ТОП-3️⃣ долгосрочные #ОФЗ и их потенциальная доходность 📌 ОФЗ 26238 ( $SU26238RMFS4) Цена: 594,3 руб.; НКД: 28,79 руб.; Размер купона: 35,4 руб. (два раза в год); Погашение: 15.05.2041; Дюрация: 7,72; Купонная годовая доходность к текущей цене (до выплаты налогов): 11,91%; Текущая доходность к погашению (до выплаты налогов): 13,55%. Эта облигация с самой высокой дюрацией из всех ОФЗ с постоянным купоном. Поэтому этот выпуск наиболее перспективный с точки зрения потенциальной переоценки рыночной цены при понижении ключевой ставки. Через год при ключевой ставке 12% доходность облигации снизится примерно до 11%. При такой доходности, согласно расчетам калькулятора МосБиржи, рыночная цена ОФЗ 26238 будет составлять 782,55 руб. Так же не стоит забывать, что за годовой период владения облигацией мы получим купонные выплаты в размере 70,8 руб. Доходность = (Цена продажи - Цена покупки + Купоны)/ Цена покупки * 100% = (782,55 руб. - 594,3 руб. + 70,8 руб.) / 594,3 руб. * 100% = 43,59% Теперь посмотрим, какую доходность мы получим через полтора года при ключевой ставке 10%. Доходность по ОФЗ будет в районе 9%. При такой доходности цена ОФЗ 26238, согласно расчетам, будет составлять 921,56 руб. Купонами за полтора года будет выплачено 106,2 руб. (3 выплаты). Доходность = (Цена продажи - Цена покупки + Купоны)/ Цена покупки * 100% = (921,56 руб. - 594,3 руб. + 106,2 руб.) / 594,3 руб. * 100% = 72,94% В годовом выражении: 72,94% / 1,5 = 48,62% Стоит отметить, что в расчетах не учитывались комиссии брокера, а так же налоги. Но даже с учетам этих выплат цифры получаются неплохие. 📌 ОФЗ 26243 ( $SU26243RMFS4) Цена: 773,53 руб.; НКД: 39,74 руб.; Размер купона: 48,87 руб. (два раза в год); Погашение: 19.05.2038; Дюрация: 6,76; Купонная годовая доходность к текущей цене (до выплаты налогов): 12,64%; Текущая доходность к погашению (до выплаты налогов): 13,87%. Эта облигация имеет самую высокую купонную доходность к текущей цене из всех ОФЗ с постоянным купоном. Купонная доходность к текущей цене составляет 12,64% годовых, что является крайне хорошим показателем для ОФЗ. Перейдём к расчету потенциальной доходности данного выпуска. При снижении ключевой ставки до 12% годовых, доходность облигации снизится к уровню 11%. При такой доходности рыночная цена этого выпуска ОФЗ будет составлять примерно 944,17 руб. В течении года купонные выплаты составят 97,74 руб. Доходность = (Цена продажи - Цена покупки + Купоны)/ Цена покупки * 100% = (944,17 руб. - 773,53 руб. + 97,74 руб.) / 773,53 руб. * 100% = 34,7% Через полтора года при ключевой ставке 10%, доходность ОФЗ будет находиться на уровне 9%. При такой доходности рыночная цена вырастет до 1085,65 руб. В течении полутора лет купонов будет выплачено на сумму 146,61 руб. Доходность = (Цена продажи - Цена покупки + Купоны)/ Цена покупки * 100% = (1085,65 руб. - 773,53 руб. + 146,61 руб.) / 773,53 руб. * 100% = 59,3% В годовом выражении: 59,3% / 1,5 = 39,53% 📌 ОФЗ 26244 ( $SU26244RMFS2) Цена: 892 руб.; НКД: 11,1 руб.; Размер купона: 56,1 руб. (два раза в год); Погашение: 15.03.2034; Дюрация: 5,92; Купонная годовая доходность к текущей цене (до выплаты налогов): 12,58%; Текущая доходность к погашению (до выплаты налогов): 13,65%. Ещё один выпуск ОФЗ с высоким купоном. По доходности немного уступает ОФЗ 26243, но очень близок. Поэтому решил его так же включить в данную подборку. Перейдём к расчету потенциальной доходности этого выпуска. При снижении ключевой ставки до 12% годовых, доходность облигации снизится к уровню 11%. При такой доходности рыночная цена этого выпуска ОФЗ будет составлять примерно 1032,81 руб. В течении года купонные выплаты составят 112,2 руб. Доходность = (Цена продажи - Цена покупки + Купоны)/ Цена покупки * 100% = (1032,81 руб. - 892 руб. + 112,2 руб.) / 892 руб. * 100% = 28,36% 💡 Путь к финансовой свободe