4 июня 2024
❤️Облигации, которые нам нравятся
Смесь надежных и рискованных. В разных валютах и отраслях. Не лучший выбор, но то что точно заслуживает внимание
М.Видео выпуск 4 RU000A106540
· Доходность 26,5% в ₽ через 11 месяцев
· Рейтинг: A (Эксперт)
После намерений провести доп.эмиссию, мы стали считать М.Видео сравнительно надежными. Долгосрочно компания все еще под ударом, потому что менеджмент отрицает очевидное, но на перспективу чуть меньше года – один из самых доходных вариантов. Рейтинг А от АКРА подтвержден в феврале, а от Эксперта – в марте
🐟Балтийский лизинг БО-П10 RU000A108777
· Доходность ~20% в ₽ с переменной ставкой (КС+2,3% с ежемесячными выплатами)
· Рейтинг: АА- (Эксперт)
· Наш обзор
Один из самых доходных флоатеров в кредитных рейтингах А- и выше. Высокий купон и ежемесячные выплаты доводят доходность до 20%. Облигации защитные перед ростом ключевой ставки, т.к. купон растет вместе с ней. Высокий отраслевой риск (лизинг), но и высокая надежность компании (ТОП-10) из-за высокой диверсификации и грамотного управления рисками
Полюс Золото ПБО-04 PLZL
· Доходность ~6,5% на 5 лет в $
· Рейтинг: ААА (Эксперт)
· Наш обзор
Высший кредитный рейтинг, валютная облигация с ежемесячными выплатами, подход под ЛДВ. Нам кажется, это один из лучших вариантов в валюте
Сегежа CNY 3Р-01R RU000A105EW9
· Доходность 19% через 1,5 года в ¥
· Рейтинг: BBB (Эксперт)
Один из самых рискованных бондов на нашем рынке, т.к. проблемы копятся, а решение откладывается. Система выкупает оферты, и это давало перерыв до конца года. Но чуда (девальвации/снижения ставки) не произошло, и на повестке только сложные решения:
- докапитализация
- реструктуризация
Выбирать Сегежу надо очень осознанно
Сегежа 003Р-02R RU000A105SP3
· Доходность 42% в ₽ через 11 месяцев
· Рейтинг: BBB (Эксперт)
Сегежа в рублях – те же риски, только рублёвые. Проведение реструктуризации может превратить доходность 40% в 20%. На кону репутация АФК
🐾 Кот.Финанс |#облигации