Продолжая тему интеграции Тинькофф и Росбанка
Немного запоздало послушал звонок с инвесторами
https://acdn.tinkoff.ru/static/documents/6a7c39a8-bbce-469c-b6b3-18c9083f4519.mp3
в целом выводы следующие:
1. Это будут 2 разных банка, Тинькофф будет по-прежнему ориентирован на розничный сегмент со средним достатком, Росбанк привнесет большой опыт в кредитовании под залог (авто и пр.), развитие корпоративного обслуживания крупного бизнеса и премиальное обслуживание богатых клиентов
2. Росбанк показывает текущую низкую маржинальность за счет затрат на IT и рекламу, Тинькофф будет убирать эту историю. Все IT решения переведут на платформу Тинькофф (на звонке в 1:03:00 говорят, что платформа Тинькофф может выдерживать нагрузку в 100 млн. клиентов), розничная платформа у Тинькофф круче, поэтому Росбанк тут выиграет, а в B2B не так важна платформа, там важнее обслуживание, поэтому так же перейдет на решение Тинькофф.
Поэтому за счет сокращения затрат в рекламу и IT рассчитывают нарастить ROE Росбанка до 20-25%
3. В рамках группы Тинькофф хочет перераспределить капитал от Росбанка в Тинькофф и увеличить объем кредитования со своим ROE 30-35%.
4. Ну и по клиентскому портфелю Тинькофф сказали, что у них один из самых низких уровней кредитования клиентов в пересчете на 1 клиента. Т.е. видят вариант за счет капитала Росбанка сильно увеличить кредитование своих 40 млн. клиентов, раньше не могли из-за нормативов.
5. В будущем хотят дорасти банк до 90 млн. клиентов, поскольку клиенты хотят иметь в среднем 2,5 банковских счета. Т.е. планируют продолжить активные затраты на рекламу (в целом Тинькофф 2-й в стране по тратам на рекламу после Сбера).
П.С. Байбек в 10% гасить не будут, поэтому нужно предполагать оценку сделки с Росбанком из расчета получения Потаниным контроля над группой после сделки.
П.П.C. Детали по интеграции расскажут только осенью на дне инвестора, но вот условия сделки будут уже в середине апреля, чтобы 8 мая можно было за нее проголосовать.
$TCSG