Российский рынок:что нас ждет сегодня? Вчера индекс мосбиржи вырос на 0.76%

30 марта 2023 в 5:34

Российский рынок:что нас ждет сегодня? Вчера индекс мосбиржи вырос на 0.76% - в лидерах роста остается Сбербанк. Нефть откатилась на 1% на новостях о сильных запасах в США. Раскрыты истинные причины роста индекса мосбиржи Мусульманам России запретили короткие позиции и маржинальную торговлю. Верующим также нельзя торговать фьючерсами на акции и покупать бумаги компаний, которые занимаются запрещенной шариатом деятельностью — производством алкоголя, свиноводством или азартными играми У Сбера кстати есть халяльный ПИФ для Мусульман, из забавного у них на рекламе достаточно долго висела свинья копилка)))) . Компании: 1)Эталон:неплохой отчет Выручка 81 миллиарда -7.5% г/г EBITDA 16.5 миллиардов - 8% г/г Чистая прибыль +335% 13 миллиардов. Прибыль по большой части разовая, фактически 12 миллиардов прибыли компания заработала из-за покупки застройщика YIT с дисконтом. А так, если скорректировать на разовую покупку прибыль будет около 1 миллиарда рублей - это не круто, в 3 раза меньше уровней 2021 года. Застройщик не особо привлекателен, бизнес компании сильно пострадал из-за ставки на премиум/бизнес класс. Зачем покупать квартиру в России, если можно купить квартиру в несколько раз круче в Турции или Дубае (ну и курс доллара был в прошлом году благоприятный для этого), поэтому у компании продажи падают, цены снижаются, а запасы нераспроданных квартир растут. Ну и надо понимать, что это расписки, а не акции, поэтому компания не может платить дивиденды и делать байбеки Поэтому компания и самая дешевая в секторе EV/EBITDA=2 Эталон, фундаментально выглядит не интересно, но спекулятивно если смогут переехать и будут соблюдать дивполитику, то процентов 20% дивидендами дать могут. Но переезд это не так просто, поэтому это долгая история У меня есть небольшая позиция по застройщику в +30% и я скорее всего ее буду закрывать. Спекулятивный потенциал значительно отыгран Отчет вышел лучше ожиданий, на этом весь сектор строителей взбудоражлися. 2)Лента:нейтральный отчет Выручка 537 миллиардов +11% г/г EBITDA 9.7 миллиардов -8% г/г Доставка продукты у Ленты неудобная (Утконос теряет долю рынка), значительная часть выручки приходится на гипермаркеты, своих дискаунтеров нету - одним словом компания не очень привлекательная и от своих планов по росту выручки отстает Компания планирует довести выручку до триллиона к 2025 году, сможет ли она за 2-3 года удвоить выручку? Вопрос открытый, это не так просто и пока я в этом сомневаюсь. Компания не сильно дешевая, дивидендов в ближайшее время платить не будет, поэтому пока не вижу смысла в удержании компании. Магнит/X5 выглядят интереснее 3)Сегежа: отчет в пятницу У Сегежи будет в пятницу отчет, поэтому бумагу сегодня могут разгонять. Отчет за 2022 будет скверным, на них наложили санкции, долг сильно вырос, да и рубль был крепким - одним словом у них будут проблемы. На коррекции может немного прикупил бы, посмотрим как у них с долгом дела. Под отчет бы не покупал бумагу) Резюме: Рынок продолжает плавно карабкаться к 2500, пока все спокойно, внешнего негатива нет, отчетности выходят неплохими, а компании продолжают радовать рынок. Затишье перед бурей или начало безоткатного роста? Пока во втором я сомневаюсь, рисков много, и пока не все из них учитывает рынок Всем хорошего дня!