Российский рынок: что произошло за праздники? Доброе утро!) Вот и наступила рабочая неделя, рынки п

9 января 2023 в 4:49

Российский рынок: что произошло за праздники? Доброе утро!) Вот и наступила рабочая неделя, рынки постепенно оживают, за новогодние праздники индекс мосбиржи торговался в боковике без особых объемов, однако на низкой ликвидности происходил резкий разгон всякого шлака в третьем эшелоне Слабая нефть, подпортила сентимент на российском рынке, учитывая существенную долю нефтегаза в индексе, это огорчило рынок. Нефть: привет коррекция Черное золото в первую неделю обвалилось на 10%, с 86 до 79 долларов за барель Brent. Сказалось, увеличение добычи странами ОПЕК+, пусть и незначительное Но в целом взгляд на рынок нефти бычий, с одной стороны через пару месяцев начнет открываться Китай после Covid карантинов, с другой США вынуждены будут пополнять свои стратегические запасы нефти, что вкупе с недоинвестированностью в мировую нефтянку, окажет поддерживающий эффект на цены Российская нефть: дикие дисконты Цена на российскую нефть в декабре сократилась до $51 (против $66 в ноябре), притом что средняя цена Brent была около $82 в декабре Дисконт около 38%, это существенно. Понятно, почему рубль так ослабел в декабре, крупные игроки лучше понимали цену экспорта и хеджировали валютные риски покупкой доллара и юаня => что толкало цены вверх Но постепенно, дисконты будут сокращаться, с одной стороны будет налаживаться логистика и находится контрагенты готовые застраховать российскую нефть. Фактически, это золотая жила для нефтетрейдеров, покупай российскую нефть за $50, продавай ее потом за $80, ну и такая неэффективность скорее всего долго не продлится Думаю дисконты вернутся к адекватным, до 15-20% со временем => что увеличит экспорт и поступления валюты в страну => вызовет укрепление рубля Компании: 1) ВТБ проведет допэмиссию акций на 300 миллиардов рублей Допэмиссия большая, увеличивает количество акций на 40% Это не самая лучшая новость для акционеров банков, поскольку это размоет денежные потоки в дальнейшем, вы будете получать на 30% дивидендов меньше из-за допэмиссии (причем государство купит скорее всего префы, по которым будут платить в первоочередном порядке). А с 2007 вообще, размыли капитал банка в 3 раза! У банка все не очень хорошо - отмена выплаты по субординированным облигациям, убыток за 2022 год (при прибыльности конкурентов - например того же Сбера или Открытия), теперь вот размытие акционеров. Банк дешевый, но сейчас весь рынок дешевый, есть куда более интересные и качественные активы (лучше купить Сбер или Тинькофф) 2)Новатэк: новые вводные Французы, производящие контейнеры для транспортировки СПГ вынуждены уйти из России, причем сами контейнеры достаточно технологически сложные и их не так просто заменить => что может привести к замедлению строительства СПГ танкеров => потенциальному замедлению ввода проектов Арктик СПГ 2 Михельсон заявляет, что несмотря на замедление темпов строительства танкеров, это не окажет значительного влияния на ввод новых проектов. Посмотрим, пока мнения по компании не меняю, она все также остается привлекательной Стратегии: По &Стратегия роста РФ и &Стратегия роста v 2.0 держу большую долю акций по нескольким причинам 1)Январь, будет очень дивидендным. Лукойл уже выплатил, постепенно будут поступать дивиденды от Роснефти, Татнефти и Газпром нефти на рынок. Эти деньги послужат некой защитной подушкой и поддержат рынок в случае коррекции или же послужат драйвером роста при спокойствии рынка 2) Впереди сезон отчётностей, который скорее всего порадует акционеров, в частности, продемонстрирует хорошие результаты за декабрь. Резюме: В Январе основным драйвером роста будет приток дивидендов на рынок, что вкупе с малой ликвидностью может вызвать хорошие движения на нашем рынке, сезон отчётностей также окажет поддержку рынку. По нефти я жду разворота и похода к $90, что также окажет позитивный эффект Так что в отсутствии геополитических шоков, я жду от первого месяца в году бычьих результатов P.S У меня сегодня день рождения! Я стал на год еще опытнее) #псвп