Акции Московской биржи MOEX возможно отличная дивидендная история Основные поинты: бизнес биржи диверсифицирован и устойчив, прибыль растет, ждем дивидендов на уровне 14-15%. Московская биржа управляет многофункциональной биржевой площадкой по торговле акциями, облигациями, производными инструментами, валютой, инструментами денежного рынка и товарами. Сюда же входит центральный депозитарий (НРД) и клиринговый центр (НКЦ), что позволяет бирже оказывать полный цикл торговых и посттрейдинговых услуг. Московская биржа традиционно щедра к акционерам. Согласно дивидендной политики, утвержденной в 2019 году, на дивиденды ежегодно предполагается направлять не менее 60% чистой прибыли по МСФО. Де-факто, биржа платила больше. На протяжении последних 4 лет доля выплаченных дивидендов составляла не менее 85%. Всем интересно понимать, как на бизнесе Биржи сказались санкции, остановка торгов, снижение оборотов и т.п. Полной картины пока нет, но предварительные итоги показывают, что биржа (как бизнес) справляется очень даже. Аналитики ждут роста прибыли по итогам 2022, несмотря на кризис и санкции. Итоги за 6 месяцев 2022: --------------- Несмотря на все проблемы и приостановку торгов в феврале-марте, «Московская биржа» продолжила наращивать прибыль, сумев компенсировать снижение комиссионных доходов в I полугодии 2022 года на 2,5% г/г сокращением операционных расходов. Можно предположить, что биржа смогла существенно нарастить и процентный доход, однако данная информация к настоящему моменту не была раскрыта. По итогам полугодия EBITDA «Московской биржи» выросла на 17,7% г/г до 22,5 млрд руб., а чистая прибыль на 18,8% г/г до 16,4 млрд руб. Цифр подтверждают тезис о высокой устойчивости бизнеса. Провал на одном направлении компенсируется ростом доходов в другом сегменте. --------------- Проблемы, конечно, есть. Например, в сентябре общий объем торгов снизился на 16.7% год к году. Ждем отчетности за 9 месяцев. Новая справедливая цена от аналитиков Открытия 107 рублей. Считали на основе будущий дивидендов – на мой взгляд, самый правильный подход. Потенциал роста от текущей цены порядка 40%. Но главное – ждем дивиденды. В марте наблюдательный совет рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2021 год ввиду высокой неопределенности сложившейся на тот момент ситуации. Далее, Биржа неоднократно обещала вернуться к вопросу выплат до конца 2022 года. За 2021 год аналитики Открытия ждут 6.5% дивидендной доходности, за 2022 уже 14.4%. Дальше рост на 6-7% ежегодно. Если так, то удачных нам инвестиций! ✊ P.S. Материал подготовлен с использованием информации свежего обзора банка Открытие. P.P.S. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Королева дивидендов Джеральдин Вайс Джеральдин родилась в марте 1926 г. в Сан-Франциско. После университета в 1945 долго пыталась устроиться на должность финансового аналитика или биржевого маклера. Но работодатели в те годы не верили, что женщина способна достичь успеха в сфере финансов. В 1966 г. Вайс оставила эти попытки и стала выпускать рекомендации по инвестированию, оформив их в бюллетень Investment Quality Trends (https://iqtrends.com/about.php). Причем скрывала свое авторство до 1970, подписываясь нейтральным «G. Weiss». Сегодня подход Жеральдин многие назвали бы старомодным: она пропагандировала консервативный взгляд на инвестиции, отдавая предпочтение «голубым фишкам», выплачивающим стабильные дивиденды. Принципы инвестирования Жеральдин Вайс: 🔸Выбирать акции надёжных компаний, 🔸В первую очередь оценивать дивиденды, 🔸Покупать акции на спаде стоимости, 🔸В акции не более 25%—30% средств, 🔸Регулярно корректировать портфель, 🔸Контролировать свои эмоции. Жеральдин – успешный инвестор, аналитик, писатель, лектор и одна из ярчайших телевизионных персон в мире финансов. А также – страстная любительница игры в бридж, как и ее коллега и партнер по столу Уоррен Баффет. Дама просто ОГОНЬ! 🔥🔥🔥 Интересно, какие акции выбрала бы Жеральдин Вайс, живи она в сейчас в России? Первое, что приходит в голову - "никакие". Вам тоже 😅? Но если все же представить, что какие-то выбрала, что это были бы за имена!? Уверен, что не GAZP. Не SBER, наверняка. NVTK - молодцы, платят, но мало. Может LKOH? Атон пишет: "...считаем высокой вероятность выплаты Лукойлом пропущенных финальных дивидендов за 2021 год в размере 530 руб. на акцию, ожидаемые промежуточные дивиденды за 2022 год — 450 руб. на акцию => суммарные дивиденды могут составить около 1000 руб., доходность 20%". А что кроме Лукойла?

КУДА ВЛОЖИТЬ ДЕНЬГИ ОТ ПРОДАЖИ ГАЗПРОМА? До сегодняшнего дня в моем портфеле были акции Газпрома, но в обед поставил заявку на продажу по 238 рублей, и она прошла 🙃. В июле, я достаточно легко пережил отмену дивидендов за 2021 год. У меня не было чувства, что меня обманули, кинули, что доверие утрачено. Неприятно было – да, но не более. Обрадовался, когда объявили промежуточные дивиденды. Ошибку допустили – ошибку исправили. Но сейчас в этой конкретной акции огромное количество негатива, я не хочу в ней оставаться и рад, что продал ее с прибылью 8%. Что буду делать с деньгами? Вариантов вижу три: золото через TGLD, фонд на индекс ММВБ TMOS, отдельные акции. Почему золото – писал недавно. Считаю идею по прежнему актуальной. Но почему отдельные акции? В индексе ММВБ сейчас много компаний, которые будут вынуждены работать не на акционеров, а на государство. GAZP, SBER и далее по списку. В мой картине мира YNDX или OZON сложнее обложить повышенными налогами, чем нефтянку или металлургов. И им не придется принимать убытки по плохим кредитам, как это вынуждены будут делать банки. Как бы вы поступили на моем месте? Купить золото, индекс или отдельные акции? Напишите в комментариях, пожалуйста!? Спасибо! 🙌 P.S. Важное уточнение: Газпром покупался и продавался в Открытии, не в Тинькофф.