USDRUB Покупать нельзя продавать доллары, или какой курс доллара вероятен в 2024 году Все мы в той или иной степени следим за курсом доллара США к рублю, и каждый может рассказать историю успеха «своего знакомого», который вовремя купил доллары и продал их на хаях. Данные истории подтверждаются резкими взлетами курса доллара на графике и неукоснительным ростом курса с 2000 года, что создает иллюзию стабильного заработка, достаточно лишь просто регулярно покупать доллары. 💵Однако, если бы инвестор покупал по 1 доллару каждый рабочий день с 01 января 2000 года, то к текущему моменту накопил бы 5965 долларов, купленных по среднему курсу 44,22 руб., а рублевая доходность вложений составила бы всего 6,5% годовых. Просто откладывая свои средства в депозиты в рублях или ОФЗ с коротким сроком погашения, инвестор получил бы существенно большую доходность. Покупка же долларов без их дальнейшего инвестирования не является хорошим способом сохранения своего капитала на долгосрочном горизонте. 🤔Для получения высокой доходности при покупке долларов нужно не только купить их по приемлемому курсу, но и иметь смелость продать ранее купленные доллары при достижении высокого курса, зафиксировав прибыль. Такая инвестиционная стратегия носит спекулятивный характер и может также принести убыток, так как с 2000 года в большинстве случаев изменение курса доллара за 1 год составляло от -13% до +26%, а максимальное снижение курса доллара за год составило -37%. 💻Согласно модели Монте-Карло в 30 000 модельных сценариях на горизонте 3 лет вероятность снижения курса доллара составляет 34%, а вероятность роста 66%, при этом в 50% случаев курс за 3 года вырастет на 10,2%, что равносильно 3,3% годовых. В середине 2022 года курс доллара вышел из зоны перепроданности (значения между оранжевой и красной линиями на графике) и в текущий момент находится на уровне немногим выше ожидаемого среднего (голубая линия на уровне 82 руб.), к которому стремится курс в 30 000 модельных сценариях. 📊В течение 2024 года с 70% вероятностью курс доллара ожидается в диапазоне от 65 до 115 руб. (диапазон между оранжевой и светло зеленой линией). За последние 21 год лишь в 11% случаев курс доллара находился ниже оранжевой линии, и в 12% случаев находился выше светло зеленой линии. Учитывая модельные уровни, покупка долларов по курсу 65-80 руб. в 2024 году с высокой вероятностью принесет прибыль на горизонте до 3 лет, а при достижении курса 100-115 руб. в 2024 году целесообразно продавать доллары и фиксировать прибыль.

Сохранился ли потенциал роста у российских акций в 2024 году? За прошлый год индекс Мосбиржи голубых фишек полной доходности MEBCTR ( # ) вырос на 54,5% (совокупная доходность за счет прироста цены акций и получения дивидендов). Самое время подвести итоги моих прошлогодних прогнозов на 2023 год🤔: = в прогнозе от 06.12.2022 потенциал роста индекса до конца 2023 года оценивался в 30-53% ( # ); = в прогнозе от 05.02.2023 потенциал роста индекса до конца 2023 года оценивался в 16-40% от уровня на дату прогноза ( # ); = в прогнозе от 20.04.2023 потенциал роста индекса до конца 2023 года оценивался в 18-50% от уровня на дату прогноза ( # ); = в прогнозе от 24.07.2023 потенциал роста индекса до конца 2023 года оценивался до 32% от уровня на дату прогноза ( # ). 💻Как видно, прогнозы по модели Монте-Карло оказались достаточны точны (подробное описание модели в посте от 13.10.2022, # ), и у инвесторов было достаточно возможностей для формирования портфеля акций и участия в росте 2023 года. Долгосрочные инвесторы, вложившиеся в голубые фишки 5 лет назад (в декабре 2018 года), успешно пережили 2022 год и после роста в 2023 году находятся в прибыли 87,3% (или 13,4% годовых в среднем за 5 лет). Данные результаты свидетельствуют, что 5 лет достаточно, чтобы пересидеть кризис в сбалансированном портфеле акций и получить доходность больше депозитной. Посмотрим сохранился ли потенциал роста акций в 2024 году? 📊Согласно модели Монте-Карло индекс полной доходности MEBCTR достиг уровня "ожидаемого среднего" (голубая линия), и до конца 2024 года вероятность роста индекса составляет 72% против вероятности снижения 28%. При этом до конца 2024 года уровень границы "зоны перепроданности" (уровень ниже модельной желтой линии, ниже которой индекс MEBCTR за 9,7 лет ни разу не оказался) будет расти, выступая сильным уровнем поддержки (максимальное снижение индекса до конца года в негативном сценарии составляет 23%) и способствуя дальнейшему росту индекса до уровня "ожидаемого среднего" (голубая линия). 📈При сохранении индекса на уровне "ожидаемого среднего" прирост до конца 2024 года составит 34,2% (базовый, наиболее вероятный сценарий в текущих условиях). При росте индекса опережающим темпом и достижении уровня "зоны перекупленности" (уровень выше модельной светло зеленой линии, выше которой индекс MEBCTR за 9,7 лет оказывался в 2,1% случаев) прирост составит 104,1% (позитивный сценарий, вероятный при благоприятном развитии событий). 🧐Не смотря на удачные прошлогодние прогнозы, ни одна модель не может предсказать точное значение индекса к определенной дате, так как будущее всегда неопределенно, а прошлое является лишь одним из множества сценариев, которые могли реализоваться. Тем не менее вероятность роста индекса от текущего уровня до конца 2024 года превышает вероятность снижения в 2,6 раза, и соответственно, любую коррекцию индекса на 10-15% нужно использовать для формирования позиций в российских акциях, сохраняющих высокий потенциал роста на горизонте 3-5 лет. ❗️P.S. подписывайтесь на канал и следите за обновлением ключевых модельных уровней ожидаемого изменения индекса MEBCTR для оценки потенциала роста и возможного снижения российских акций👍

#акции #инвестиции Историческая доходность наиболее популярных акций в портфелях физлиц По данным Мосбиржи перечень популярных акций в октябре претерпел ряд изменений по сравнению с сентябрем: акции ГМК НорНикель поднялись с 6 места на 5 по размеру занимаемой доли в портфелях физлиц, акции Магнита опять попали в список наиболее популярных акций, вытеснив из ТОП-10 обыкновенные акции Татнефти (в посте от 04.09.23 писал, что акции Татнефти незаслуженно лишены внимания физлиц). В прилагаемой таблице обновлены исторические полные доходности популярных акций с учетом полученных дивидендов и цен закрытия акций по итогам 09.11.2023. ⏳За последние 14,6 лет доходность индекса полной доходности голубых фишек (MEBCTR), состоящего из 15 акций: = в среднем составляла +12,0% годовых в течение 3 лет; = в большинстве случаев доходность за 3 года находилась в диапазоне от +3,2% до +20,8% годовых; = минимальная доходность за 3 года составила -8,2% годовых; = максимальная доходность за 3 года составила +30,2% годовых% = текущая доходность за 14,6 лет составила +14,2% годовых. 💪ТОП-3 популярных акций, за 14,6 лет показавших полную доходность более чем в 1,5 раза выше, чем у индекса полной доходности голубых фишек: Сбербанк прив. (+26,3% годовых), Новатэк (+22,0% годовых), Северсталь (+21,0% годовых). 😞ТОП-3 популярных акций, за 14,6 лет показавших полную доходность меньше, чем у индекса полной доходности голубых фишек: ВТБ (+1,6% годовых), Газпром (+5,4% годовых), Yandex clA (+8,9% годовых за 9,4 лет). 📈ТОП-3 популярных акций, за последние 3 года показавших полную доходность более чем в 1,3 раза выше, чем у индекса полной доходности голубых фишек: Новатэк (+16,9% годовых), Роснефть (+14,6% годовых), Лукойл (+13,1% годовых). 📉ТОП-3 популярных акций, за последние 3 года показавших самую низкую полную доходность: Yandex clA (-18,9% годовых), Полюс (-10,6% годовых), ВТБ (-4,5% годовых). P.S. Ссылки на прошлые посты с подробным анализом исторической доходности конкретных акций в ТG. Подписывайтесь на канал и следите за обновлением данных👍