PichSer
PichSer
28 декабря 2023 в 14:22
Доходность за 2024 год более 25% годовых на ОФЗ и корпоративных облигациях с высоким рейтингом. Именно такую цель я поставил себе на 2024год. Я считаю 2024 год будет годом облигаций! При ставке 16% перспектива роста рынка акций не высокая. Выбирать отдельные истории, которые должны выстрелить в 2024 году, я не смогу, ввиду того, что тратить много времени на инвестиции не готов. Это не основная моя специальность. Работа от шорта тоже не подходит, в виду того, что нас рано или поздно ждет окончание СВО и там предсказать как переоценится рынок почти невозможно. У меня есть ипотека по ставке 9%. Понятно, что если я могу вложить деньги под ставку больше 9%, то гасить досрочно кредит нет никакого смысла. Поэтому изначальный план моих инвестиций был покупать надежные облигации с доходностью выше 9% на ИИС. Но погрузившись в мир облигаций, я понял, доходность к погашению у облигаций это далеко не предел! Покупая в нужное время на облигациях можно заработать и 20 и 30 и 50% годовых! Итак суть стратегии на 2024 год! 1 этап: покупаю $SU29006RMFS2 Флоатер привязанный к ставке RUONIA с лагом 6 месяцев и премией 1,2%. Сейчас он торгуется около номинала, купон там 8,53%, доходность к погашению указана такая же 8,5%. НО! 31 января, после выплаты купона, следующий купон будет 14-15%, что должно существенно переоценить тело облигации. Сейчас доходность у коротких ОФЗ в районе 13%. Допустим купон будет 14% Переоценка тела может быть в районе 1075 рублей, что даст 7,5% роста. То есть мы имеем 7,5% за месяц или 90% за год! Плюс купон 8,5% годовых итого чуть меньше 100% годовых! Но это еще не вся идея! Следующий купон будет за февраль-июль, а это месяцы с самой высокой ключевой ставкой! Тут купон может быть в районе 16-16,5% годовых, что опять переоценит тело облигации! Кстати, погашение у облигации 29 января 2025 года. Поэтому, если все пойдет не по плану и ключевую ставку будут весь 2024 год поднимать, можно спокойно дождаться погашения, не фиксируя убыток по телу как в длинных ОФЗ. 2 этап: $SU26244RMFS2 Частично перекладываюсь из флоатера в длинные ОФЗ. Самое сложное- это выбрать правильное время для покупки длинных ОФЗ. Скорее всего я переложусь на 30% от депо до февральского заседания ЦБ и еще на 30-40% до мартовского. В сумме должно быть 60-70% депо в длинных ОФЗ. Надеюсь удастся поймать доходности 12,5-13% годовых по 10 летним. Когда ключевая ставка начнет снижаться, длинные ОФЗ начнут расти. При снижении ключевой ставки на 2%, рост тела облигации будет на 15-20%, и дополнительно купон на 10% годовых. К концу 2024 года есть все шансы увидеть ключ 12-14%, что должно дать около 20% по телу + 10% по купонам в ОФЗ. 3 этап: $RU000A106UW3 Перекладываюсь в надежные корпоративные истории на 3-4 года. После первого понижения ключевой ставки (по прогнозу лето) Считаю правильным на этапе высокой ключевой ставки держаться подальше от корпоративных историй, так как не все переживут этот сложный период в экономике. Поэтому сигналом к покупке корпоративных историй будет именно снижение ставки, а не теоретические возможности этого. Итак у меня 30% во флоатере и 70% в длинных ОФЗ. Снижение ставки автоматически даст мне рост тела и того и другого выпуска. Сначала я продаю флоатер и перекладываю 30% в корпоративные бумаги. Если есть уверенность, что ставку продолжат снижать, перекладываюсь в формате 50 на 50%. К концу 2024 года скорее всего доведу соотношение до 70 на 30% в корпоративных бумагах. Зачем это делать? Все просто! Корпоративные бумаги имеют доходность на 2-3% выше, чем ОФЗ. Это банально выгоднее. В то же время, в процессе снижения ключевой ставки растет тело и ОФЗ и корпоративных облигаций, поэтому нет никакого смысла торопиться с покупкой корпоративных бумаг. Если все пройдет по описанному плану, то вполне можно и 50% доходность увидеть за год. =)
1 001,81 
0,18%
976,97 
16,12%
994,1 
7,57%
24
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
14 июня 2024
Чем запомнилась неделя: санкции против Мосбиржи
13 июня 2024
Как рассчитывается доходность облигаций?
81 комментарий
Ваш комментарий...
Roman197801
28 декабря 2023 в 15:42
Снижение ставки даст рост того и другого выпуска,как?флоатер то при снижении ничего не даст.и зачем с длинных офз потом идти в корпораты,если при снижении ставки офз на росте будут больше давать? Ставка ниже,офз вверх пойдут
Нравится
PichSer
28 декабря 2023 в 15:48
@Roman197801 Флоатер это старый, там режим расчета купона -6 месяцев. То есть новый купон будет за предыдущие 6 месяцев. Осталось два купона до погашения. Летний купон тоже будет высокий. Следовательно это уже не флоатер будет в феврале а обычная облига с купоном 15-16%. Вот такая вот схема
Нравится
1
PichSer
28 декабря 2023 в 15:50
@Roman197801 и ОФЗ и корпоративные бумаги на ставку ключевую реагируют одинаково. Если срок погашения одинаковый. У длинных бумаг есть риск нарваться на вторую волну повышения ставок и в просадку попасть. В корпоративных фиксируем доходность на 3года и не продаем. Так что понижение ставки отыгрываем в ОФЗ, потом переложившись в корпоратив имеем +2% премии к доходности.
Нравится
1
Roman197801
28 декабря 2023 в 15:51
@PichSer а смысл его продержать 1,5 мес и начать сливать до заседания?и зачем с длинных ОФЗ в корпораты перекидывать,ведь офз и держать надо до понижения ставки
Нравится
2
Roman197801
28 декабря 2023 в 15:54
@PichSer или вы думаете ставку понизят до 10-12% и опять повышать начнут.
Нравится
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний
De_vint
19,1%
39,8K подписчиков
Invest_or_lost
+12,1%
22K подписчиков
Guseyn_Rzaev
+12%
15,2K подписчиков
Чем запомнилась неделя: санкции против Мосбиржи
Обзор
|
14 июня 2024 в 19:37
Чем запомнилась неделя: санкции против Мосбиржи
Читать полностью
PichSer
72 подписчика104 подписки
Портфель
до 5 000 000 
Доходность
+0,97%
Еще статьи от автора
17 июня 2024
USDRUB CNYRUB Как дела, доллористы? Опять не настоящий курс? После выборов по 150?
11 июня 2024
GDM4 сегодня будет глубокое проникновение в депо лонгустов
7 июня 2024
SVM4 хорошо разогнали! если проедет поддержку лонгустам в пн каюк.