$RU000A101XD8 Данный выпуск облигации упал на 5% после реализации оферты и снижения купона до 9,5%, так рынок урегулировал купонную доходность этой облигации почти до 10% годовых, что всё равно не так много, как дают другие облигации со схожим кредитным рейтингом. Однако если взять во внимание тот факт, что следующая оферта планируется через 1,5 года, то можно ожидать возврат цены к номиналу ближе к дате оферты, что автоматически гарантирует доходность порядка 5% сверху (≈50 р. на каждую облигацию). Плюсом ко всему, по данной облигации имеется льгота по освобождению от НДФЛ с прибыли от изменения цены облигации, так что если купить облигацию в ближайшие пол года, то к дате оферты мы будем претендовать на данную льготу, что автоматически увеличивает чистую доходность! С точки зрения рыночной оценки, текущий уровень цены является справедливым, с учётом продаж и опасениями в преддверии повышения ключевой ставки ЦБ РФ. Однако, есть основания полагать, что после определённости со ставкой и с полным возвратом средств по оферте, многие захотят реинвестировать свои средства обратно сюда, так как чистая доходность к дате оферты по текущим оценкам составляет 18-20% за полтора года! Выглядит как перспективная идея для вложений на срок до полутора лет :) А как вы считаете?