#биржевая_геометрия Разбор портфелей стратегий Часть1 - стратегия &Перспектива Состав💼 и сделки на этой неделе, которая является последней в сентябре и закрывает 3 квартал. Как писал неделю назад https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Kiselev_Ivan/eeea9c7b-99aa-4d41-8982-b7e61bea84b5/ По стратегии &Перспектива в портфеле оставались только акции Мосбиржи и Сургут_преф, которые удерживались от распродаж на общей коррекции. А также 22 и 26 сентября покупались акции Русснефти, средняя цена покупки = 151,3 р. $RNFT Компания, как бы это помягче сказать, не самая «клиентоориентированная» по отношению к миноритарным акционерам (платит дивиденды только «особенным» акционерам, владеющим привилегированными акциями, которые не торгуются на бирже). Но рост нефти и падение рубля выталкивают ее котировки. А с учетом их отставания от нефтяного сектора, акции могут показать опережающую динамику⬆️. Показатели прибыли после просадки 2022 года растут, во 2 квартале она составила 12,9 млрд, против 8,4 млрд за весь 22 год. А в 3 квартале цена нефти значительно выросла, особенно в рублях. Графическая картина описана в статье выше. $LKOH Еще один представитель нефтяной индустрии, который показывает признаки выхода из коррекции⬆️. Добавили их тоже в портфель стратеги. Идея та же – отыграть рост котировок нефти и ослабление рубля. Плюс диверсификация, хоть и в рамках одного сектора. Бумаги компании с задержкой реагируют на последние изменения в нефти и рубле. Сказывается решение о запрете продаж топлива за границу и расследование ФАС. $SNGSP Коррекция в акциях Сургутнефтегаза привилегированного проходила в рамках классического сужающегося треугольника. С выходом по направлению движения (2 слайд - часовой график). На пробое мы наращивали позицию в бумаге до 25% от суммы счета по цене 50,1 р. Бумаги компании помимо динамика нефти и рубля разогнал🚀 отчет подтверждающий рост «кубышки»💰Прилагаю динамику структуры баланса компании от Alenka Capital (3 слайд) Если посмотреть🔍 глобально на график динамики цены компании (4 слайд_недельный график), то он преодолел максимальное значение цены и даже сопротивление многолетнего восходящего канала⬆️. Фундаментально это вполне оправдано учитывая размер валютных запасов, курс рубля и динамику нефти. Плюс не забываем о планируемых дивидендах, которые остаются выше ставки рефинансирования. $MOEX На неделе вышли данные по дивидендной политике Мосбиржи. Котировки, как это часто бывает, росли в предвкушении решения по дивидендной политике и начали корректироваться по ФАКТУ его выхода (5 слайд - часовой график). Было решено установить минимальный уровень дивидендов на уровне 50% от чистой прибыли. И хотя до весны 2022 года он был 60%. Важно, что определен МИНИМАЛЬНЫЙ уровень, а целевой уровень дивидендов будет определяться как величина свободного денежного потока на собственный капитал с учетом корректировок. Менеджмент компании обозначает достаточно амбициозные планы развития бизнеса, пока сложно комментировать их реалистичность. Но текущая картина для бизнеса Мосбиржи выглядит неплохо, ставки располагают к существенному перетоку средств в новые выпуски облигаций (а это новые сделки и комиссионные). Продолжается прирост частных инвесторов, а волатильность на фондовом и срочном рынке не снижается. Для бизнеса биржи плохо только застой, который пока точно не наблюдается. Цена акции приближается к своим абсолютным максимумам и уже существенно обогнала индекс московской биржи. (6 слайд – дневной график) Итого: более половины портфеля составляют нефтяные компании. В условиях текущей динамики нефти и рубля - это их время📌 30% портфеля пока остаются незатронутые, будем смотреть на общую динамику рынка на следующей неделе и искать интересные уровни в отдельных эмитентах. Но торопиться не стоит 📌 Описанные активы частично используются в стратегиях &Синергия и &Перспектива роста #учу_в_пульсе #акции #пульс #новичкам #аналитика #россия #обучение #нефть #псвп