​Коррекция: сбросили пар? Индекс мосбиржи вчера упал на 1,2% закрывшись ниже 2200 Вчера мы увидели коррекцию на отчетности Сбербанка, произошло классическое «покупай на слухах, продавай на фактах». Ну и никаких заявлений о распределении прибыли за 2021 мы пока не услышали. Как обычно банк утянул за собой весь рынок. Одновременно причиной для падения могло послужить и возможное выступление Путина сегодня, люди неплохо заработали за Январь и решили зафиксировать прибыль (лучше синица в руках, чем журавль в небе) На долговом рынке, где традиционно низкая доля физиков и преобладают smart money, все спокойно, хотя обычно при любом накале он начинает падать еще заранее (например в сентябре, он падал еще за несколько дней до слухов о мобилизации) Внешний фон положителен, Brent на максимумах с начала года. Компании: 1)Путин разрешил компаниям в сферах энергетики, торговли и машиностроения принимать решения без учета голосов акционеров из недружественных стран Это позитив для акций Магнита (компания теперь сможет заплатить дивиденды), Энела. Основным ограничением для выплаты дивидендов этими компаний как раз и были зарубежные акционеры в капитале. Теперь механизм упростится. Думаю, можно ждать выплаты от Магнита, по итогам прошлого года,• скорее всего на уровне 10-12% дд. 2)Сбер:великолепный отчет Сбер заработал за декабрь 125 миллиардов чистой прибыли, это почти на 40% больше чем в 2021 году В тоже время банк смог по итогам года сократить издержки (падение на 5.5%), и увеличить процентный доход на 6.2% => банк эффективнее стал использовать активы, что приводит к росту прибыли Фактически, за 2022 год дивидендная доходность составит 4.4% - неплохие цифры для года, в который санкциями хотели разрушить российскую экономику. Банк абсорбировал убытки начла года и продолжает зарабатывать и дальше. В тоже время у банка есть нераспределенная прибыль за 2021 год, в позапрошлом году банк заработал 52 рубля на акцию, что дает 26 рублей• потенциального дивиденда => увеличивает потенциальную дивидендную доходность до 22% Государству нужны деньги, так что оно по максимуму будут выдаивать банк, прежде всего через выплату дивидендов.• Да и текущая оценка в 0.56 капитала очень дешево - исторически банк торгуется с мультипликаторам в один капитал, что дает почти двухкратный потенциал роста Инвесторов могло расстроить падение прибыли на 75% к 2021 году, но надо понимать что рынки живут будущим, а оно у Сбербанка с текущими вводными будет прекрасным. Скорее всего по итогам 2023 года банк заработает больше чем в 2021. Сбербанк продолжает оставаться одной из самой привлекательных акций на российском рынке 3)Селигдар: продолжает наращивать добычу Производство золото увеличилось на 3% по итогам 2022 года Компания смотрится интересно с текущей рублевой ценой Золота, хотя долг конечно большой Золодобытчики это в текущих реалиях хедж от ослабления рубля Надежнее всего в секторе выглядит Полюс (российская юрисдикция, низкий долг + самая низкая себестоимость в мире) Полиметалл выглядит не так привлекательно, рисков куда больше (зарубежная юрисдикция и большой долг), но если компания выкарабкается, то обеспечит и большую доходность (все как всегда, больше риск => больше доходность) Резюме: Скорее всего сегодня не произойдет ничего пугающего во время речи президента, опять услышим экскурс в историю, в моменте могут и вниз свозить, но по факту свершения события скорее всего пойдем вверх. Люди в ожидания сейчас закладывают страшное, но по итогу все окажется не так плохо => люди начнут покупать. А отсутсвие негатива в текущих реалиях уже позитив) На рынок в ближайшее время поступят дивиденды от Газпром нефти, что тоже окажет поддержу акциям. Пока позиции не фиксирую, выглядит как здоровая коррекция. Понаблюдаем, вернется ли сегодня выше 2200 индекс мосбиржи, это тоже будет важным индикатором Соблюдайте риски! #псвп $SBER $MGNT $ENRU $PLZL $SELG $POLY