🍇Фонд ликвидности LQDT - что за фрукт ? Часто у новичков возникает вопрос, где держать КЭШ , не хочется чтобы он просто лежал без процентов. Согласна, деньги должны работать и приносить новые деньги. Предлагаю разобрать консервативный фонд LQDT 🔹Что это? Этот фонд инвестирует в инструменты денежного рынка через обратное РЕПО с центральным контрагентом . Весь полученный доход реинвестируется. То есть Фонд выдает короткие займы банкам на сроки от одного дня до трех месяцев под залог ОФЗ. Таким образом все займы Фонда имеют обеспечение и если банк не вернет займ Фонд не понесет убытки. Деятельность Фонда практически не имеет риска. Эффективность работы Фонда можно сопоставить с индексом RUSFAR (Russian Secured Funding Average Rate) – индекс российского денежного рынка, рассчитываемый Московской биржей с апреля 2019 года и показывающий справедливую стоимость обеспечения. Фонд растёт примерно на уровень ключевой ставки. Сейчас это примерно 16% годовых. 🔸Как реагирует фонд на самые кровавые дни 🩸? Практически никак - на рисунке показан февраль прошлого года, когда началось сами знаете что. Поэтому я не вижу смысла покупать короткие фикс-ОФЗ или вкладывать только в облигации и ждать полгода до их погашения по номиналу, в то время как есть Фонд ликвидности, который: • дает доходность по ставке RUSFAR (на уровне ключевой ставки); • имеет высокую внутридневную ликвидность даже в особенные дни прилета черных лебедей; • имеет минимальную волатильность даже в особенные дни прилета черных лебедей; 🔹Стратегии Все мои стратегии подразумевают кэш на счёту для усреднений и покупок активов по вкусным ценам. Но согласитесь не хочется чтобы деньги лежали просто так, поэтому я давно искала подобный инструмент. Инструмент, который: 1) помогает накапливать резерв (финансовую подушку) и преумножать его, на случай коррекции рынка или его сильного падения. Именно в этот период появляются самые лучшие возможности для прибыльных сделок. Соответственно нужен кэш для того чтобы реализовать неожиданно предоставленные рынком возможности. 2) тактическая необходимость осознанного выжидания хорошей сделки в краткосрочной перспективе. Интересно и то, что недавно фонд снизил комиссию и теперь придется платить меньше – 0,386% в год. Покупки и продажи фондов бесплатно, спред – 0,01 рубля. Вывод: Фонд позволяет долгосрочному инвестору реализовывать разные тактические решения в вопросах управления своим личным капиталом! Так как все активы фонда размещаются в РЕПО, так что волатильность нулевая, а доходность – как у срочных вкладов крупных банков, которая берёжёт кэш от инфляции. #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #новичкам #пульс_оцени #финграм

Заседание по ключевой ставке 7 июня, а инфляция продолжает расти! Давайте разберёмся стоит ли ждать снижения ключевой ставки на ближайшем заседании. И для чего вообще нужна ключевая ставка? Итак, скажу сразу снижать ставку не будут точно. Более того начнут рассматривать альтернативный сценарий повышение ключа! «Альтернативный сценарий (повышение ключевой ставки) будет предметно рассматриваться и на июньском заседании ЦБ», — заявил Алексей Заботкин, зампред Банка России. 😀Вот это поворот, все ждут снижение ключевой ставки и смягчение ДКП, а ЦБ понимает, что не может снижать ставку в условиях растущей инфляции. Это заявление было как раз в понедельник, что и стало триггером падения рынка. Многие стали осознавать что высокая ставка с нами надолго. Давайте разберёмся теперь в понятиях 🤓 🏦Стабильно низкая инфляция — важное условие для нормального развития экономики. Когда цены растут медленно, а главное — предсказуемо, компании могут строить планы на несколько лет вперед и делать долгосрочные инвестиции в развитие своего производства. А люди — откладывать деньги на будущее и не бояться, что они обесценятся. Именно предсказуемость цен создает возможности для долгосрочного планирования. А это в свою очередь способствует экономическому росту стран. 🔶При чем тут ключевая ставка? Это основной инструмент денежно-кредитной политики (ДКП) большинства стран на нашей планете. Ключевая ставка — это процент, под который центральный банк выдает кредиты коммерческим банкам и принимает от них деньги на депозиты. Если центральный банк поднимает ключевую ставку, деньги в экономике становятся дороже. Это значит, что вслед за ней, повышаются ставки по кредитам и депозитам. Люди и компании в такой ситуации менее охотно берут кредиты, а значит, меньше тратят на покупки и меньше инвестируют. При этом высокие ставки по депозитам мотивируют людей больше сберегать. В результате снижается спрос на товары и услуги, цены перестают расти и, как следствие, замедляется инфляция. И наоборот, при снижении ключевой ставки деньги становятся дешевле, снижаются ставки по кредитам и депозитам. Люди и компании берут больше кредитов, больше тратят и инвестируют, меньше сберегают. Это приводит к росту спроса, повышению цен и увеличению инфляции. А чтобы вам было интересно не только читать, прикрепляю видео от Эльвиры https://youtu.be/JlBhnPC3wAM 🏦КЛЮЧЕВАЯ СТАВКА- в чем её сила-мощь? Многие недооценивают Силу-Мощь ключевой ставки не зная как она работает на примерах, вот несколько из них: 🔶Пример 1. Во времена до СВО, во время роста ключевой ставки нерезиденты переводили €/$ в ₽убли и клали их на сберегательный счёт или облигации. Гребли огромные бабки в сравнении с низкими или отрицательными ставками в своих странах. А в нашу страну тем самым приходил Капитал и валюта, курс доллара начинал снижаться из за увеличения предложения (ликвидность). Все получали выгоду, иностранцы крутой доход (которого на западе нет), мы свободную валюту. ❌На сегодняшний день произошёл отток зарубежного капитала. Поднятие ключевой ставки не привлекает доллары и евро в таких объёмах как раньше, поэтому ставку поднимают резко и на несколько пунктов сразу ! (Напомню в июле 23 г. была ставка 7,5%) 🔷Пример 2 Бизнес и фондовый рынок Для компаний, у которых много кеша на депозитах ( MOEX TATN SNGSP повышение ставки хорошо, так как процентные доходы растут. А вот для компаний, у которых большие долги ( SGZH, AFLT) это плохо, их процентные расходы растут. Как следствие у высокозакредитованных компаний повышается риск банкротств. И в основном это банкротства малого бизнеса (3й эшелон на бирже, ВДО небольших компаний, венчурные инвестиции) а монополисты наоборот отжирают себе доли рынка во всех сферах. Например, Лента покупает Монеточку, Магнит покупает Дикси, к чему это ведёт ? Долгосрочно к сокращению контуренции, что не есть хорошо. Среднесрочно к тому, что крупные стабильные компании продолжат расти в в количественном выражении, а значит и в прибыли.

⛽️Роснефть ROSN Ууу банальщина , да банально, да нефтянка , но как вы хотели живя в нефтегазовой стране с высокой ценой на нефть и долларом ? Я давала идею на ROSN 03.04.23 цена на тот момент стоила 390 руб, акция сейчас стоит 594 руб +52% за год. Однако за это время: ⛽️Лукойл LKOH вырос на 67% ⛽️Татнефть TATN на 81% *не считая див.доходность Роснефть отстала от рынка в своём секторе и даёт нам хорошие точки входа сейчас. Давайте сделаем подробный разбор, который был упущен в прошлый раз, имея на руках свежий отчёт. Погнали 😉 Роснефть - лидер нефтяной отрасли в России, одна из крупнейших нефтяных компаний в мире. Основной источник дохода: добыча, переработка и продажа нефтегазых продуктов. 🪙Финансовые показатели Чистая прибыль: 2020: 168 млрд ₽. 2021: 1.057 млрд ₽ 2022: 813 млрд ₽. 2023: 1.267 млрд ₽. Мультипликаторы: P/E - 4,74 это лучше среднего по сектору 7. P/S - 0,7 это лучше среднего по сектору 1,5. P/B - 0,7 это лучше среднего по сектору 0,9. ROE - 15,1% это лучше среднего по сектору 11,1%. Чистый долг: 5.416 млрд ₽. ⬆️Предпосылки к росту ✅Дивиденды. Прогноз — 29₽. Рекомендацию дадут вероятно совсем скоро, в конце мая. ✅Байбек. Возобновление программы обратного выкупа акций в объёме не более 102.6 млрд. ₽. Действовать она будет до 21.12.2026. ✅Рост цен на нефть. Не обязательно, что так и будет но исключать вероятность нет смысла, так как геополитика благоволит ✅ «Восток Ойл» - это +115 млн. тонн жидких углеводородов в год. В 2023 году добыли всего 193 млн. тонн. Через 6 лет добыча вырастет на 55-60%. Так как проект ориентирован на Китай, санкции ему не страшны. Посредников у проекта не будет, что делает эти затраты минимальными. ⬇️Риски -Высокий чистый долг. -Высокая чувствительность от цен на нефть и курса рубля. -Увеличение налогов. 📈Техника Нефтяник не растёт с начала года. Пока IMOEX прибавил 11.8%, акции Роснефть ушли в отрицательный диапазон -2.4%. Последние 8 месяцев акция торгуется в пределах диапазона, который выделен желтым — так называемая «коробка». Если цена выйдет за пределы этого диапазона, пробив верхнюю границу (а это вполне возможно на ожиданиях о скором заседании СД по дивидендам) цена сново будет стремится к историческому максимуму в 650 рублей. Итогом: В целом - активы этого нефтяника присутствуют не только в России, но и в Ближнем зарубежье. Компания платит дивиденды 50% от чистой прибыли 2 раза в год. Пока остальные нефтяники растут, Роснефть спокойно ждёт своего часа. Недооценка, которая сложилась у компании, играет на руку долгосрочным и среднесрочным инвесторам. Кстати интересный факт обо мне связанный с этой компанией. Я отдала лучшие годы жизни Роснефть после университета, проработав в этой компании 3 года, сначала Экономистом, потом Ведущим специалистом. Всем профит 😉 #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #новичкам #пульс_оцени #финграм