Российский рынок:перейдем Рубикон? Всем доброе утро!) Вчера индекс мосбиржи провел в боковике, хо

8 февраля 2023 в 4:58

Российский рынок:перейдем Рубикон? Всем доброе утро!) Вчера индекс мосбиржи провел в боковике, хоть утром и пыталась скорректироваться. В лидерах роста нефтянка - Транснефть растущая без новостей, тг каналы папмят Роснефть на операционных результатах в понедельник (на планах нарастить добычи нефти на 5% в 2023). Внешний фон положительный, нефть вечером прибавила 3% Макро: В пятницу заседание ЦБ по изменению пролётной ставки. С одной стороны, мы слышим заявления Силуанова - «вкладываться в ОФЗ лучше сейчас, потому что ставка по ним будет уменьшаться в течение года». Минфину надо много занимать и он оказывает давление, чтобы ЦБ понизил процентную ставку С другой, у нас растут госрасходы, потребительская активность в января по данным сбериндекса опять начала расти, инфляция все равно находится выше таргета - у ЦБ масса факторов быть как минимум консервативным в понижении ставки Консенсус макроэкономистов, что ЦБ оставит ставку на текущих 7.5%. Но вполне возможен сюрприз в сторону понижения до 7%, все-таки есть сильное лоббирование от минфина. Новость о понижении была бы позитивно воспринята рынком Компании: 1) ВТБ: пока не интересен Вчера был ряд заявлений от Костина: 1.ВТБ проведет допэмиссию в 2023 году на 120 миллиардов на открытом рынке. Суммарно выпустят акций на 270 миллиардов рублей (часть это внесение РНКБ в капитал + списание суббординированных облигаций), при том что до этого их акции должно было выкупить государство - видимо закончились деньги 120 миллиардов собрать с рынка сегодня компании будет сложно, сомневаюсь что найдется столько желающих на акции ВТБ) 2.ВТБ в январе уже прибыльный, на 2023 прогнозируют чуть меньше 300 миллиардов рублей прибыли. 3. Большая часть убытка за 2022 связана с конце февраля. У ВТБ сняли 26 миллиардов долларов со счетов, притом что у самого банка столько валюты не было, и они покупали доллар на рынке по 100 рублей и больше. Притом из-за санкций ЦБ не смог поддержать ВТБ валютой, что и привело к гигантскому убытку Судя по всему речь идет о нескольких сотнях миллиардов убытков на валютных операциях. ВТБ остается мутной историей с проблемами в капитале, от которого в ближайшие пару лет мы не дождемся дивидендов. Притом он стоит сейчас 2.5 прогнозные прибыли 2023, когда прозрачный Сбер стоит 3 прибыли 2023 Лучше немного переплатить и взять качественный Сбер, который заплатит дивы уже в этом году 2) Русал:адаптируется к санкциям В понедельник пошли слухи о введении пошлины в 200% на российский алюминий в США. Для Русала это умеренно негативно, доля Америки 6-7% от общих поставок, компания сможет перенаправить металл в Азию. Притом перезапуск Китайской экономики вызовет резкий рост спроса в том числе на алюминий. 3) СПб биржа и Freedom Finance делают новую биржу На этой бирже через Казахстан можно будет торговать американскими акциями без участия российской инфраструктуры. Это интересно, сейчас меня от покупки бумаг останавливает возможность их блокировки на СПб бирже, как было лето с «обособлением» бумаг. Посмотрим что получится) 4)Фосагро:вынос стопов Вчера Фосагро в моменте падал на 8%. Причем без новостей. Классический стопосъем - люди поставили стопы (заявки по продаже при достижении какой-нибудь цены) и их резко выбили, манипулятивный момент, неприятно. Резюме: Рынок определяется куда идти ему дальше, пока просадки выкупаются, деньги еще есть, еще не все купили, поэтому порасти сможем. Но не забываем, что у нас дамокловым мечом висит риск налоговых изъятий, прежде всего на нефтянку, который может сильно испортить настроение рынку и вызвать коррекцию. Поэтому в стратегиях у нас есть 45-50% акций, если рынок продолжит расти, мы будем расти вслед за рынком. Если введут новые налоги и рынок упадет, то мы просто докупим на свободный кэш акций. Я готов к любому сценарию развития событий. Соблюдаем риски и не суетимся! #псвп &Стратегия роста v 2.0 &Стратегия роста РФ