На днях появился новый ETF от FinEx на развивающиеся рынки — $FXEM. Вот, что о нем написано в официальном источнике. «FXEM — первый в России ETF на развивающиеся рынки. В составе FXEM более 380 акций компаний 15 развивающихся рынков, за исключением компаний Китая, Индии и стран Ближнего Востока. Развивающиеся рынки — стратегически важный класс активов для долгосрочного инвестора, обеспечивающий страновую, отраслевую и валютную диверсификацию активов.» Сначала выскажу свои мысли о фонде, затем определим его «правильность» по шкале от 1 до 10 с помощью информации о составе фонда на весь рынок акций «Vanguard Total World Stock ETF». Да, FXEM действительно первый ETF в России на развивающиеся рынки. $FXEM — это БПИФ, как и $VTBE , который еще и матрешка (iShares Core MSCI EM IMI UCITS ETF). Сравнение FXEM с альтернативами будет позже, но уже сейчас известно, что регулирование у ETF европейское, а значит более строгое, чем у БПИФов. Какой в этом плюс для инвесторов? Фонд более точно следует за индексом. России в FXEM 13.4% процентов, 23 акции. Много это или мало? Чтобы узнать нужно обратиться к данным фонда от Vanguard. В нем развивающиеся рынки занимают ровно 10%. А 13.4% от десятой части портфеля - это 1,34%. Проще говоря, если купить FXEM на 10% портфеля, то Россия будет занимать 1,34%, вместо нужных 0.3% — эта цифра взята из раздела «Market allocation (% of common stock)». Как вы уже поняли, подобный трюк можно проделать с любой другой страной. Тайвань занимает в FXEM 16%, вместо нужных 20%. Ю. Корея — 16,1%, а не 13% Бразилия 14,1%, а не 5%. ЮАР 9%, а не 4%. Таиланд 6.8%, а не 3%. Мексика 6.60%, а не 2%. Индонезия 5.60%, а не 2%. И т.д. В общем, не сложно догадаться, что фонд от FinEx не совсем соответствует «правильному» распределению. Он следует за индексом, название и график ниже. Кроме того, в FXEM нет Китая, что вынуждает покупать FXCN, либо гораздо более диверсифицированый вариант от Тинькофф — $TPAS . В нем целых 27% Китая, кроме того есть Индия, Япония и все же 3 страны в этих фондах пересекаются. К слову, TPAS тоже можно проверить на «правильность» и лучше каждую страну отдельно. В любом случае составить из одного или даже нескольких фондов «правильное» соотношение всех-всех стран не удастся, но можно довольно близко подойти к нужным значениям, особенно по ключевым странам. Заглядывая вперед, скажу, что «правильность» $TEMS примерно такая, как и у $FXEM . Итак, у FXEM хорошая диверсификация по странам и отраслям, неплохая возможность сочетаться, как минимум с 2 другими фондами. Учитывая, какие есть предложения по фондам на Московской и Санкт-Петербургской бирже, FXEM кажется вполне привлекательным. С моей субъективной оценкой на 6/10 (минус балл за отсутствие Индии), он заслуженно претендует на 7-12% портфеля. * * * Дополнительная информация. Если хорошо поискать, то можно найти PDF файл с составом индекса «MSCI Emerging Markets IMI», именно за ним следует VTBE. Скрин ниже. По «правильности» проценты стран ну очень схожи с теми, что имеет ETF от Vanguard, поэтому и на него тоже можно ориентироваться. Жаль только, что показан процент лишь 5 стран, Индии в том числе, все остальные помечены, как «прочие». Надеюсь, пост был полезен для вас. P.S. FinEx планирует в будущем выпустить фонд на Индию (верните 1 балл FXEM🤔). Хорошее или плохое решение выпустить Индию отдельно - каждый решает сам.