Мысли по рынку •Эсэфай Сегодня пройдет ВОСА о погашении 55% квазиказначейских акций. Убрали планку в 10%, теперь она 40%. Бумага последние дни слабо на это реагировала, скорее всего всё уже заложено в цену и даже фактический позитив не приведет её к адекватной стоимости, но если будут какие-то «но» с погашением, сможем увидеть её сильно ниже текущих. На бумагу может влиять: Рост цены Европлана Может будущие дивиденды самого Эсэфай После локапа возможно SPO Европлана. ВСК пока рано на IPO, но в будущем и это может быть. Привлеченные деньги в ходе кэш аута также пойдут на M&A сделки, которые пока неизвестны, но судя по портфелю холдинга, покупки будут без особого риска и с хорошим потенциалом. Сейчас бумага теряет свой спекулятивный интерес, но инвест ожидания наоборот увеличиваются. При выполнении всех заложенных факторов, цена Эсэфай сильно выше 2 000 за бумагу, хоть и недооценка может сохраняться долго. •Софкомфлот Недавно Мишустин сказал о перераспределении прибыли через дивиденд, а не через налог, Сбер на той новости дал +2%. Может по этому и перенесли вопросы о дивах. Этот метод забора избытка прибыли через повышенный див, кроме Сбера может быть позитивом для компаний с большой подушкой, таких как Софкомлфот, мб. Башнефть, которая + ещё выигрывает от высокой цены на нефть. Также Софкомфлот, как экспортер, может быть защитой от возможной девальвации рубля, с Индией поставки идут тем же темпом. Увеличу позиции в обоих стратегиях. •Самолет Самый интересный из застройщиков сейчас, льготные ипотеки продлены, что уже позитив и много ещё «за». Но тут интересно Pre IPO «Самолет плюс». В конце апреля отчетность компании, есть мнение, что и про Самолет плюс дадут больше информации. Таргет в 5 000 без форс-мажоров вполне выполним в этом году. •Нефть Тут много вариантов как отыграть растущую цену на нефть. С увеличением напряженностей между добывающими странами + дроны, которые нарушают инфраструктуры наших компаний, всё это ведет к снижению предложения -> к росту цены самого продукта. Нефть уже на приличном уровне и скорее всего, у нефтяников 1п24 будет лучше 1п23, что важно. Тенденция, скорее всего в ближайшее время будет сохраняться. •Итого: В текущей конъектуре, больших идей на рынке практически нет, большинство уже реализовано или вот-вот будет. Инерционно можем порасти от див.сезона и возможной разблокировки бумаг, но больших апсайдов пока не наблюдается из-за высокой ключевой ставки + на горизонте повышение налогов, если только геополитика не будет драйвить рынок. $SFIN $SBER $LEAS $FLOT $SBER $SMLT $ROSN $BANEP &Полёт вверх &Постепенное умножение