Nnikov
Nnikov
8 апреля 2024 в 21:18
Почему я скептически отношусь к длинным ОФЗ и оптимистично смотрю на флоатеры даже на снижении ставки. Заработать на длинном конце при снижении ставки... Слыхали про такое. Так вот сейчас об этом говорят абсолютно все. И это хороший повод не брать. Если доходная стратегия известна всем скорее всего она не будет достаточно доходной. Это не значит, что вообще не интересно. Нужно понимать, что дальний конец сейчас и три года назад это большая разница. Теперь он не так ликвиден. Вот представьте все накупили этих длинных, ставка пошла вниз, тело начало отрастать, многие захотят зафиксировать... А кто будет это покупать? Я думаю падение ключевой и падение доходностей длинных ОФЗ не будут соразмерными. Так когда интересно? когда доходность будет на уровне ключевой. Тогда можно теоретически наплевать на коньюктуру и держать до погашения в худшем варианте. Почему флоатеры будут актуальны и при развороте рынка. А тут простая математика. То что сейчас на рынке флоатеров - все идет с премией к ключевой или руонии. Предположим ставка падает. Премия в процентах неизменна, но к телу купона она растет и вы зарабатываете больше рынка. Например, при ключевой 16. Все инструменты дают 18,5, а при ключевой 10 - 12,5. 2,5 от 10 это купон который больше на четверть, а в первом случае только на 15%. А при ставке в 4% вы получите 6,5%. Купон больше рынка на 50%. ,,,, Т. Е. При падении ставки премия в абсолютном выражении растет, что на мой взгляд интересно. Ну а например флоатер Мосгорломбарда, который имеет ставку КС+7( но и стоит космических денег) при падении ставки до 7%, будет давать 14%, в 2 раза больше всех этих ОФЗ, которые традиционно не выше ключа. $SU26236RMFS8 $RU000A107GJ7 $RU000A104XJ9
775,9 
0,82%
1 025 
+0,49%
1 139,8 
+0,45%
12
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
27 апреля 2024
Чем запомнилась прошлая неделя: сезон отчетностей в самом разгаре
24 апреля 2024
CarMoney: сильные итоги 2023-го и амбициозные планы на будущее
4 комментария
Ваш комментарий...
CorsarOfTheQueen
9 апреля 2024 в 7:53
Зачем тогда брать флоатер ломбарда на 2 года, если можно взять ломбард 5 выпуск с купоном 20% на 5 лет?🤷🏼‍♂️ Может наоборот из каждого утюга про флоатеры говорят? По поводу кто будет покупать офз, тоже странно, кто-то же покупает ломбард по такой цене 😬
Нравится
Nnikov
9 апреля 2024 в 9:35
@CorsarOfTheQueen может. Но ломбарда вменяемый инвестор котлету не возьмет, а ОФЗ возьмет. И если дело пойдет не так, то инвестор останется привязаным цепью к своей котлете.
Нравится
F
Front46
9 апреля 2024 в 9:57
Полностью согласен. Флоатер и в африке флоатер. +% к к/с. Снижается она или растет. Доход средний будет выше так и так
Нравится
Dayra
10 апреля 2024 в 16:05
Что то в этом есть. Я насчёт "V-образного отскока" длинных ОФЗ по типу 2014, 2018 и 2022 годов. Как по мне - это небазовый сценарий на 2024 год, потому что: 1) нету уже нерезидентов с кэрри-трейдом, которые держали уровни на триллионы; 2) рост заимствований Минфина на индексацию социальных и военных расходов; 3) накопленная валютная и сырьевая инфляция поджимают; 4) рост потребления не замедляется. Ожидаемое в этом году снижение ключа до 14%, ИМХО, снизит скорость падения RGBI или даст флэт (в лучшем случае). Для отскока нужно что то более существенное (окончание СВО, устойчивое снижение инфляции и расходов Минфина). С другой стороны, под мои цели и с учётом сложного процента 14 ставка лично мне нравится. Но, это игра прям до погашения и точно не более 15% от депо.
Нравится
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний
De_vint
15,2%
39,6K подписчиков
Invest_or_lost
+20,4%
21,6K подписчиков
Guseyn_Rzaev
+21,3%
14,5K подписчиков
Чем запомнилась прошлая неделя: сезон отчетностей в самом разгаре
Обзор
|
27 апреля 2024 в 15:48
Чем запомнилась прошлая неделя: сезон отчетностей в самом разгаре
Читать полностью
Nnikov
315 подписчиков26 подписок
Портфель
от 10 000 000 
Доходность
+8,09%
Еще статьи от автора
3 мая 2024
Магия цифр. Думаю все знают, но напомнить никогда не помешает. В разделе Что купить есть такая кнопочка "Календарь инвестора". Очень занятная и полезная штука. Внутри календарик где можно посмотреть события сегодняшнего , завтрашнего и всех прочих дней недели. Отчеты, дивиденды, купоны. Полезная инфа. Можно сделать выборку только по своим бумагам. У меня овер дохрена всяких бумаг поэтому мне полезно знать, что когда и как. Вот, например, сейчас между праздниками локальный рекорд - 2 мая означено 17 событий - 15 выплат купонов и 2 частичных погашения. 17 мгновений весны. Если прощелкать клювом, то все эти деньги просто пролежат в выходные без дела. Следующий крупный купонопад - 13 мая. 13 событий - 11 купонов и 2 частичных погашения. Магия) Нам самом деле из-за широкой диверсификации у меня каждый день что-то подваливает. Но есть вещи которые стоит держать в уме в любом случае. Оферта. Оферта несёт значительные риски и подавать на неё надо заранее, а также иногда важен срок владения. Поэтому в начале месяца, я всегда просматриваю календарь на предмет будущих оферт, чтобы принять решение заранее, но во время. Я не думаю, что вы не знали и не пользовались. Просто расставил акценты. В ближайшее время и в том, чем хороша и плоха оферта расставим акценты. Может быть очень скоро.
3 мая 2024
Ну вот и висячок) RU000A107548 Купон говорите выплатили? Неа, пока не получал. Я уже немало постов написал про эту облигацию. Она меня всяко разно удивляет. Постоянный разрыв шаблона. Начнем с того, что она после разового падения нетипично высоко торговалась все это время. Опыт других дефолтов показывал, что в таких случаях цена должна была болтаться в диапазоне от 200 до 500 и по мере развития ситуации падать ниже и ниже. Но не в этот раз, что странно. Ладно. По итогу дефолт. Цена почти не упала. Опять странно. При этом трём землекопам все-таки выплатили. Зачем не понятно. Но допустим юрист подсказал, что заплатите хоть три рубля в суде никто не сможет доказать что злостные неплатильщики. Окей все на позитиве, будет еще одна оферта. И я тоже причесываю репу, как тут можно поднять денег. Причем с офертой тоже хитро. Я смекнул, что 30.04 купон. В теории или выплатят знак хороший, специально взял ровно одну штуку, чтобы убедиться сам. Раньше набирать под оферту смысла нет. Но! На оферту пустят только тех, кто владел бумагой ранее, чем выплатят купон. Окей. Ладно черт с офертой, если купон будут платить, то можно просто сидеть и стричь. Вчера начали разгонять, что купон выплатили. Мне лично пока нет, но думаю надо видимо сегодня прикупить, а не ждать пока разгонят цену... И... Опять разрыв шаблона. Торги остановлены, не купить и не продать. Почему - дефолт(ответ поддержки). Т. Е обувь России, Эбис и прочие дяди Денеры торговались целый год после дефолта и на них можно было поднять бабла, а теперь вот так) Вот как сейчас помню эбис в январе 2023 стоил 30 рублей (при номинала 1000), его разогнали до 60 (100% прибыли) и раздали хомякам. А сейчас так вот да? В-общем, все это очень странно и нетипично. Чтоб там не было. Все. Завязал.
2 мая 2024
Что лучше MBNK или LQDT ВИМ ликвидность. Заводим 200 тыс в IPO за 5 минут до конца. На след день получаем 3 акции на 7500р. Адового роста нет, оставляем подождать. Остаток в размере 192500 решено вернуть откуда взял, но.... Налоги... Выводим с другого счета, чтобы закрыть налог, но... Надо ждать пока Тинек это зафиксирует. В итоге пихаем 192500 в ВИМ ликвидность и оставляем подождать. Ура! Сегодня наконец можно вывести. Тем временем акции ещё и подупали, но пока в плюсе. Прикидываем. На даже если резко вырастут на 20%, с трёх бумаг это как с козла молока... Продаем все. Выводим бабки. Итог. Заработал 150 рублей на IPO и 150 на ВИМе. Но.. Заплатил налоги на 8 месяцев раньше на сумму больше в 100 раз. Если бы просто положил в ВИМ было бы лучше. Если бы оставил на накопительной счёте было бы лучше. Ну и кто тут простофиля?