CNTL CNTLP Могут запампить на новости. После продаж зданий были оч жирные дивиденды (на картинке) «Тинькофф» TCSG может выкупить здания Центрального телеграфа в центре Москвы 📝 «Тинькофф» договаривается с кипрской Riverstretch Trading & Investments о приобретении у нее зданий Центрального телеграфа на Тверской улице в центре Москвы. От этом «Ведомостям» рассказали (http://vdmsti.ru/mgra) два источника, близких к обеим компаниям. Здание Центрального телеграфа общей площадью около 55 000 кв. м было построено в 1925–1927 гг. по проекту архитектора Ивана Рерберга. Долгое время комплекс, являющийся памятником архитектуры, использовался для нужд Московской телеграфной станции, отделений междугородной и международной телефонной связи. В 2019 году структура «Ростелекома» продала за 3,5 млрд рублей большую часть площадей в историческом комплексе фирме ООО «Центральный телеграф», которая связана с Riverstretch Trading & Investments. Последняя известна как акционер O1 Properties – одного из крупнейших владельцев офисов класса А в Москве. 🔜 «Тинькофф» намерен выкупить весь проект, но по большому счету ему нужны только офисные площади (порядка 28 000 кв. м), которые он хочет использовать для размещения своего Центрального университета, говорят источники «Ведомостей». Рыночную стоимость зданий Центрального телеграфа управляющий партнер Alto Real Estate Fund Наталия Тишендорф оценивает примерно в 25 млрд рублей.

Стали известны параметры выхода на IPO ГК "Элемент" ▫️Диапазон оценки - 90-100 млрд руб без учета средств, привлеченных в рамках IPO. Ранее в СМИ ходила оценка от аналитиков и экспертов, что компания исходя из предпосылок и рынка вполне может стоить в диапазоне 100–150 млрд рублей. Решение 90–100 млрд рублей со стороны компании указывают на то, что: Компания идет по пути дисконта к справедливой оценке, чтобы был апсайд для инвесторов на раннем этапе и сформировать позитивную инвесторскую историю на длительную перспективу; ▫️Размер - 15 млрд руб. Такой размер размещения довольно внушительный и может стать самой крупной сделкой на российском фондовом рынке за последние несколько лет. ▫️Формат - Сash-in, т.е. привлеченные средства будут направлены на финансирование программы развития ГК «Элемент» - текущие акционеры не продают доли, а видят потенциал компании в ее дальнейшем росте. ▫️Особенность – уникальное IPO в череде проходящих сейчас сделок, т.к. это не только представитель IT-сектора, но и абсолютный лидер рынка микроэлектроники РФ, такого рода предложений в РФ в ближайшее время точно не стоит ожидать. Ожидаю, что будет большой спрос со стороны розничных инвесторов, т.к. это возможность поучаствовать в развитии отечественных высоких технологий с существенным потенциалом роста. ▫️Факторы привлекательности. - Уникальный инвесткейс, растущий рынок микроэлектроники РФ, поддержанный как глобальными, так и локальными факторами. Среди внутрироссийских факторов – сейчас хороший момент, поскольку государство взяло курс на технологический суверенитет и тут развитие микроэлектроники в ближайшие годы будет в приоритете. - Сейчас лучший момент для развития отрасли и самого «Элемента» - есть беспрецедентные инвестиции, поддержка государства, с 2022 существует лавинообразный спрос на продукцию и поэтому основа стратегии Элемента — интенсивное развитие производственных мощностей, разработка новых продуктов микроэлектроники, новых технологий производства. Группа является лидером на российском рынке микроэлектроники, занимая 51% рынка среди российских разработчиков и производителей микроэлектроники в 2023, в то время как доля четырех прочих крупнейших игроков составляет 26%. - По прогнозам "Kept" российский рынок микроэлектроники до 2030 года продолжит расти в среднем на 15% ежегодно, опережая общемировые темпы, что позволит достичь объема 780 млрд руб в 2030. Ожидается, что к 2030 доля продукции российских производителей вырастет до 45% с 20% по итогам 2023. При этом среднегодовой темп роста рынка, который будет обеспечен продукцией российских производителей, составит ~29%. ▫️Что касается площадки - СПБ Биржа провела «большую работу, чтобы инвесторы, которые будут участвовать в размещении, не почувствовали какой-то принципиальной разницы по площадке и с точки зрения ликвидности, и с точки зрения доступа к ней через брокеров». Можно ожидать, что брокеры либо уже дали возможность участвовать в IPO, либо активно работают над тем, чтобы сделать это до старта торгов. СПБ Биржа уже открыла (https://spbexchange.ru/ru/about/news.aspx?bid=25&news=47407) сбор заявок. 🧐 Лично мне это размещение нравится инвестиционно. Планирую участвовать и увеличивать позицию после старта торгов постепенно - по мере выхода отчетов. Надеюсь, компания будет вести открытую коммуникацию с миноритарными акционерами. Наличие большого пакета у "АФК Система", считаю, позитивным поскольку холдинг уже продемонстрировал, что умеет правильно управлять активами, выводить их на высокую эффективность и продавать значительно дороже.

Цифра Брокер ожидает рост выручки ПАО «МГКЛ» MGKL почти в 3 раза в 2028 году и устанавливает целевую цену 3,58 руб (апсайд +31%) для акций. 📍Ключевыми драйверами роста по мнению инвестиционного дома выступят: ▫️ Увеличение клиентской базы. В 2023 число уникальных клиентов выросло на 37% по сравнению с 2022 и составило 90,1 тыс. человек. ~50% клиентов повторно обращаются за услугами компании. По оценкам Банка России, количество заемщиков по действующим договорам с ломбардами составляет 360 тыс. человек в Московском регионе, а всего время от времени ломбардными услугами пользуются 1,6 млн человек, что отражает потенциальный размер клиентской базы Мосгорломбарда; ▫️Развитие онлайн-сервисов позволит компании ускорить рост выручки и улучшить рентабельность за счет выхода за пределы домашнего региона и повышения доступности услуг, а также позволит сохранить устойчивость к различным рыночным потрясениям. На конец 2023 года доля клиентов, пользующихся онлайн-сервисами Мосгорломбарда, достигла 47% по сравнению с 4% в 2019 году; ▫️Симбиоз ломбардного и ресейл бизнесов. Ломбарды формируют свои доходы в том числе за счет перепродажи невостребованного залогового имущества. Хотя ломбардный бизнес продолжит быть крупным источником доходов для МГКЛ, компания ожидает рост доходов от ресейл направления. МГКЛ планирует занять не менее 3-5% рынка ресейла, который может вырасти с текущих 1 трлн руб. до 3 трлн руб. к 2027 года (по оценкам эмитента). ▫️Российский рынок подержанных товаров демонстрирует рост. В 2022 году объемы продаж бывших употреблении одежды, обуви и аксессуаров составил порядка 160 млрд руб., показав рост на 27% по сравнению с предыдущим годом (по оценкам РБК Исследования рынков). Напомним, что продажи непродовольственных товаров в 2022 году выросли всего на 2,7% по сравнению с предыдущим годом в номинальном выражении. Рост продаж подержанных товаров отчасти объясняется более доступными ценами, трендом на осознанное потребление, а также уходом зарубежных брендов. 📍Из рисков Цифра брокер выделяет: ▫️Значительная доля залоговых активов формируется ювелирными изделиями из золота, рыночная стоимость которого определяется в долларах США. Снижение цен на золото и/или укрепление рубля могут отрицательно повлиять на оценку залогового портфеля; ▫️Конкуренция со стороны МФО, выдающих беззалоговые займы; ▫️Регулирование. Банк России устанавливает предельные ставки кредитования для ломбардов. На 2кв24 они составили 90%, если обеспечением является автотранспортное средство, и 119% под другие виды залогового имущества. Снижение уровня предельной ставки кредитования может сказаться на финансовых результатах компании. Более подробно можно почитать по ссылке: https://cifra-broker.ru/analytics/invest-reviews/mgkl-reseyl-podderzhivaet-organicheskiy-rost/