Что подскажет стратегия «Sell in May»? Сезонные тенденции и не только 📌 Что подскажет статистика

19 апреля 2024 в 18:20

Что подскажет стратегия «Sell in May»? Сезонные тенденции и не только 📌 Что подскажет статистика Понятие «Sell in May» пришло из Америки. Статистически в период с мая по октябрь рынок акций США чувствует себя лучше, чем в «зимние» месяцы. Может наблюдаться повышенная волатильность. Наибольшим падением охарактеризовался 1932 г. с минус 23% в мае, в 1933 г. индекс S&P 500 взлетел на рекордные для этого месяца 23% (период Великой депрессии). По российскому рынку ситуация менее очевидна. Статистика этого не подтверждает. В период с 2008 г. по 2022 г. индекс МосБиржи рос в среднем с ноября по апрель на 3%, а с мая по октябрь — на 1%. Другими словами, разница по динамике за шесть месяцев невелика. Распродавать ли акции перед маем — зависит от инвестиционного стиля конкретного участника рынка. Для долгосрочного инвестора целесообразной может быть стратегия «купил и держи». Более активный вариант — весенняя перебалансировка портфеля. В преддверии более слабого периода может быть целесообразным зафиксировать часть прибыли, оставив долгосрочные идеи, и переложиться в защитные сегменты, включая сектор здравоохранения и производителей товаров первой необходимости. 📌 Сезонные закономерности Ключевой фактор для рынка акций РФ на теплые месяцы — дивидендный сезон. Он связан с собраниями советов директоров компаний, включая крупнейшие. Первый массовый блок рекомендаций по размеру дивидендов поступает в марте, последний приходится на конец мая. Даты закрытия большинства реестров выпадают на период с конца апреля и до конца июля. Крупные «тяжеловесные» компании предпочитают закрывать реестр со второй половины июня и до середины июля — это и есть условный пик дивидендного сезона. Дивидендная доходность на российском рынке акций сейчас ниже, чем ключевая ставка Банка России, которая сейчас равна 16%. Речь идет о разнице в 3-4 п.п. Отдельные компании могут предложить повышенную дивидендную доходность. Покупка таких бумаг рассчитана на средне- и долгосрочный период. Дивдоходность на 12 мес. бумаг из дивидендной корзины БКС может превышать 14%. Вторая идея — сезон стройки. Речь идет о недвижимости, коммуникациях и объектах инфраструктуры. Бенефициарами могут стать металлурги и строительные компании. Статистика указывает на возможный рост внутреннего потребления стали с марта по август. Многое зависит от ситуации на рынке РФ и процентных ставок. Помимо этого, стоит обратить внимание на ослабление рубля и начавшуюся переориентацию ряда металлургических компаний на азиатские рынки. Последняя идея — туристический сезон. Возможно усиление активности в индустрии авиаперевозок и индексация тарифов, которой не было более полутора лет. Этому может способствовать дефицит на рынке труда, соответствующий рост заработных плат и реальных доходов. Динамика зарплат в годовом исчислении превышает 7% с прошлого апреля. Это может означать улучшение общей платежеспособности российского населения и расширение потребительских возможностей. На Мосбирже представлены акции Аэрофлота, на них можно будет обратить внимание при просадке. 🎯 На что обратить внимание (взгляд БКС): • Сургутнефтегаз-ап (Нейтральный. Цель на год: 72 руб./ +5%) • Северсталь (Нейтральный. Цель на год: 2100 руб./ +13%) • ММК (Позитивный. Цель на год: 80 руб./ +41%) • Эталон (Позитивный. Цель на год: 130 руб./ +34%) • Аэрофлот (Нейтральный. Цель на год: 47 руб./ -5%) • Сбербанк (Позитивный. Цель на год: 410 руб./ +33%) 💡 БКС ___________________________________ 🎁 До 2 мая подключи тариф Tinkoff Premium и целый месяц пользуйтесь привилегиями за 0 ₽. 🎁 Базовая комиссия на тарифе за сделки 0.04% вместо стандарных 0.3% 🎁Продлите сервис на второй месяц и получите ценный подарок🔥 Подробнее 👇👇👇 https://partners.tinkoff.ru/click/36cfb2bc-45ef-4b51-83f2-4683b0a4fa66 ___________________________________ #новости #пульс #новичкам #псвп #прояви_себя_в_пульсе #аналитика