$GAZP В краткосрочной перспективе позитива не ждем. Из ожидаемых драйверов роста (3-5 лет): -переход на СПГ -переориентация на китайский рынок К тому же останется внутренний рынок для поддержки штанов.

Давненько ничего не писал… В 2022 было не до торговли, сделано много ошибок - это покупка доллара по высокому курсу на панике, выход в марте из большинства Рублевых активов. Если бы я знал что данный кризис будет принципиально не похож на предыдущие, эх… Зато крепкий рубль позволил накупить еще некоторое количество долларов в процессе летом-осенью 2022, что позволило отбить потери. Сейчас главная грусть - отсутствие дивидендного потока, а также доступа к американским акциям. То что было куплено ранее из ИТ гигантов ($APPLE, $JPM ) держу, тк верю в их долгосрочный рост. На треть вложился в Китай и ~раз в мес удается перезайти в $JD $BABA чтобы снять свои 10-12% на отскоках. По рублю - частично продаю валюту и вкладываю кэш в облигации. Рынок акций перегрет, да и вкладываться сильно в рубли нет желания из за их обесценивания…

Слил российские акции, с лосями 10-20%. В число ликвидированных позиций вошли $SBER $GAZP $TATN . Оставил только те позиции где есть убыток ~50% либо которые не торгуются. Почему так? У Минфина есть деньги на скупку акций однако санкции нарушают логистические цепочки и работу банков. Получается что фундаментал все равно будет тянуть цену вниз, тк банки и нефтегазовые компании будут сильно терять в прибыли. Насколько хватит денег у МинФина - вопрос, но получается что цены будут поддерживаться за счёт вливаний ликвидности без привязки к экономическим показателям. При отсутствии такой поддержки цены улетят камнем вниз. Рубли имеет смысл либо потратить на жизнь, либо на покупку валюты. Либо перезайти - выход нерезидентов и ожидаемое ухудшение экономической конъюнктуры дадут более интересные цены.

По российской фонде. Большую часть негатива мы уже отыграли, когда скатались вниз на 50-60% в четверг. Из рисков остаются: -полное исключение наших акций из мировых ETF -делистинг наших бумаг на Лондонской бирже. Таким образом готовимся к тому что наши бумаги будут торговаться только внутри страны. Что это значит? Мы рискуем стать долгосрочными инвесторами, с перспективой выйти на осенние хаи через очень продолжительнее время (несколько лет-десятилетие). Ставятся под вопрос и дивиденды (особенно по банковскому сектору). Что буду делать? 1) откупать рублевые ОФЗ. 60% от номинала, без риска дефолта. Вкусно; 2) откупать российский акции из металлургического (сырьевого) сектора. Банки продолжают находится под риском усиления санкций, нефтяные компании тоже в зоне риска (как странового так и макроэкономического). 3) увеличивать позицию в долларах (осторожно).

Сегодняшний день явно показал необходимость диверсифицировать портфель по разным валютам и странам. В рублях держу треть, но поход вниз на 60% дал ощутимую просадку около 20% в целом, что очень много. Усреднил $SBER $GAZP (на дне не поймал, зацепил по текущим ценам. Что дальше? Нам не дано знать будущего, но следует приготовиться к длительному медвежьему рынку по российским активам. Фундаментальных причин для быстрого снятия напряженности — нет, значит если эскалация и закончится в ближайшее время, риск ее повторения остаётся велик. А если не закончится—последует новый виток санкций (более тяжелый, текущие были средней силы). Сам планирую докупать российские активы, которые итак сильно сложились. Это даст большую прибыль в будущем, но надо ждать — ждать годы. Да и других вариантов в принципе не видно—доллар дорогой, по США инфляция, активы дешевеют, широких идей по западным рынкам не видно.

Через год рынок чувствуется по-другому: -вложенных средств достаточно чтобы позволить купить нормальных бумаг, и не смотреть на всякий мусор; -на всякий мусор (туда же фарм компании) смотреть совсем не хочется. Зафиксировал минус по всякому остаточному шлаку, а также связанный с этим опыт; -нет смысла влетать в позицию на всю котлету, на таком медвежьем рынке купить всегда успеется. Даже хорошие дивидендные акции не компенсируют вам быстро присадку 30-40% (если купили на хаях а бумагу утопят), тут лучше не спешить, всегда оставлять средства на усреднение; -всегда иметь под рукой 6-10-15% кэша. У самого с этим сложно так и деньги должны работать, и на таком медвежьем рынке постоянно открываются интересные возможности, но надо стараться часть денег удерживать.; -никаких спекулятивных сделок (тем более на плечи). Не то чтобы вы рискуете потерять депозит, но биржа устроена так чтобы выдавливать плечевиков бульдозером. А ~15% комиссия за плечо откровенно грабительская, которая нивелирует доход за долгий период; -мало смысла продавать позиции и фиксировать прибыль если к этому нет фундаментальных причин (ухудшение показателей компании, например). Тк сразу возникает вопрос - что делать с деньгами - а для этого следует постоянно мониторить рынок и искать новые идеи, которых в данный момент может и не быть.

Не похожа эта ситуация на фундаментальный рост (по западным рынкам), скорее решили раздеть медведей. Имеет смысл зафиксировать те бумаги которые подросли, выйти в кэш и ждать более глубокой коррекционной волны которая ожидается весной этого года. По России фундаментально сильные компании пока продавать не хочу.

$FB рановато влез на 264$. Хотя быстро все происходит — пока ищешь инфу и поддержку прощёлкаваешь возможность войти. Крупные гиганты быстро закрывают гэп, да и отчёт сложно назвать плохим, небольшой негатив присутствует но лить акцию на 20% за гранью разумного.

2/3 в валюте, 1/3 в рублях. При хорошей диверсификации сильно не штормит, хотя за сегодня российский рынок добавил мне -2%. Аккуратно откупа падающие $SBERP $ALRS и остаточно $GAZP $TATN тк итак 18% в нефтянке. Порадовал $ATVI, за час из большого минуса в ощутимый плюс, ессно зафиксировал. Всем добра и зелёных цифер!

По портфелю за год вышел к околонулевым уровням, после откровенно минусовой осени. Ставка на покупку стоимостных дивидендных долларовых бумаг $T $BTI $VALE $KMI себя оправдала, после усреднения данных эмитентов вышел в плюс по стоимости активов + дивидендный % бонусом. Главным образом в минуса ушёл из за фармы (продал большую часть позиций что держал ранее) и покупки всякого спекулятивного мусора на отскок. Также не радуют вложения в ETF широким фронтом, хоть и на небольшую часть портфеля, также заморозка денег. На угрозе санкций вниз ушла Российская фонда, особенно $SBERP + дорогой доллар. Держу 2/3 в валюте 1/3 в рублях, при такой картине продолжу увеличивать позиции в российских активах, покупать сейчас валюту смысла не вижу. К покупке рассматриваю бумаги отечественного финансового, сырьевого и нефтегазового сектора, в основном увеличение текущих позиций ($ALRS $POLY $SBERP).

Настолько непривычно видеть зелёные бумаги в портфеле, что руки так и тянется все зафиксировать) за осень глаз уже привык к вечно красной фонде - то ковид, то сворачивание QE, то риски санкций (для нашего рынка). На текущих новостях усреднил $SBERP Кэш подолгу не задерживается, новые пополнения уходят в основном в отечественную фонду. Всем добра и зелёных двузначных цифр!)

Понимаю что рынки учат терпению. Не имеет смысла суетиться и пытаться «спасти капитал» спонтанными распродажами когда портфель красный целиком и полностью, суммарный минус доходит до 15% а по отдельным бумагам переваливает за 50%. Также нет смысла пытаться усредняться и откупать ппросевшие активы, это ведёт только у увеличению убытка. Остаётся только копить кэш и в небольшой степени подбирать фонды на S&P и индексы ИТ-компаний.

$QRTEA получил дивиденды около ~27$ на свои ~25 акций. Приятно. Думаю что в целом имеет смысл усреднять позиции в акциях стоимости, чтобы иметь доп дивидендный доход компенсирующий снижение их стоимости, если не хочется держать кэш в валюте, и есть возможность играть «в долгую».

Неприятный пример когда не работает диверсификация по странам: - из рынка США выжимают ликвидность - РФ падает на ожидании санкций - Китай также находится в затяжном падении

В общем решил воспрользоваться распродажей по нашему рынку, зафиксировал $SBSP ввиду роста индекса и падения курса рубля, увеличил $SBERP $GAZP $AFLT.

На текущей коррекции российского рынка решил докупить $SBERP и немного $GAZP $AFLT. Причины в основном геополитические, как кризис разрешится снова отскочим вверх. Пока был низкий бакс покупал бакс и валютные бумаги, вложение в валюту является беспроигрышным) но долю в рублях ниже 30% опускать не хочу, а с июля вкладывался преимущественно в доллар. Всем добра и профита!

Вот и на нашей улице праздник)

Грусть и печаль. В очередной раз обнуление по итогам года, никакого роста активов-все падает, падает и падает. Знаю что надо сжать зубы и терпеть, но нисходящий период длится уж очень долго. Лучше бы рынок рухнул на 15-20% и наступило облегчение, чем тащить эту дохлую лошадь на текущих отметках…

Да уж, жесть. Индексы купленные в июле на второй счёт…

Хорошо так до ОС пролили, ещё 2% за сегодня депозит растерял. Друзья, кто пришёл на рынок в 2021 и сидит в плюсе (хотя бы от 8%), пишите - на чем выросли?

$PHOR Решил зафиксироваться, забрать свои 9%. На фоне общей коррекции индексов решил наращивать долю фондов, дабы частично компенсировать отсутсвие FAANG в портьфеле. $SBSP в помощь.

$ESPR шлак. Как и любая фарма в принципе, нефиг усреднять, а ещё лучше-не покупать совсем.

В конце июня создал второй счёт ребёнку. Пополняю регулярно, но скромно (~5 тыс в мес) + начальные 10к. Покупаю только фонды (80%) и облигации (20)%. В итоге за 2 мес показывает доход 2,6%. И смотрю свой основной брокерский, который с января, на 90% из акций. За 8 мес +4%, из них половина - дивиденды. Огромное кол-во сделок, постоянные фиксации прибыли, ребалансировки. Причём о грубом нарушении концепции «купи и держи» нисколько не жалею, упущенных ракет не наблюдалось, а те бумаги из американцев которые были в портфеле и показывали хорошие движения вверх по итогу так и не закрепились. Постоянно все едет вниз: то сырье, то нефть, то биотехи, то Китай, то все сразу, и сложно своевременно находить такие активы которые будут компенсировать ситуацию. Может, 2021 год не лучшая точка входа в рынок и рано делать выводы, но начинаю задумываться о целесообразности портфеля из акций. Зачем постоянно мониторить рынки, показатели отдельных компаний, новости и дергать депозит, имея столь ничтожный доход, когда можно вложить в более стабильные инструменты под 10-15% и не париться?

Наблюдая за рынком (хоть и непродолжительное время), понимаю, что портфель только из акций имеет ряд недостатков: 1) помимо состояния и показателей бизнеса конкретного эмитента, цены сильно зависят как от общей рыночной конъюнктуры, так и страновой. Это показывает опыт Китая (как фундаментально сильные компании $VIPS $BABA находятся в нисходящем тренде из за настроений регулятора), как нервно ведёт себя американский рынок на заявления ФРС о возможном сворачивании политики количественного смягчения; 2) сложно понимать величину генерируемого денежного потока, тк размеры дивидендов плавающие и иногда их выплаты вообще под вопросом; 3) портфель только из акций даёт очень болезненную просадки в моменты кризиса/коррекций, особенно жестко под нож летят венчурные компании (фарма, компании технологического сектора из ИТ и не только). Так было в марте (когда сидел в минусах), так и в августе (+15% в июне превратились в +3% в августе, в моменте было и полное обнуление). Те когда рынок бычий—все круто; а когда коррекция/кризис или даже стагнация—сидишь около нуля или вообще в минусах. Пока что вывод следует простой: надо иметь защитные активы. В качестве первого шага решения данной проблемы буду увеличивать долю в облигациях (рублевых, как краткосрочных, так и долгосрочных), к 30%. Тут есть свои плюсы: —облигации генерируют стабильный денежный поток; —облигации низковолатильны, и практически в любой момент их можно продать без убытка (на усреднение в случае кризиса, либо на покупку интересных акций в моменте). Также следует набирать и долю из фондов, особенно для входа в сектора с большим риском, и сокращать доли акций в них: —фарма —зелёная энергетика —китайские акции По объёму, 15% от капитала (по 5% на каждую рискованную отрасль).

После прошлой красной недели немного отросли, и мой депозит почти вернулся к сумме пополнений + зафиксированной прибыли по активам за предыдущие периоды. Наиболее сильное восстановление наблюдается по нефтяному и сырьевому секторам, поэтому радует российский рынок. $MTSS закрыла див гэп, ждём обновления июньских хаев. $SGZH наконец то выше моей средней, ожидаю продолжения роста. А вот серьезной коррекции по Американским бумагам так и не произошло, падение прошлой недели на заявлениях от ФРС частично откупилось. Держим в уме перекупленность американского рынка и несбалансированного роста индексов за счёт пятёрки топовых ИТ компаний США. В ближайшие 1-2 месяца сконцентрируюсь на увеличении доли кэша и покупке облигаций, покупки американских бумаг буду осуществлять в меньшей степени. Возможно, дойдут руки и до китайских акций в небольших объемах.

Ситуация жёстче чем в марте, учитывая, что на данный момент качество активов в портфеле намного выше чем тогда. Коррекция обнулила всю прибыль, и на данный момент мой портфель равен сумме пополнений, такой вот хреновый промежуточный итог с Января. Рост показывают только $SBER и $GAZP, по американскому рынку красное абсолютно все, отдельные позиции доходят до 30-35% в минусе. Благо, картина наблюдается при отсутствии китайских бумаг, которые принесли инвесторам ещё больше боли.

Да… практически никакого роста активов за период с начала года, все «съела» коррекция. Пожалуй, из этого опыта следует зафиксировать следующее: 1) надо держать кэш и не пытаться «ловить падающие ножи», пока дно не достигнуто. А то к коррекции пришёл без кэша. 2) следует держать полушку из облигаций объемом побольше (половину который я успешно продал на усреднения), остались только грустные ОФЗ. Это ещё один способ держать кэш (если не хочется держать деньги на счёте), к тому же актив «демпферный».

Про интрадей: со стопами депозит уменьшается медленно, а без стопов-быстро!

Вообще грусть. Ещё пара таких дней и мой баланс не будет отличаться от суммы пополнений вообще никак. Главное правило рынка-успеть выйти в кэш и сидеть с деньгами 1-2-3 мес пока дно не будет найдено, дальше отскок и снова в кэш.

Продолжаю анализировать свой небольшой полугодовой опыт инвестирования, и полученную доходность (около 6%) от суммы пополнений. Оцениваю данную цифру как скромную, в июньские пики виднелось и +12-15%. Выделю следующие негативные факторы, которые поваляли на такой результат. Субъективные. 1) неправильный выбор акций на первых этапах ввиду плохой оценки по ФА, наборы позиций по принципу «что дешевле и на слуху». 2) вложения в фарму. Как показала практика, это гарантированный убыток. Отныне в фарму без стопа больше ни ногой, лучше зафиксировать 2-3% убытка чем держать по полгода -30%. 3) вложения во всякий мусор (типа CORR, RIG и прочего). Это «привычка от бедности», когда депозит был ещё мал. Перспективы роста мусорных акций низкие, разве что на спекулятивных отскоках. 4) отсутсвие «голубых фишек» американского ИТ-сектора, которые являются паровозом экономики и могли бы добавить хороший % у доходности портфеля. 5) спекулятивные сделки. При этом они даже дали небольшой плюс, но с точки зрения затрат на внимание/нервов они не оправдываются. Много телодвижений при низком выхлопе. Объективные: 1) Затяжная коррекция февраля-марта и текущая июльская коррекция. С одной стороны, прошло мало времени для оценки, но с другой-бычий рост рынка сохранялся только в мае-июне, те был очень небольшой период роста рынка. 2) неудачное вложение в TAL, убыток по которой составил 3% от портфеля.