Сохранился ли потенциал роста у российских акций в 2024 году? За прошлый год индекс Мосбиржи голубых фишек полной доходности MEBCTR ( # ) вырос на 54,5% (совокупная доходность за счет прироста цены акций и получения дивидендов). Самое время подвести итоги моих прошлогодних прогнозов на 2023 год🤔: = в прогнозе от 06.12.2022 потенциал роста индекса до конца 2023 года оценивался в 30-53% ( # ); = в прогнозе от 05.02.2023 потенциал роста индекса до конца 2023 года оценивался в 16-40% от уровня на дату прогноза ( # ); = в прогнозе от 20.04.2023 потенциал роста индекса до конца 2023 года оценивался в 18-50% от уровня на дату прогноза ( # ); = в прогнозе от 24.07.2023 потенциал роста индекса до конца 2023 года оценивался до 32% от уровня на дату прогноза ( # ). 💻Как видно, прогнозы по модели Монте-Карло оказались достаточны точны (подробное описание модели в посте от 13.10.2022, # ), и у инвесторов было достаточно возможностей для формирования портфеля акций и участия в росте 2023 года. Долгосрочные инвесторы, вложившиеся в голубые фишки 5 лет назад (в декабре 2018 года), успешно пережили 2022 год и после роста в 2023 году находятся в прибыли 87,3% (или 13,4% годовых в среднем за 5 лет). Данные результаты свидетельствуют, что 5 лет достаточно, чтобы пересидеть кризис в сбалансированном портфеле акций и получить доходность больше депозитной. Посмотрим сохранился ли потенциал роста акций в 2024 году? 📊Согласно модели Монте-Карло индекс полной доходности MEBCTR достиг уровня "ожидаемого среднего" (голубая линия), и до конца 2024 года вероятность роста индекса составляет 72% против вероятности снижения 28%. При этом до конца 2024 года уровень границы "зоны перепроданности" (уровень ниже модельной желтой линии, ниже которой индекс MEBCTR за 9,7 лет ни разу не оказался) будет расти, выступая сильным уровнем поддержки (максимальное снижение индекса до конца года в негативном сценарии составляет 23%) и способствуя дальнейшему росту индекса до уровня "ожидаемого среднего" (голубая линия). 📈При сохранении индекса на уровне "ожидаемого среднего" прирост до конца 2024 года составит 34,2% (базовый, наиболее вероятный сценарий в текущих условиях). При росте индекса опережающим темпом и достижении уровня "зоны перекупленности" (уровень выше модельной светло зеленой линии, выше которой индекс MEBCTR за 9,7 лет оказывался в 2,1% случаев) прирост составит 104,1% (позитивный сценарий, вероятный при благоприятном развитии событий). 🧐Не смотря на удачные прошлогодние прогнозы, ни одна модель не может предсказать точное значение индекса к определенной дате, так как будущее всегда неопределенно, а прошлое является лишь одним из множества сценариев, которые могли реализоваться. Тем не менее вероятность роста индекса от текущего уровня до конца 2024 года превышает вероятность снижения в 2,6 раза, и соответственно, любую коррекцию индекса на 10-15% нужно использовать для формирования позиций в российских акциях, сохраняющих высокий потенциал роста на горизонте 3-5 лет. ❗️P.S. подписывайтесь на канал и следите за обновлением ключевых модельных уровней ожидаемого изменения индекса MEBCTR для оценки потенциала роста и возможного снижения российских акций👍

#акции #инвестиции Историческая доходность наиболее популярных акций в портфелях физлиц По данным Мосбиржи перечень популярных акций в октябре претерпел ряд изменений по сравнению с сентябрем: акции ГМК НорНикель поднялись с 6 места на 5 по размеру занимаемой доли в портфелях физлиц, акции Магнита опять попали в список наиболее популярных акций, вытеснив из ТОП-10 обыкновенные акции Татнефти (в посте от 04.09.23 писал, что акции Татнефти незаслуженно лишены внимания физлиц). В прилагаемой таблице обновлены исторические полные доходности популярных акций с учетом полученных дивидендов и цен закрытия акций по итогам 09.11.2023. ⏳За последние 14,6 лет доходность индекса полной доходности голубых фишек (MEBCTR), состоящего из 15 акций: = в среднем составляла +12,0% годовых в течение 3 лет; = в большинстве случаев доходность за 3 года находилась в диапазоне от +3,2% до +20,8% годовых; = минимальная доходность за 3 года составила -8,2% годовых; = максимальная доходность за 3 года составила +30,2% годовых% = текущая доходность за 14,6 лет составила +14,2% годовых. 💪ТОП-3 популярных акций, за 14,6 лет показавших полную доходность более чем в 1,5 раза выше, чем у индекса полной доходности голубых фишек: Сбербанк прив. (+26,3% годовых), Новатэк (+22,0% годовых), Северсталь (+21,0% годовых). 😞ТОП-3 популярных акций, за 14,6 лет показавших полную доходность меньше, чем у индекса полной доходности голубых фишек: ВТБ (+1,6% годовых), Газпром (+5,4% годовых), Yandex clA (+8,9% годовых за 9,4 лет). 📈ТОП-3 популярных акций, за последние 3 года показавших полную доходность более чем в 1,3 раза выше, чем у индекса полной доходности голубых фишек: Новатэк (+16,9% годовых), Роснефть (+14,6% годовых), Лукойл (+13,1% годовых). 📉ТОП-3 популярных акций, за последние 3 года показавших самую низкую полную доходность: Yandex clA (-18,9% годовых), Полюс (-10,6% годовых), ВТБ (-4,5% годовых). P.S. Ссылки на прошлые посты с подробным анализом исторической доходности конкретных акций в ТG. Подписывайтесь на канал и следите за обновлением данных👍

GDZ3 #золото Золото готово вернуть статус защитного актива ⚔Как известно, нефть и золото растут в цене во время войны, и разгоревшийся конфликт на востоке стал причиной роста котировок золота в качестве хеджа против геополитического обострения. 💵Дополнительное влияние на рост котировок золота оказывает и более долгосрочный фактор – ожидания завершения цикла повышения ставки ФРС. В посте от 20.03.23 ( # ) указывал, что США находятся в патовой ситуации, и если ФРС продолжит повышать процентную ставку, то проблемы американских банков будут только усиливаться. Если же ФРС из двух зол выберет меньшее, приступив к снижению процентной ставки в 2024 году (и возможно к возобновлению скупки активов), то без соответствующего роста экономики новые деньги приведут к новому витку инфляции, а золото будет набирать популярность в качестве традиционного защитного актива в кризисные периоды. 📈Согласно модели Монте-Карло, текущие котировки золота все еще ниже уровня ожидаемого среднего в 30 000 модельных сценариях (голубая линия на уровне 2300-2400 долл. в правой части графика, +19% от текущего уровня), несмотря на произошедшее возвращение цены к уровню лишь на 5% меньше исторического максимума. 💰В случае дальнейшего обострения и развития кризисных событий котировки золота вполне могут достигнуть и границы «зоны перекупленности» (светло-зеленая линия на уровне 3000-3100 долл., +54% от текущего уровня), выше данного уровня золото оказывалось лишь в 20% случаев за последние 20,8 лет. 📉При этом граница «зоны перепроданности» (оранжевая линия на уровне 1750-1800 долл. в правой части графика), ниже которой золото торговалось лишь в 16,7% случаев за последние 20,8 лет, выступает сильным уровнем поддержки (на данном уровне также находится 250-недельная скользящая средняя, от которой цена золота отскочила две недели назад), что позволяет инвестором с большей уверенностью покупать золото по текущим ценам👍