот тариф (инвестор) и не позорьтесь. У вас и так все хорошо с кэш-флоу. Не портите себе репутацию! #pulsofficial Про самообман Когда ты купил бумагу по условно, 500 руб. Затем она упала до 400, ты усреднил-докупил еще по 400. Твоя средняя изменилась и стала 450. Так можно продолжать до бесконечности и средняя будет меняться в зависимости от кол-во купленный акций по тем или иным ценам - думаю это всем понятно. А вот когда ты распродаешь свою позицию, то изначально продается первая акция. Именно поэтому твоя средняя цена падает, если ты как минимум 1 раз усреднял по меньшей стоимости. Некоторые товарищи покупают какой-нибудь эмитент, далее цена на него падает - они докупают=усредняют, делают так возможно много раз. Потом ценник падает еще сильней. Затем они покупают сколько то акций по низким ценам, далее акции осткакивают и трейдеры это количество +/- купленных акций продают. И говорят, что они заработали вот сейчас в момент, хотя их средняя, например, 300, а купил/продал = 230/240. Да, их «основная позиция» в убытке, но вот здесь, за сегодняшнее утро… за пару часов они заработали, ведь они купили чуть дешевле, затем продали чуть дороже🙂 Это одно из топового бреда который я встречал в пульсе. Купив «на дне» вы лишь понизили свою среднюю, и если средняя не выше продаваемой - вы фиксируете убыток. Причем продается по самой старой и как правило «дорогой» вашей цене. Поэтому такой «заработок» - это не более, чем иллюзия. Не тешьте себя иллюзиями, не надо. $BABA $AAPL Про налог Сегодня последний день на спб бирже когда можно снизить налогооблагаемую базу (т.к. биржа работает Т+2) , закрыв убыточные позиции и тем самым снизить налог на доход. Если он у вас конечно есть по итогам года. Затем можно заново откупить актив и ждать когда он вырастит, если хотите. Если у вас убытки, то смысла в таких действиях нет.

Про Бабу и китайца В $TWTR нашел достаточно интересное мнение от одного китайца. Моя точка зрения ± схожа с его мнением. Вот, что он написал по этому поводу: 1. Многие из моих любимых инвесторов в Твиттере вчера и сегодня обсуждают $BABA . Я хотел добавить немного своего понимания. Я китаец, у моей семьи есть бизнес в Китае. Я знаю местную политическую среду. 2. Китай сейчас находится на той стадии, когда они стремятся взять на себя глобальное лидерство по многим направлениям. Фундаментальный анализ и TA в сторону, $BABA имеет важное значение для экономики Китая. КПК НЕ будет убивать/ вредить Alibaba в долгосрочной перспективе. КПК НУЖДАЕТСЯ в $BABA за их рост в сфере электронной коммерции и финансовых технологий. 3. Эта антимонопольная проверка предназначена для демонстрации силы. Здесь говорится не столько «Давайте посмотрим, как Alibaba нарушает закон», а скорее «Alibaba должна играть по правилам КПК, и если они это сделают, мы вернемся к своей обычной работе». Если вы читаете освещение этого расследования в китайской прессе. 4. Данный тон не является угрозой закрытия или распада. Это скорее напоминание Джеку Ма кто здесь главный. Конечно, я не знаю, как Джек Ма и $BABA будет реагировать на это. Но я бы предположил, что Джек Ма не хочет проводить следующие 10-20 лет в тюрьме (например, Wu Xiaohui), реальные обвинения или нет. 5. При работе в Китае существует определенный набор правил, поэтому «китайская скидка» на некоторые акции в некоторой степени действительна. Но, когда это одна из крупнейших корпораций Китая, необходимая для его глобального роста, КПК не хочет причинять вред своему собственному ребенку. Это порка, а не потопление. 6. Я уже некоторое время наблюдаю за $BABA и только сегодня открыл позицию. Как и @JonahLupton, если она упадет ниже 200 долларов, я загружаюсь. Надеюсь, что некоторые из этих анекдотических инсайтов были полезны всем, кто читал! 7. Обновление: я не ожидал, что эта ветка так взорвется! Я получил много сообщений и вопросов, и я вернусь к вам всем к завтрашнему дню. Ранее переговорил со своим отцом, и у меня появилось больше мыслей. *** Да, Китай - это не США. Когда FAAMG переодически вызывают на антимонопольный ковер. Акции этих «героев» практически никак не реагируют на подобные разборки, т.к. все прекрасно понимают, что может сделать США своим же кормильцам. Даже невзирая на то, что они убивают конкуренцию в моменте расправы крыльев. КПК совсем иные, демонстрация доказательств этому произошли вчера. Мой прогноз - акции будет отскакивать на 226-230, затем могут вниз на 212-215 или 200. А после - к новым максимумам. Но, максимальная просадка возможна ~180, но вероятность крайне низкая, имхо. Моя позиция - спекулятивная, возможно немного оставлю на среднесрок. Всем профита! #baba ссылка на его твит - https://twitter.com/robxwoe/status/1342137891976318977?s=21

Про мутации COVID-19 Вирус мутирует, что же делать как же быть? Уже было что-то подобное в апреле месяце. СМИ поднимали панику не меньше. Сейчас мутация коронавируса, которая обнаружена в Великобритании. Введен локдаун в Лондоне, закрыто авиасообщение с Шотландией, Австрией, ряд стран также обсуждает такую возможность. Здесь ответы - https://www.nature.com/articles/s41586-020-2622-0 Но, все сложно. Поэтому если коротко - В отличие от терапии с использованием моноклональных антител, вакцины, особенно те, которые используют цельный спайковый белок (мРНК-1273) вызывают поликлональные антитела. Это означает, что антитела, которые вырабатывает вакцинированный организм, могут связывать коронавирус в нескольких точках (мутирующих), а не только в одной. Кроме того, платформа мРНК обеспечивает довольно быструю переформуляцию для экспрессии новых белков по мере необходимости. «Красота технологии mRNK заключается в том, что мы можем непосредственно начать разрабатывать вакцину, которая полностью имитирует эту новую мутацию», - сказал главный исполнительный директор, на пресс-конференции во вторник утром. Думаю, что основная проблема сейчас - это скорость вакцинирования. Сейчас многие отказываются принимать вакцины. И это огромная проблема, а когда начнется массовое использование - тем более. Американцы уже начали в прямом эфире показывать как кому-то делают волшебный укольчик, стимулируя остальных. Вот Фаучи на днях вакцинировали в эфире. У них в планах было вакцинировать 3 млна человек на прошлой неделе и еще 5 млнов на этой, но пока вакцинировали только 600 тыс. Миру нужны вакцины сейчас, и все знают и понимают, что из-за замедления восстановления будут потеряны месяцы, а это - миллиарды и триллионы будут потеряны в экономике. Каждая страна выбрала свой путь по минимизации рисков локдауна. В Китае, например, тишь и гладь. В России Спутник колят, и блохеры вдруг все в 1 день переболели и кричат дома сидеть, если вы больны. Поэтому падение вызвано паникой и «не оправданными» ожиданиями + новости закончились + конец года и происходит распределение средств/фиксация прибыли. Ну и WS активно сегодня шортила $MRNA Сейчас она перепродана, минимум должен быть технический отскок. Куда дальше, пока не ясно. Можем и на 110 сходить, но я лично сомневаюсь. Скорее к 130 отскочим. Модерна еще сходит на 150+. Но, не в этом году. 2021 будет для нее интересный. Текущая точка входа на среднесрок - вполне сносная, на мой взгляд.

Про хедж-фонды В этом году средняя доходность хедж-фондов равна +/- около 0. Фонд Далио, например, ушел ~-15%. Как только рынок начинает трясти - фонды сразу теряют деньги. Текущий год один из самых кровавых для них. Из всех фондов выживают те, которые растут быстрее конкурентов. Да-да, эту игру придумали не в Долине, и не парни из $UBER Главное для фонда – быстро вырасти и жить на комиссию в 2% от размера капитала, которую инвесторы платят за управление. Если фонд заработает, то возьмёт ещё 20% комиссии (средняя по рынку) с прибыли. Бизнес хедж-фондов устроен так, чтобы начинать каждый раз заново.  Абсолютное большинство существующих фондов начинают свой отсчёт с 2009 года. И некоторые из них вместо реальных результатов показывают вам данные бэктеста за тот же период. Потому что показывать клиенту убыточные годы никто не хочет. И зарабатывать на медвежьем рынке никто не умеет. Не помогают ни CFA, ни доступ к данным о сделках. А вот чтобы не заработать прибыль на бычьем рынке, нужно очень постараться. До кризиса 2008 года, когда ставки ФРС упали до 1% на фоне лопнувшего пузыря доткомов и близнецов. Трежарис давали очень скромную доходность и институционалы искали бОльшие доходности. А т.к. задача фондов не заработать, а сохранить, искали они что-то более доходное, но и менее рисковое. Ипотечные облигации и CDO казались таковыми. Но это уже другая история… А на «сдачу» можно играться в опционы, фьючерсы и более волатильные акции. $USDRUB $TUSD $TECH Не все инвесторы дураки, и некоторые умеют считать собственные деньги, поэтому за последние 12 лет бурно расцвели биржевые и индексные взаимные фонды (ETF). У этих фондов меньше комиссии, размещённый в них капитал более ликвиден, а методику торговли проще понять и предсказать. В этом году в ETF прибыло еще 427 млрд $, а из паевых фондов вывели 469 млрд $ - худший год минимум за последние 30 лет.  $TSPX $FXUS Если ваш капитал не измеряется сотнями миллионов долларов, то нет никаких причин для того, чтобы прибегать к услугам доверительного управления. Ни-ка-ких.  Чем полезна информация о фондах для простого «работяги»?  Бабло! Инвестор вы или трейдер смотреть и наблюдать нужно всегда за движением капитала. Сейчас рынок взаимных фондов составляет около 17,5 трлн $. В моменте net leverage хедж-фондов на хаях. Приток капитала в акции и отток из облигаций достигли пика за последние 5 лет. Дешевые деньги останутся минимум 3 года (по словам Пауэлла). Мультипликаторы также начинают двигать вверх. Консервативные фундаменталисты кричат что все дорого и покупать $ZM $TSLA $SPCE $SPOT $AAPL - это безумие. Возможно когда-то это было бы безумием и возможно что-то лопнет или как минимум сильно сдуется. Вопрос лишь доколе? --- Старый финансовый аналитик учит молодого, неопытного: «Если не знаешь, что говорить, то всегда говори, что существующая тенденция сохранится».

Про Virgin Galactic Решил чуть прояснить ситуацию. Те 113 млн. акций, которые создали шумиху. Не является вторичным размещением акций и не являются продажей как таковой, тем более инсайдерской. Это условно регистрация уже выпущенных акций. Существующие акции были не зарегистрированы, а теперь зарегистрированы. После этого их могут покупать/продавать все желающие. Это должно добавить ликвидности и разводнения акционеров (от слова “вода”, а не “развод” 😀) Страшного в этом ничего нет. Здесь лишь можно констатировать факт слабой работы PR SPCE. Но, на мой взгляд проблема здесь в другом. Есть такой дядя с интересной фамилией Палихапития. Его компания владеет 49% акцией SPCE, он принимал активное участие в IPO. Вчера он продал 3,8 млн акций для финансирования других проектов (чувак миллиардер и проектов у него реально много, но не больше денег :)) Этот факт предполагает одно или оба из следующего: 1) Следующая попытка запуска будет не скоро. Возможно, самое раннее через месяц-два. Если бы это было раньше, то разумней подождать, пока это произойдет, чтобы продать после того, как самолет полетит вместе с акциями. 2) Возможно, это произойдет раньше, чем месяц-два. Однако, видимо он предполагает, что вероятность неудачи немалая. Поэтому он продает сейчас до очередной неудачи, минимизируя риски (денег он уже заработал). Палихапития является председателем правления и вывел $SPCE на биржу через свою венчурную контору Social Capital Hedosophia. Он лучше, чем любой из нас, знает, как выглядит компания в ближайшем будущем. А здесь еще и пандемия. Туристы, 250к$, высотный самолет... Пытался найти информацию о том, когда планируют следующий запуск, но ничего не нашел. Это мои мысли. Я могу ошибаться, как и все мы. Продавать сейчас, покупать или ждать - дело ваше. Я свою позицию закрыл вчера ночью, но призывать к этому никого не хочу. Думайте и решайте сами. Удачи!

Про рефлексию и принятия ответственности Чаще всего люди принимают решение не принимать решения. Помимо очевидного у этого подхода есть дополнительный минус – не формируется опыт. Все, те кто водят авто в крупных городах с высокой вероятностью используют навигатор. Текущие нахождение - точка А, цель/адрес приезда - точка В. Далее едем по стрелочкам, соблюдая правила. Как итог - неоднократная езда по одному и тому же маршруту (если он не настолько тривиальный) не обходится без Алисы $YNDX . Мы не запоминаем ни улиц, ни развилок, ни даже кафе и магазинов. Зато легко. Эмоциональная покупка, авансирование непонятных вам услуг, деньги за решение проблемы, в сути которой вы не разобрались – все эти действия имеют больше общего с рефлексами, чем с принятием решений. Когда выбираете платный курс по трейдингу вместо поиска ответа на вопрос в книге или на YouTube $GOOGL, когда рефинансируете кредит без плана по его погашению, попадаете в когнитивную ловушку. Деньги не решают проблемы с ленью и глупостью. $USDRUB Торговля на рынке всегда сопряжена с неопределённостью и риском. Когда делаете ставку сами, возникает вероятность, что потеряете деньги. «А за чем же рисковать самому? Ведь у меня ни опыта, ни знаний. А подпишусь ка я вот на этого парня за ~3000₽ в месяц. У него ~20 лет опыта в трейдинге, хотя и самому ~25. Ну гений, гений!..» Продавая платные сигналы, они исключают неопределённость и риск. Риск в этом случае берёт на себя получатель сигналов, а поставщик зарабатывает самые сладкие деньги – безрисковые. Истории о том, что «сигнальщики» тем самым диверсифицируют источники дохода - верны, при том, что основные мотивы - нет. Риск. Они хотят заработать деньги без риска. P.S. в ТИ $TCSG можно подписаться на сделки уже сейчас. В ближайшее время они планируют допилить автоследование - система будет автоматически повторять сделки другого аккаунта... Есть другие сервисы с подобным функционалом. Ещё есть $TWTR, где подобного добра с головой и бесплатно. Видимо когда ТИ $TCS запустит этот сервис все «сигнальщики» скроют свои акки и/или начнут думать о очередном золотом Граале. *** Трейдер в казино. На рулетке 3 раза подряд выпадает красное. Трейдер: — Хм, да это тренд!

Про новости В настоящее время бесконечные потоки информации все сильнее на нас давят. Многие считают, что для того чтобы быть успешным на фондовом рынке нужно держать руку на пульсе и мониторить новости в режиме онлайн. Видимо поэтому ТГ каналы о новостях растут как грибы. В Пульсе аналогично - рекорды по подписчикам бьют новостняки, заполняя ленту не меньше ракетчиков. Некоторые даже полагают, что авторы изучают эти новости и отслеживают ситуацию по событиям, пытаясь задать вопрос в комментариях, но в большинстве случаев ответа не получают.  Видимо многие инвесторы/трейдеры, особенно кто пришел на рынок не так давно, полагают, что если вышла классная новость о компании, то купив эту акцию, т.к. новость будут стимулировать ее дальнейший рост - можно заработать. Но, шансы обычно в таких случаях не больше, чем подкинуть монетку - 50/50. Да, иногда выходят очень сильные новости, которые просто "тащат акции за волосы" не одну сессию, а возможно и порождают долгосрочный тренд. НО,  - Во-первых такое происходит достаточно редко. Потому шансы значительно <50% - Во-вторых, если это американский актив, то серьезные новости почти всегда выходят когда рынок закрыт. Вспоминаем всякие отчеты, пресс-релизы, конференции которые наши «западные партнеры» любят проводить после закрытия нашего рынка и их (00-00 тире 1-30 по МСК). Это сделано как раз для того, чтобы уравнять в правах обычных инвесторов и "быстрых трейдеров", которые целый день сидят за монитором и тыкают в кнопки.  - В-третьих, достаточно часто подобные новости или уже отыграны в цене акции или отыграны условно на треть, т.е. топливо почти на исходе. Примеры те же квартальные отчетности когда на отличных отчетах акции летят кубарём вниз. Или не так давно прошедший $TSLA Battery Day когда многие закупались к событию, но не тут-то было или презентация $AAPL - В-четвёртых, роботы реагируют на сигналы гораздо быстрее Тем не менее на новостях можно хорошо зарабатывать, но для этого необходимо предвидеть новости за долго до того, когда они будут опубликованы. Для этого нужно глубже погружаться в макроэкономику и конкретную компанию, и как следствие владеть контекстом и понимать мотивы менеджмента и их акционеров. Не нужно гнаться за бесконечными лентами новостей. Выбрали конкретные отрасли, в них конкретные компании + их конкуренты и отслеживайте, с упором на первых! Гораздо эффективней если вы будет "хорошо" следить за какими-то конкретными акциями, чем "плохо" за всей шумихой вокруг.  Если же у вас не угасающая новостная жажда. Новости также можно и нужно иногда читать только по заголовкам. Заходите на главную страницу Bloomberg и/или Financial Times, где можно по заголовкам понять, что к чему. Есть еще лайфхак - копируйте заголовок и вставляйте в $GOOG Я очень часто могу не читать новости несколько дней, за исключением чего-то важного для меня. Затем, условно, к концу недели подбиваю информацию, чтобы в голове воссоздать общий контекст. Для понимания куда движутся денежные потоки и с какой скоростью. Ну, и конечно как там Дед) не наш, а заморский, теперь уже Байден, с нашим все давно понятно... А и еще… Большинство новостных и финансовых публикаций в российской прессе являются прямыми заимствованиями или рерайтами англоязычных публикаций. Российская пресса умеет опрашивать экспертов по заговорам, экспертов в финансах в России практически нет. Ни русские экономические или академические степени, ни высокий пост или должность в крупной корпорации не гарантируют, что воззрения спикера пересекаются со здравым смыслом. Мовчан и Гуриев - достойные, например, хотя оба в России не проживают. $USDRUB

Про волшебный бюджет В твиттере сейчас в топе трендов очень интересный хештег про Путина… Некоторые считают, что увеличение бюджета - это заслуга. Но, это не так. Бюджет страны – это финансовый план, который похож на финансовую отчётность любой корпорации. Если вы умеете читать отчёты компаний, вы умеете читать и государства. Ничего особенно интересного в управлении финансами государства нет. Если государство наращивает обязательства (Liabilities) быстрее, чем выручку (Revenue) и операционный денежный поток (CFO), это приводит к проблемам с долгом. В трудные времена в долг могут и не дать, и придётся проедать активы (Net Assets). Активы государства – это крепость валюты, финансовые резервы, рынок сбыта и рынок труда. Когда экономическая политика государства фокусируется не на росте активов, а на внутренней бухгалтерии (бюджете), в тяжёлые времена приходится туго. Чем больше обязательств в бюджете, тем больше у вас на балансе неэффективности, потому что эффективно управлять (зарабатывать соответствующую риску доходность) бюрократия не умеет. Высокие государственные расходы современных государств стараются объяснить разными способами. Одни говорят про справедливость по Ролзу, другие просто набирают политические очки на «раздаче хлеба». Остальные придумывают более креативные отговорки. Наращивание госрасходов бюджета – это экстренная мера, которая должна снижать риск, когда в экономике появляются рецессия и проблемы на рынке труда. История с короновирусом как раз про это. Если постоянно жить в парадигме растущего бюджета, государство рано или поздно превращается в СССР образца восьмидесятых-девяностых. Это паршивая перспектива. И к ней почти весь мир с разной скоростью движется, абсолютно забыв, что расходы бюджета можно и сокращать. Чтобы иметь возможность сокращать расходы бюджета, нужно создавать в экономике такие условия, при которых государству не придётся выкупать с рынка все голодные рты и становиться главным работодателем. И проводить экономическую политику, которая такой дисбаланс на рынке труда сокращает. Почти никто в мире об этом не думает последние 12 лет. А странам вроде России такое в голову не приходит вообще, потому что есть экспорт ресурсов. $GAZP $ROSN $SIBN Проблемы в экономике возникают не из-за уродливой и неактуальной капиталистической системы, а из-за паршивого корпоративного (государственного) управления. Тем временем агония в $TWTR продолжается набрав более 11,5к твитов... $USDRUB $TRUR $TUSD

Про масонские заговоры и почему они не работают В наш “масонский век заговоров” и конспирологических теорий человеку на бирже, да и не только, бывает трудно понять что же на самом деле вокруг него происходит.  Часто встречал и встречаю что-то подобное вот такому: "Коронавирус придумали специально, чтобы…" варианты можно накидать, например: обрушить рынки, избавиться от стариков/перенаселения, убрать Трампа, Китай сверг США или закупил их активы по дешевке и т.д. (это то, что я слышал последние пол года) "Весь мир в очередной раз сговорился против России. Эти буржуи мечтают погубить великую Русь, а русских людей сделать рабами» "Сейчас миллиардеры или куклы обвалят рынки и заработают много денег" "История с вакцинами фейк! CEO $PFE сразу после новостей продал свои акции. $MRNA - пустышка, которая ничего не зарабатывает, нас всех кинут…» «Все инвестбанки сговорились, чтобы надуть/обвалить рынки и забрать деньги у хомяков» «BLM в США разжигали специально, чтобы свергнуть Трампа» «Кукл следит за мной, постоянно стопы сбивает и как только покупаю - сразу гонит акцию вниз, скотина!" Все эти конспирологические теории и заговоры подкармливаются искренним желанием человека объяснить всё происходящее с помощью магического вопроса «Кому это выгодно?». Такой вопрос часто используют, чтобы докопаться до истины. Не знаешь, почему в стране происходят те или иные события? Задай вопрос — «кому это выгодно?» Хочешь узнать, почему менеджеры $VTBR активно предлагают структурные ноты? Спроси кому это выгодно. Хочешь узнать, почему в России низкая финансовая грамотность? $USDRUB Спроси кому это выгодно и получишь ответ. И модель эта материалистическая вроде бы и может объяснить многие происходящие события. Тяжело что-либо противопоставить такому подходу, т.к. жажда выгоды де-факто свойственна многим людям, как часть природы любого человека. Судя этой логике, за каждым событием кто-то стоит. Гении комбинаторики, они все сговорились и просчитали всю партию на 100 шагов вперед, предвидели и взвесили все варианты, подготовили план A, план B, план C и даже план D. Там ведь не дураки сидят! Они-то точно знают чего хотят. Искать связи и паттерны мы любим все, и они существуют, но обязаны их наличием мы собственной биологии и психологии – мозг так работает. Ну и разумеется многие таким образом снимают с себя ответственность за какие-то свои решения.  Большинством управляет мелкий интерес и сиюминутная выгода. И менеджеры хедж-фондов, и главы государств зачастую не способны пройти классический зефирный эксперимент. Потому что ожидание в долгой перспективе сопряжено с повышенным риском. Кто когда-нибудь руководил хоть сколько-нибудь сложным процессом, где по итогам был нужен результат, а не отчетность, отлично понимает все трудности этого пути. Не работают в жизни сложные схемы. Даже внутри одной компании зачастую очень непросто отладить бизнес-процесс, что уж говорить о международных заговорах. Богатые и умные не сговорились, они просто возникающими возможностями пользуются. Потому что получили образование в хорошем университете, например. Или им просто повезло в какой-то момент. Хотите переиграть «богатых англо-саксов» – становитесь богаче сами, а потом находите возможности, чтобы стать ещё богаче. А не играйте в ура-патриотизм, особый путь и прочую дурь. $GAZP $ROSN $SIBN --- Когда начинается сильный ливень, водой заливает дороги и затапливает подземные переходы, продавцы зонтиков получают сверхприбыль. Почему шел дождь? Так-так, чтоб докопаться до истины надо задать тот самый вопрос — «кому это было выгодно?». Ага! — Вон те продавцы зонтиками сказочно озолотились на нём. Это они! Это они скинулись на самолет, который распылил в небе аэрозоль и вызвал дождь! А с ними в доле наверняка ещё и продавцы дождевиков и резиновых сапог, вот же ж сволочи!

Про Netflix или выживший с Оскарами $NFLX все больше становится частью каждого дома и уже давно не только в США. Охват зрителей - от поколения Z до поколения бумеров.  За Q3 выручка выросла на 22,8% по сравнению с прошлым годом, 30-й квартал подряд рост > 20% по сравнению с прошлым годом. Прибыль также достигла нового максимума в квартал - 790 млн $. Свободный денежный поток, который был отрицательным в течение многих лет, т.к. они много инвестировали в новый контент, изменил курс и не только стал положительным, но и установил новый квартальный рекорд - 645 млн $ Количество подписчиков увеличилось на 2,2 млн за Q3, что является замедлением в сравнение с быстрым ростом в Q1 и Q2. Тем не менее, количество подписчиков все же увеличилось на 16% с начала года (до конца года). Разумеется, не без причины того, что Netflix - еще один бенефициар коронавируса.  Еще в январе 2007 года Netflix говорил о плане по внедрению интернет-видео на ТВ. В то время мало кто верил, что они добьются успеха, но в таком скептицизме не было ничего нового. «Смерть» Netflix впервые была предсказана в конце 2002 года, вскоре после IPO. Тогда $WMT начинал историю по продажам DVD-дисков по почте. Все считали, что они не смогут создать конкуренцию всемогущему Wal-Mart. Затем 2006 году ему вновь сулили провал, когда $AAPL и $AMZN объявили о планах запустить сервисы для скачивания фильмов.  Но они выжили, чтобы найти «новых сомневающихся» после того как объявили о своих планах по потоковому видео. В январе 2007 года акции Netflix упали на 12%, за этим последовало понижение рейтингов аналитиков. Т.к. услуга стриминга оценивалась около 40 млн $ в 2007 году, и такая сумма была сочтена крайне высокой. В то время считалось, что самая большая угроза для Netflix исходит от Blockbuster -https://en.wikipedia.org/wiki/Blockbuster_LLC Сервис онлайн-аренды Blockbuster набирал обороты, добавив более 700к подписчиков за предыдущие 2 месяца. Всего 3 года спустя Blockbuster подаст заявление о защите от банкротства, в то время как акции Netflix выросли на 15000% с момента объявления об их сервисе потокового видео в январе 2007 года. Сейчас и с момента IPO в 2002 году Netflix вырос более чем на 40 000% В ретроспективе стремительный рост Netflix в последние годы кажется легким и неизбежным, но на самом деле это было совсем не так. На этом пути было много проблем и акции падали более 75%. Скептиков и сомневающихся постоянно было больше, чем поддерживающих и верующих в компанию. На макроуровне инновации так или иначе неизбежны, но на микроуровне - эти решения всегда сопряжены с трудностями. Ибо инновации по своей природе рискованны. Поэтому инвестируя в инновационные компании нужно понимать, что 1) краткосрочные результаты, с высокой вероятностью пострадают  2) они могут окупиться гораздо дольше, чем вы думаете Но чтобы добиться максимального долгосрочного роста и оставаться конкурентоспособным - необходимо внедрять инновации. Если это не сделают одни, то это обязательно сделают другие. Netflix смог. Внедряй инновации или умри - такова история Netflix. Сегодня Netflix сталкивается с рядом сильных конкурентов, включая Amazon Prime Video, Apple TV +, $DIS Disney +, $GOOGL YouTube, HBO и другие. Чтобы сохранить текущих подписчиков и продолжить увеличение новых, $NFLX придется продолжать вводить новшества и создавать уникальный контент. По мимо этого $NFLX бьет по обеим щекам Голливуд, забирая максимальное количество номинаций на Оскар, а также повышая планку расходов на проекты. Добро пожаловать в новый мир кинопремии Оскар, где успех фильма измеряется не в кассовых сборах, а в количестве отписок и новых подписчиков. Думаю со временем Netflix сделает свой собственный Оскар...

Про Рэя Далио Рэй Далио - один из самых обсуждаемых менеджеров хедж-фондов в мире, входящий в ТОП-100 самых влиятельных людей мира.  Коротко о нем: Рэй Далио, сын джазового музыканта, начал инвестировать в 12 лет. Впервые купив акции на 300 $ он утроил свои инвестиции. Далио окончил Гарвардскую школу бизнеса, а затем работал на Нью-Йоркской фондовой бирже и инвестировал в товарные фьючерсы. В 1975 году Далио основал фирму по управлению инвестициями Bridgewater Associates, которая сорок лет спустя стала крупнейшим хедж-фондом в мире с активами под управлением на 160 млрд $. Его состояние оценивается в 18 млрд $. Интересные факты о Далио: - В детстве Рэй подавал гольф-клюшки акулам WS (не он единственный из миллиардеров) - С колледжа он практикует медитацию и считает, что медитация являлась главным составляющим его успеха. От себя добавлю, что трейдерам крайне полезно заниматься медитацией. Если вы это еще не делаете, настоятельно рекомендую начать. - Набил лицо своему боссу, возможно это послужило причиной открытия своей фирмы. Еще он обладал высокой эмпатией - плюс один в пользу открытия «своего». - Далио «дал добро» McDonald’s на производство нового продукта - Chicken McNugget (та, еще дрянь), аргументируя это фьючерсами на кукурузу и сою. - В конце 1982 года Далио потерял почти все из-за "медвежьей ставки" на рынок. - Далио предвидел финансовый коллапс 2008 года и предупреждал министра финансов США об этом. Весной 2008 года Bridgewater вышла из нескольких крупных банков, включая Lehman Brothers и Bear Stearns. Неделю спустя Bear Stearns потерпел крах, и на международных финансовых рынках охватила паника. Фонд Далио - Pure Alpha продемонстрировал прибыль 9,5%, когда большинство фондов потерпели огромные убытки. - В 2010 году фонд Bridgewater Pure Alpha вырос на 45% или на 15 млрд $. Больше, чем совокупная прибыль $GOOGL, $AMZN, Yahoo и $EBAY вместе взятых (на тот момент времени) - В 2011 году Рэй Далио подписал «The Giving Pledge», взяв на себя обязательство отдавать половину своего чистого состояния на благотворительность в течение всей своей жизни (тоже самое сделал Гейтс и Баффет) - Во время пандемии к ноябрю текущего года флагманский фонд Далио - Pure Alpha II потерял 18,6% - Практически весь фонд состоит из ETF. Большая часть, около 18% - $SPY ( $MSFT $AAPL $FB $JNJ $V $JPM $BRK.B ) Рэй Далио утверждает, что для того, чтобы превратить Bridgewater Associates в крупнейший хэдж-фонд в мире, потребовались не только большие доходы. Потребовались принципы – предписывающие правила для жизни и бизнеса, которые он сформулировал за четыре десятилетия. Эти принципы делают Bridgewater уникальным и необычным. Далио опубликовал их в книге вместе со своей историей жизни. Я прочитал саммари и лично мне не зашло. Возможно потому что, я прочитал достаточно много бизнес-книг по менеджменту и саморазвитию. Ничего нового я там не нашел: цели, мотивы, корпоративная культура, психотипы… Для людей «в бизнесе» будет полезна, если вы не искушенный бизнес литературой. Для инвесторов/трейдоров можно что-нибудь другое почитать) Абсолютно всем рекомендую ролик Далио - это лучшее, что можно посмотреть про экономику (на русском) - https://youtu.be/8BaNOlIfMLE Эрик Шатцкер из Bloomberg общается с Рэем Далио в кампусе Bridgewater, чтобы обсудить эти принципы (на английском) - https://youtu.be/Jz_PzdVJxB0 Отличное интервью Рэя о политике, бедности, торговой войне и пр. (на русском) - https://youtu.be/nPuHhYoXeuQ  P.S. cash is trash 😉

Про Zoom и деньги в поисках пристани Zoom примерно на 30% ниже своего исторического максимума. Видимо многие обеспокоены тем, что рост числа рабочих на дому, связанный с коронавирусом, скоро прекратится, но на мой взгляд - это ошибка. Не потому, что я думаю, что коронавирус останется с нами дольше, а потому, что я считаю, что у $ZM - отличный бизнес, который будет процветать как с ограничениями так и без. Да, мультипликаторы достаточно высокие. Но, это ли сейчас имеет решающие значение? Думаю, нет. При низких процентных ставках мультипликаторы оценки всегда повышаются - это простой математический факт, на WS все прекрасно это понимают. Но, что интересно, то что это эффект еще больше усиливается в акциях с высокими темпами роста из-за их высокой беты. Поэтому «околонулевая безрисковая" процентная ставка в модели дисконтированных потоков увеличивает справедливую цену акций до бесконечности. $USDRUB Для меня бизнес-модель SaaS в наше время (речь не про ковид) - практически идеальная, т.к. обеспечивает регулярные доходы, высокую маржу, автоматизацию и отличную управляемость.  Маржа свободного денежного потока TTM составляет 52%, да это временно, и компания ожидает, что (операционная) маржа вернется к своей долгосрочной цели около 20%. Но тот факт, что Zoom смог масштабироваться за столь короткий отрезок времени является свидетельством их сильной и очень прибыльной бизнес-модели. Понятно, что локдаун послужил спусковым крючком. Я думаю многие в курсе, что когда капитал не видит перспектив в финансировании реальной экономики (производства) или видит в этом слишком большие риски (2-я волна короновириса). То, уход от риска (risk off) происходит в долговые инструменты с высокой надёжностью – трежерис. Сначала в короткие, потом в средние и длинные.  В качестве эксперимента можно попробовать оценить величину изменения "безрисковой ставки" с 3% до 1% и то, как это влияет на все остальные активы. Представьте, сколько лет вам понадобится, чтобы удвоить свои деньги с фиксированной ставкой 3% по сравнению с ставкой 1%. Ответ: 24 года (3%) против 70 лет (1%) . Да, разница в два процентных пункта в 3 раза увеличивает время, чтобы удвоить ваши деньги.  Вывод прост - огромный вал дешевых денег выкатился на рынок в поисках пристанища. Отличная цель в ближайшие 6 месяцев - бенефициары кризиса. Хотя ставки ФРС обещает держать еще очень долго и думаю многим понятно почему) И будущие Zoom, даже без ковида, более чем интересное. Прогноз по выручки в текущем квартале 692 млн $, думаю они сделают больше, ± 700 и около 740 по итогу года, ИМХО. На мой взгляд, Zoom может вырасти до 10, 20 млрд $ годового дохода в будущем (не через год-два), при очень высокой марже. Да, темпы роста неизбежно значительно снизятся в 2022 году. И да, акции будут волатильными, особенно если мы вернемся к более «нормальному» миру после короны.  Пока дописывал пост акции с 417$ прыгнули до 442$, норм. Всем удачи!

Про отсутствие репутационных институтов Институт репутации в России до сих пор отсутствует. Вы можете обмануть, солгать кому угодно и когда угодно. А потом сделать это еще раз, затем вновь и вновь. И вам за это ничего не будет. Более того, возможно к вам примкнут еще больше новых воздыхателей или желающих «срубить бабла». Школьников каждый день разводят капперы, живущие то в Москоу Сити, то в ОАЭ. Те кто постарше, тех разводят «профессиональные аналитики» в фондах-кухнях типо Кэшберри или Гафарова, работая 3-10 месяцев, а затем на арену выходит новый фонд с новым названием и с 100500% годовых. Там деньги инвесторов положат на баланс и запишут в прибыль. Политики и чиновники утверждают, что государство никому ничего не должно (привет губернатору Хабаровского края), вместо этого отправляющими на "бесплатный" отпуск за свой счет всех предпринимателей во время короновируса. В России за последние 20 лет создана эффективная система разрушения репутаций, которая привела к тому, что репутация для большинства населения потеряла какую-либо ценность. Зачем годами работать на свою репутацию, если безнаказанный «чёрный пиар» может её превратить в ничто за один день? Это простых пользователей сети могут привлекать «за клевету» на чиновников и депутатов, а тысячи профессионально работающих на власть мастеров "чёрного пиара", называемыми политтехнологами - неприкосновенны. $GAZP $VTBR $ROSN Зачем заниматься честной журналистикой, если за это можно «словить пулю» или получить иски от ворья, которые затем их в нашем суде и выиграет? По этому у нас нет СМИ, а есть помойки государственной пропаганды, вместо этого люди читают телеграм-каналы и смотрят YouTube $GOOGL Хотя и там шлака более чем достаточно. ЦБ РФ является мега-регулятором российского финансового рынка. Вот что отвечает регулятор на жалобы инвесторов в зависимости от их квалификации сейчас. Неквалифицированным инвесторам: «Теперь вы знаете, что инвестиции в ценные бумаги – это риск». Квалифицированным инвесторам: «Вы знали, что инвестиции в ценные бумаги – это риск». Добиться адекватного рассмотрения жалобы на недобросовестные действия участников фондового рынка сейчас в России невозможно. Ни репутации, ни ответственности. Ни у регулятора, ни у судов. Желание ЦБ раздробить категории инвесторов не повлияет на качество регулирования, но приведёт к оттоку капитала с организованных площадок внутри страны на офшорные «кухни», работающие по принципу Forex-брокеров. $USDRUB $TMOS Брокеры последние время активизировались и начали предлагать структурные ноты или купонные ноты, обещая сверхдоходы с годовыми дивидендами. Мне не предлагали), но мне присылали люди, кому предлагали. Это был не ТИ). Все, что нужно знать про структурные ноты, коротко: Структурные ноты – это производные инструменты на опционах. Суть во встречных позициях и цене страйка. Банки продают опцион пут на уровне, скажем, -35% от текущей цены, по которому вам и зачисляют акции в случае прохода цены ниже. Структурная нота позволяет банку привлечь ликвидность и переложить риск на клиента. Доходность, которую показывают клиентам – максимально возможная при самых благоприятных условиях. Нота – это обычный структурный продукт со всеми вытекающими. Если нужны инструменты с ограниченным риском, лучше использовать опционы напрямую без посредников. Единственный кому выгоден данный инструмент - это банк. $TUSD $TRUR Критическое мышление, говорили они… Достаточно часто последнее время я слышал это словосочетание. Только слова эти как привило исходили из тех, для которых понятие «репутация» навсегда осталось в прошлом.

Update Moderna Давно не писал о $MRNA т.к. рано из нее вышел, затем она улетела без возможности зайти, сейчас возможно буду подбирать на откатах… Сегодня у Moderna была Jefferies Virtual London Healthcare Conference Что интересного: * Бансел озвучил стоимость 1 дозы - от 25$ до 37$ в зависимости от объема заказа * Они получили авансовые платежи на сумму 1,2 млрд $ по уже выполненным заказам! Условий контракта не озвучили. Если у вас есть авансовый платеж в размере 1,2 млрд $ за еще не утвержденную вакцину - это серьезная заявка😎 * Производство отлажено для поставки 500 млн доз, и единственный нюанс, заставляющий Moderna ждать с ориентировкой на млрд - это сырье. Все остальное уже готово для реализации 1 млрд доз в год * СЕО признал, что технология мРНК подтверждает эффективностью вакциной мРНК-1273, но данный успех можно будет проицировать на вакцинах против инфекционных болезней. Т.е. история с онкологией, например, требует особого подхода и исследований, что минимизирует ее влияние * Следующее заседание FDA состоится 8-10 декабря 2020 года. График Moderna предполагает, что они могут присоединиться к Pfizer для утверждения FDA примерно в одно и тоже время. По поводу эффективности Pfizera - https://www.cnbc.com/2020/11/18/coronavirus-pfizer-vaccine-is-95percent-effective-plans-to-submit-to-fda-in-days.html Когда будет одобрение - https://www.reuters.com/article/us-health-coronavirus-biontech-approval/biontech-says-vaccine-approval-possible-in-mid-december-under-ideal-conditions-idUSKBN27Y2NB?rpc=401& По сути эффективность у них одинаковая - 94,5%. Но, температура и дозировка на стороне $MRNA Любители $PFE могут возрастить по-поводу IP ABUS’a, но не думаю, что это как-то повлияет. Если одобрение произойдёт в конце декабря, то до этого времени волатильность очевидна, так что аккуратней😀

Про быков - прогнозистов Goldman’ы прогнозирует +$69 млрд $ спроса на акции в течение следующего месяца при флэте и +$137 млрд $ спроса на акции в следующем месяце при «умеренно-позитивном сценарии». Ну и конечно прогноз по доллару, который по их мнению переоценен. $GS«В нашей модели, основанной на уровнях цен, разнице в производительности и условиях торговли, доллар был переоценен примерно на 20% на максимумах в марте и апреле этого года, а сегодня переоценен примерно на 10%.» $C же прогнозирует падение доллара на 20% в 2021 году, т.к. ставки ФРС будут достаточно долго низкими и в случае успешной вакцинации, капитал поплывет в развивающиеся рынки. Ну-ну. $USDRUB $TRUR $TUSD $JPM также взгляд по-бычьи: Продолжайте увеличивать риск - вакцина меняет правила игры. «Основные рыночные риски снизились за последние пару недель, вызвав рост рискованных активов, но расчистив путь для значительного дальнейшего роста. Положительные новости о вакцинах на этой неделе, на наш взгляд, меняют правила игры, поскольку они позволяют рынку следить за ситуацией. Недавний всплеск случаев COVID-19 в связи с приближающимся окончанием пандемии и более широким возобновлением экономики.» «Мы ожидаем, что акции продолжат расти, а облигации - падать. Мы продолжаем увеличивать позиции в акциях и удерживаем позиции по кредитам и товарам против государственных облигаций и денежных средств.» Индекс SMI думаю видели все. Еще есть интересный индекс FDNSI - это часто используемый показатель настроений, основанный на экономических новостях. Сейчас он робко отталкивается от самых низких уровней в истории. Я бы опасался сейчас заходить в активы, которые не являются бенефициарами кризиса и локдауна. Ну а пока наблюдаем за капиталом... Кстати, $BAC в начале октября наоборот заявлял про пиковые значения к концу года энергетиков и банков, а потом бац и приехали...

Про Баффета и заблуждение Забавно, что Баффета пихают везде и вся, рассказывая какой он крутой дедушка. Баффет кушает в $MCD, живет всю жизнь в одном доме в Омахе и инвестирует раз и на всю жизнь. А дальше повсюду все эти цитаты, которые используют гуру в обучениях, фонды и агентства в рекламе, новенькие, став внезапно долгосрочными инвесторами.  Баффет прежде всего бизнесмен, а потом уже инвестор, тем более долгосрочный. Также ему повезло родиться в семье сенатора и владельца брокерской компании. Так что с деньгами и связями уже все было ОК.  Отходя немного от темы, везение и удача в бизнесе - это минимум 50% успеха. Как бы инфоцыгане не кричали про мотивацию, горящие глаза и прочее. И вообще, в бизнесе не положено говорить что где-то как-то кому-то почему-то повезло… все начинали с продаж «спичек», пахали до 7-го пота, мотивированные «по уши» и стали мультимиллиардерами, долларовыми 🙂  Вернемся к Баффету. Далее в Гарвард он не поступил, отклонили. Поступил в Колумбийский университет (платный универ, только для «избранных») там познакомился с Бенджамином Грэмом (топовый инвестор того времени), который был его преподом, а затем и работодателем в инвестиционной компании.  В 25 лет открыл свой одноименный фонд, вложив туда только 100$) Ага, вот он видимо успех?) Нет, остальные 1 млн. $ были его родственники: мама, сестра, тесть, тетя. Интресено, многим ли сейчас практически с отсутствием опыта в 25 лет доверят капитал в размере 1 млн. $?) Отсюда Баффет и получил свой первый большой толчок в мир инвестиций. Дальше был еще один фонд или «партнерство», где Баффет вкладывался вновь по 100$, но находил инвесторов (учитель физики в Гарварде, бывший секретарь отца, сам отец, но без комиссий 😀) Потом еще один фонд, затем еще один. Итого в 30 лет капитал под управлением достиг 7 млн.$. Вскоре получился отличный бизнесмен, которому повезло попасть в "нужное окружение". По сути он взимал те же комиссии, которые он осуждает в современных хедж-фондах. И это больше про бизнес, чем инвестиции. Также, Баффет делал комплексные ставки (краткосрочные и долгосрочные) на рынках деривативов, опционов и облигаций. Утверждение, что он – долгосрочный инвестор на рынке акций – просто миф. За 36 лет публичные отчеты, предоставленные Berkshire Hathaway в период с 1980 по 2006 год, показали, что 60% позиций, делаемых инвестиционной компанией, длились менее 4 кварталов. Другими словами, большинство позиций Баффетта проводятся менее года. Почти 30% акций были проданы всего через шесть месяцев. Инвестируйте на 50 лет! Ага, только вот через 10 лет некоторых компаний из индекса уже не будет в живых. Не говоря уже о более длинном промежутке времени. Интересно также, что портфель акций, благодаря которому Баффет стал известен всему миру, составляет всего 25% ( $AAPL $KO $KHC $V $PG $JNJ $WFC $AMZN) от общей стоимости $BRK.B Berkshire Hathaway - это такое лоскутное одеяло. В реальном секторе которого сейчас работает 392к сотрудников, и основной бизнес — это страховка, потом идёт сегмент ж/д и электрогенерации, и только потом — инвестиции, являющиеся частью страхового бизнеса и его логическим продолжением (накапливаются страховые резервы, которые удачно инвестируются на фондовом рынке). Баффет отлично прокачал свой «личный бренд», как сейчас говорят. А прототипом образа стало как и название книги Тинькова «Я такой как все», т.к. это идеальный образ для общества. Уоррен Баффет тем не менее по факту крутой бизнесмен, однако истории "про инвестируй на 50 лет в правильные акции, как Баффет", даже отдаленно не напоминает деятельность Баффета и его фонда.

Про приоритеты или с чего начать, на что смотреть Инвестировать лучше начинать с книг по фундаментальным метрикам и инвестиционным стратегиям. Я как-то писал небольшой список в одном из последних постов.  Чтобы зарабатывать на ФБ - нужно понимать куда потекут денежные потоки. Если вы в потоке - вы в деньгах, нет - в аутсайдерах. Строить из себя рыночного Рэмбо, идущего против "шерсти", вскоре приведёт к разрыву на части вашего депозита, а затем и психики. Для понимания движения капитала - смотрите на ликвидность ETF, трежерис, читайте банковские отчеты. Обращайте больше внимания не на прогнозы аналитиков из ТИ, Сбера, ВТБ, БКС $SBER $VTBR $TCSG и т.д., а на портфели крупных фондов: BlackRock, Vanguard Group - самые топовые, затем Fidelity Investments, PIMCO, UBS group и прочие. Bridgewater Associates (фонд Рэя Далио), Berkshire Hathaway (фонд Баффета) гораздо меньше в сравнении с первыми, но популярны и широко известны. $BLK $UBS $JPM $BRK.B Если уже скопили кубышку или решили начать откладывать, то горизонт для инвестиций в дивидендные бумаги от 5 лет. Смотреть лучше в сторону западных, чем российских $GAZP, об этом тоже как-то писал. Трейдинг – полностью про психологию, инвестиции – в меньшей степени, но психовать вредно и тут. Если прочитаете хотя бы одну книгу по риск-менеджменту - сохраните не только деньги, но и здоровье. Иногда некоторые инвестиционные стратегии разбирают на ru.investing.com и smartlab.ru. Хороший вариант – читать, углубляясь в первоисточники, пока все слова не станут понятными, а решения, которые принимал автор стратегии, обоснованными. Не инвестируйте в облигации (ОФЗ, например $SU46020RMFS2 ) пока не поймете как они работают, и как хэджировать валютный риск. Выбирая между рынками, отдавайте предпочтение крупным US > EU > RU. Истории про диверсификацию портфеля, путем покупки развивающихся рынков, оставьте тем, кто об этом говорит - инвестиционным советникам, экономистам, CFAщикам и прочим. Это актуально для профессиональных инвесторов и владельцев крупных портфелей. Если вы ни тот, ни тот - проходите мимо. $USDRUB $TRUR $FXIT Если будете торговать американскими акциями через российского брокера – он сам посчитает за вас НДФЛ, но могут быть сюрпризы из-за волатильности курса рубля. Если через американского, например, считать НДФЛ придётся самому, если вы налоговый резидент РФ. У российских брокеров выше комиссии, на СПб бирже в бумагах низкая ликвидность. $TCS Никто в моменте не знает, куда пойдёт рынок. Можно лишь брать на себя приемлемый риск. Все, кто заявляет обратное – дураки или мошенники. Управлять рынком могут только маркетмейкеры. Кукл или куклд - это страшилки хипстеров из инвестинга или «околорыночников». Видимо придумали всемогущего для забавы или лишнего трепа про невидимую руку, ворующую их рубли от сбитых стоп-лоссов. Учите английский, если еще не выучили, т.к. все самое интересное и понятное - отлично описано на английском и плохо на русском.  Возможно Пульс заблочит за ссылку ресурсов, не знаю. https://www.investopedia.com - можно начать изучение здесь (не английского😀 но, по-английски) https://ru.khanacademy.org/economics-finance-domain/core-finance - отличный ресурс, для тех, кто не хочет читать, а хочет смотреть (привет поколению Z). Теперь уже на русском. Disclaimer. Все описанное выше - личные суждения автора.