​​Норникель является лидером горно-металлургической промышленности России, а также крупнейшим производителем палладия и рафинированного никеля и одним из крупнейших производителей платины и меди. Норникель производит также кобальт, родий, серебро, золото, иридий, рутений, селен, теллур и серу. Основными видами деятельности группы являются поиск, разведка, добыча, обогащение и переработка полезных ископаемых, производство, маркетинг и реализация цветных и драгоценных металлов. География поставок продукции охватывает свыше трех десятков стран. Производственные подразделения группы расположены в России — в Норильском промышленном районе, на Кольском полуострове и в Забайкальском крае, а также в Финляндии и ЮАР. КЛЮЧЕВЫЕ ФАКТЫ 2021 ГОДА Выручка увеличилась на 15% год-к-году до 17,9 млрд долл., прежде всего за счет роста биржевых цен на металлы и увеличения объемов продаж палладия из накопленных в 2020 году запасов, что компенсировало снижение объема производства, вызванного инцидентами в первом полугодии 2021 года. Показатель EBITDA увеличился на 37% до 10,5 млрд долл. вследствие роста выручки, при этом EBITDA Быстринского ГОКа составила 1,1 млрд долл. США. Рентабельность EBITDA составила 59%. Объем капитальных вложений увеличился на 57% до рекордных 2,8 млрд долл. в связи со стратегическим ростом инвестиций по ключевым проектам. Расходы по Серной программе, реализация которой вошла в активную фазу, превысили 500 млн долл., а инвестиции в Южный кластер и расширение Талнахской обогатительной фабрики увеличились в 3 и в 4 раза соответственно. Расходы на капитализируемые ремонты, промышленную безопасность и модернизацию основных фондов предприятий увеличились более чем на 40%, превысив 800 млн долл. Чистый оборотный капитал вырос до 1,3 млрд долл. Свободный денежный поток сократился на 34% год-к-году до 4,4 млрд долл. прежде всего, за счет возмещения экологического ущерба в размере 2 млрд долл. и роста капитальных затрат. В октябре 2021 года компания провела размещение 5-летних еврооблигаций на сумму 500 млн долларов с купоном 2,8% годовых. Аналитики незначительно пересматривали прогнозы по выручке за последние 6 месяцев. Прогнозы выручки и прибыли из Simplywallst Аналитики ожидают по итогам 2022 года рост прибыли на 11,13% до 11,67 млрд долл., в 2023 году коррекцию прибыли на 19,14% до 5,85 млрд долл. Выручка в 2022 году вырастет на 0,79% до 17,993 млрд долл., а в 2023 году сократится на 7,37% - обратите внимание, прогнозы в долларах США. Рассмотрим динамику различных результатов деятельности с 2016 года по ТТМ и сравним с динамикой капитализации Выручка компании выросла на 140%, EBITDA выросла на 205%, операционная прибыль выросла на 225%, чистая прибыль выросла на 185%, свободный денежный поток вырос на 241%, денежные средства и эквиваленты выросли на 106%. Активы компании выросли на 74%, обязательства выросли на 82%, чистый долг вырос на 32 и составил 365 млрд руб., капитал вырос на 50%. За этот же период капитализация компании выросла на 148%. Динамика капитализации отображает исторические результаты, но не учитывает прогнозируемый рост денежных потоков. Если сравнить динамику стоимости акции с динамикой выручки и прибыли на акцию, а также прогнозируемые мною результаты, то увидим, что в 2022-2023 гг существует очень большая вероятность роста стоимости акций, апсайд около 30%. Продолжение: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/NataliaBaffetovna/9da6a4fd-a5e3-427c-aeb8-8efbad17b39d?utm_source=share $GMKN $RU000A100VQ6 $GKH2 $GKM2 $XS1589324075 $XS2069992258