ТОП-3️⃣ долгосрочные #ОФЗ и их потенциальная доходность 📌 ОФЗ 26238 ( SU26238RMFS4) Цена: 594,3 руб.; НКД: 28,79 руб.; Размер купона: 35,4 руб. (два раза в год); Погашение: 15.05.2041; Дюрация: 7,72; Купонная годовая доходность к текущей цене (до выплаты налогов): 11,91%; Текущая доходность к погашению (до выплаты налогов): 13,55%. Эта облигация с самой высокой дюрацией из всех ОФЗ с постоянным купоном. Поэтому этот выпуск наиболее перспективный с точки зрения потенциальной переоценки рыночной цены при понижении ключевой ставки. Через год при ключевой ставке 12% доходность облигации снизится примерно до 11%. При такой доходности, согласно расчетам калькулятора МосБиржи, рыночная цена ОФЗ 26238 будет составлять 782,55 руб. Так же не стоит забывать, что за годовой период владения облигацией мы получим купонные выплаты в размере 70,8 руб. Доходность = (Цена продажи - Цена покупки + Купоны)/ Цена покупки * 100% = (782,55 руб. - 594,3 руб. + 70,8 руб.) / 594,3 руб. * 100% = 43,59% Теперь посмотрим, какую доходность мы получим через полтора года при ключевой ставке 10%. Доходность по ОФЗ будет в районе 9%. При такой доходности цена ОФЗ 26238, согласно расчетам, будет составлять 921,56 руб. Купонами за полтора года будет выплачено 106,2 руб. (3 выплаты). Доходность = (Цена продажи - Цена покупки + Купоны)/ Цена покупки * 100% = (921,56 руб. - 594,3 руб. + 106,2 руб.) / 594,3 руб. * 100% = 72,94% В годовом выражении: 72,94% / 1,5 = 48,62% Стоит отметить, что в расчетах не учитывались комиссии брокера, а так же налоги. Но даже с учетам этих выплат цифры получаются неплохие. 📌 ОФЗ 26243 ( SU26243RMFS4) Цена: 773,53 руб.; НКД: 39,74 руб.; Размер купона: 48,87 руб. (два раза в год); Погашение: 19.05.2038; Дюрация: 6,76; Купонная годовая доходность к текущей цене (до выплаты налогов): 12,64%; Текущая доходность к погашению (до выплаты налогов): 13,87%. Эта облигация имеет самую высокую купонную доходность к текущей цене из всех ОФЗ с постоянным купоном. Купонная доходность к текущей цене составляет 12,64% годовых, что является крайне хорошим показателем для ОФЗ. Перейдём к расчету потенциальной доходности данного выпуска. При снижении ключевой ставки до 12% годовых, доходность облигации снизится к уровню 11%. При такой доходности рыночная цена этого выпуска ОФЗ будет составлять примерно 944,17 руб. В течении года купонные выплаты составят 97,74 руб. Доходность = (Цена продажи - Цена покупки + Купоны)/ Цена покупки * 100% = (944,17 руб. - 773,53 руб. + 97,74 руб.) / 773,53 руб. * 100% = 34,7% Через полтора года при ключевой ставке 10%, доходность ОФЗ будет находиться на уровне 9%. При такой доходности рыночная цена вырастет до 1085,65 руб. В течении полутора лет купонов будет выплачено на сумму 146,61 руб. Доходность = (Цена продажи - Цена покупки + Купоны)/ Цена покупки * 100% = (1085,65 руб. - 773,53 руб. + 146,61 руб.) / 773,53 руб. * 100% = 59,3% В годовом выражении: 59,3% / 1,5 = 39,53% 📌 ОФЗ 26244 ( SU26244RMFS2) Цена: 892 руб.; НКД: 11,1 руб.; Размер купона: 56,1 руб. (два раза в год); Погашение: 15.03.2034; Дюрация: 5,92; Купонная годовая доходность к текущей цене (до выплаты налогов): 12,58%; Текущая доходность к погашению (до выплаты налогов): 13,65%. Ещё один выпуск ОФЗ с высоким купоном. По доходности немного уступает ОФЗ 26243, но очень близок. Поэтому решил его так же включить в данную подборку. Перейдём к расчету потенциальной доходности этого выпуска. При снижении ключевой ставки до 12% годовых, доходность облигации снизится к уровню 11%. При такой доходности рыночная цена этого выпуска ОФЗ будет составлять примерно 1032,81 руб. В течении года купонные выплаты составят 112,2 руб. Доходность = (Цена продажи - Цена покупки + Купоны)/ Цена покупки * 100% = (1032,81 руб. - 892 руб. + 112,2 руб.) / 892 руб. * 100% = 28,36% 💡 Путь к финансовой свободe

POSI #Разбор 📱#Позитив — Российская компания, специализирующаяся на разработке решений в сфере информационной безопасности 📊Финансовые показатели за 1 кв: 🔹 Отгрузки выросли на 49% в годовом исчислении до 1,8 млрд рублей. Убыток по EBITDA составил 1,1 млрд рублей, превысив прогнозы из-за более высоких общехозяйственных и административных расходов. 🔹 Убыток по EBITDAC оказался ниже ожиданий, составив 2,7 млрд рублей. Увеличение убытка связано с продолжающимися инвестициями в масштабирование бизнеса и развитие продуктового портфеля. 🔹Чистый убыток достиг 2,8 млрд рублей 🔔 Как и ожидалось, результаты первого квартала не отражают общую картину бизнеса из-за сезонности. Компания прогнозирует ускорение роста и повышение рентабельности в течение года. 🔖Вывод: Потенциал роста Positive Technologies в долгосрочной перспективе оценивается как сильный. Компания занимает значительную долю на растущем рынке кибербезопасности, укрепляет продуктовый портфель и расширяется на международные рынки. Текущая оценка компании составляет около 18x EV/EBITDAС за 2024 год. 📌В краткосрочной перспективе драйвером роста может стать ежегодный форум по кибербезопасности Positive Hack Days, где компания планирует представить коммерческую версию второго метапродукта и объявить о начале продаж нового межсетевого экрана. 💡 Московская биржа. Обзор

📃 Мультипликаторы российских акций на май 2024 г. Предлагаю рассмотреть обновленные значения мультипликаторов ряда российских акций на начало мая 2024г. Акции проранжированы в соответствии с критериями стоимостного анализа. Значения показателей могут содержать (и содержат) погрешность, поэтому стоит их рассматривать в качестве примерных и ориентировочных. Также со временем бывают сюрпризы - существенные изменения в лучшую или худшую сторону. Не все акции подходят под его (стоимостной анализ) использование. Например, SOFL Софтлайн - это скорее компания роста. То же самое MOEX Московская биржа. Некоторые компании, которые находятся на вершине, имеют факторы, представляющие определенный риск. Например, по обыкновенным акциям RNFT РуссНефть не стоит ожидать дивидендов. AGRO Русагро - депозитарные расписки. FESH ДВМП - не платит дивидендов и по компании резко снизилась ROЕ странным образом. Поэтому оптимальный вариант - середина и, конечно, диверсификация. Также следует обратить внимание, что скоро период отпусков, а, значит, ближе к лету будет распродажа - возможность покупок по более низким ценам. ___________________________________ 🎁 До 2 мая подключи тариф Tinkoff Premium и целый месяц пользуйтесь привилегиями за 0 ₽. 🎁 Базовая комиссия на тарифе за сделки 0.04% вместо стандарных 0.3% 🎁Продлите сервис на второй месяц и получите ценный подарок🔥 Подробнее 👇👇👇 https://partners.tinkoff.ru/click/36cfb2bc-45ef-4b51-83f2-4683b0a4fa66 ___________________________________ #новости #пульс #новичкам #псвп #прояви_себя_в_пульсе #мультипликаторы