Misha3739
Misha3739
27 августа 2021 в 15:02
Наблюдая за рынком (хоть и непродолжительное время), понимаю, что портфель только из акций имеет ряд недостатков: 1) помимо состояния и показателей бизнеса конкретного эмитента, цены сильно зависят как от общей рыночной конъюнктуры, так и страновой. Это показывает опыт Китая (как фундаментально сильные компании $VIPS $BABA находятся в нисходящем тренде из за настроений регулятора), как нервно ведёт себя американский рынок на заявления ФРС о возможном сворачивании политики количественного смягчения; 2) сложно понимать величину генерируемого денежного потока, тк размеры дивидендов плавающие и иногда их выплаты вообще под вопросом; 3) портфель только из акций даёт очень болезненную просадки в моменты кризиса/коррекций, особенно жестко под нож летят венчурные компании (фарма, компании технологического сектора из ИТ и не только). Так было в марте (когда сидел в минусах), так и в августе (+15% в июне превратились в +3% в августе, в моменте было и полное обнуление). Те когда рынок бычий—все круто; а когда коррекция/кризис или даже стагнация—сидишь около нуля или вообще в минусах. Пока что вывод следует простой: надо иметь защитные активы. В качестве первого шага решения данной проблемы буду увеличивать долю в облигациях (рублевых, как краткосрочных, так и долгосрочных), к 30%. Тут есть свои плюсы: —облигации генерируют стабильный денежный поток; —облигации низковолатильны, и практически в любой момент их можно продать без убытка (на усреднение в случае кризиса, либо на покупку интересных акций в моменте). Также следует набирать и долю из фондов, особенно для входа в сектора с большим риском, и сокращать доли акций в них: —фарма —зелёная энергетика —китайские акции По объёму, 15% от капитала (по 5% на каждую рискованную отрасль).
14,47 $
+1,17%
160,55 $
47,87%
6
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
8 мая 2024
Чем запомнилась неделя: инаугурация президента в России
20 мая 2024
Тинькофф Российские Технологии
14 комментариев
Ваш комментарий...
SharesPotter
27 августа 2021 в 15:09
Сейчас не лучшее время для облигаций. Только если привязанные к инфляции. По моим прикидкам, инфляция по году будет около 10 процентов. Облигации сейчас дают около 6. В облигациях сейчас люди теряют деньги( По поводу 1 пункта согласен, а второй достаточно несложно спрогнозировать. Те, кто и год назад платил дивы, скорее всего и сейчас их заплатят
Нравится
1
vapsik
27 августа 2021 в 15:09
Минус рублёвых облигацй в том, что рубль в любой момент может сложиться в 2-3 раза без надежды на восстановление. В них можно заработать, наверно, но защитным активом рублёвые инструменты сложно назвать.
Нравится
2
Misha3739
27 августа 2021 в 15:15
@SharesPotter корпоративные дают доход и повыше, 9 даже 12%. Это всяко лучше чем держать чистый кэш в рублях, имхо, но вот скорее есть риск обвала рубля и сложностей с покупкой валюты. Возможно, что даже часть денег (валютных) разумно хранить именно в фондах, надо подумать в каких именно (злато в исторической перспективе не растёт, венчурные фонды рискованны, а вот индексы США (по смешанным активам) кажутся более стабильными)
Нравится
1
GospodinSargon
27 августа 2021 в 15:27
Есть ли вообще смысл держать облигации, если речь не идёт о десятках миллионов в них? С условных 100000 вы будете получать, например, 7000 в год. Видится более выгодным держать кэш в долларах тогда уж.
Нравится
2
VictoryBBB
27 августа 2021 в 17:49
Согласна с тактикой. Но мне кажется логичным сейчас, на падении, покупать как раз акции. А когда на рынке акций все будет дорого, потихоньку входить в облигации/фонды. Как вы решили момент или период) входа в защитные активы для себя выбрать?
Нравится
1
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний
De_vint
17,3%
39,7K подписчиков
Invest_or_lost
+14,7%
21,8K подписчиков
Guseyn_Rzaev
+29,5%
14,9K подписчиков
Чем запомнилась неделя: инаугурация президента в России
Обзор
|
8 мая 2024 в 19:24
Чем запомнилась неделя: инаугурация президента в России
Читать полностью
Misha3739
93 подписчика79 подписок
Портфель
до 5 000 000 
Доходность
+13,97%
Еще статьи от автора
29 марта 2024
GAZP В краткосрочной перспективе позитива не ждем. Из ожидаемых драйверов роста (3-5 лет): -переход на СПГ -переориентация на китайский рынок К тому же останется внутренний рынок для поддержки штанов.
25 июля 2023
Давненько ничего не писал… В 2022 было не до торговли, сделано много ошибок - это покупка доллара по высокому курсу на панике, выход в марте из большинства Рублевых активов. Если бы я знал что данный кризис будет принципиально не похож на предыдущие, эх… Зато крепкий рубль позволил накупить еще некоторое количество долларов в процессе летом-осенью 2022, что позволило отбить потери. Сейчас главная грусть - отсутствие дивидендного потока, а также доступа к американским акциям. То что было куплено ранее из ИТ гигантов ($APPLE, JPM ) держу, тк верю в их долгосрочный рост. На треть вложился в Китай и ~раз в мес удается перезайти в JD BABA чтобы снять свои 10-12% на отскоках. По рублю - частично продаю валюту и вкладываю кэш в облигации. Рынок акций перегрет, да и вкладываться сильно в рубли нет желания из за их обесценивания…
24 марта 2022
Слил российские акции, с лосями 10-20%. В число ликвидированных позиций вошли SBER GAZP TATN . Оставил только те позиции где есть убыток ~50% либо которые не торгуются. Почему так? У Минфина есть деньги на скупку акций однако санкции нарушают логистические цепочки и работу банков. Получается что фундаментал все равно будет тянуть цену вниз, тк банки и нефтегазовые компании будут сильно терять в прибыли. Насколько хватит денег у МинФина - вопрос, но получается что цены будут поддерживаться за счёт вливаний ликвидности без привязки к экономическим показателям. При отсутствии такой поддержки цены улетят камнем вниз. Рубли имеет смысл либо потратить на жизнь, либо на покупку валюты. Либо перезайти - выход нерезидентов и ожидаемое ухудшение экономической конъюнктуры дадут более интересные цены.