Сегодня в конце недели и, в то же время, в начале месяца провел первую межклассовую ребалансировку стратегии &Надёжные фонды - Россия . По сравнению с прошлой неделей результат стал показывать сектор акций, а не только инструменты с плавающей доходностью. Ожидаю в течение мая начала восстановления валютных и квазивалютных инструментов. Есть предпосылки не только для укрепления рубля, но и для ослабления. И вторые вероятно могут победить. Держу руку на пульсе, улучшаю то, что можно по ситуации, смягчаю негатив при появлении окон возможностей. Буду рад видеть новых подписчиков моей стратегии. Зарегистрироваться можно по ссылкам сверху и снизу. Вход всего 3000 руб. Все подробности внутри карточки стратегии. Хороших выходных! Михаил.

Вера в ту или иную компанию, которая столкнулась с проблемами, не должна переходить грань культа, как вера в рушащийся брак иногда.

Если вас сильно пугает комиссия при покупке актива, то представьте, что в момент приобретения цена проскользнула и вы купили чуть дороже. Меньше тревожности - больше позитива. В любую неделю есть хаи и снижения. Мы же не ловим их принципиально. Так и до невроза недалеко.

Думаю какое-то нормальное движение начнётся с 13 мая, когда закончатся эти рваные недели. Сам путаюсь пятница сегодня или понедельник. А оказывается вообще четверг.

Интересный день. Что у нас еще может упасть? Золото упало, доллары упали, акции упали (спасибо Газпрому), облигации тоже сползли. Идеальный день для пополнения портфелей любого типа?

Золотовалютные активы синхронно снижаются в первой половине дня в большей части из-за доллара, так как золото считается в нем. Провел небольшую ребалансировку внутри защитного класса в стратегии &Надёжные фонды - Россия . Завтра планирую сделать первую ежемесячную межклассовую ребалансировку, если ситуация не изменится в пользу отсутствия ее необходимости.

Попытки угадывать тренды рынка порой бывают также эффективны, как высчитывать эффективную доходность облигаций с постоянным купоном на 5 лет вперед, игнорируя тот факт, что все расчеты верны лишь на момент расчета и то, что при изменении номинала все будет иначе, как правило хуже. О чем думали в мире люди в декабре 2019 года? Что будет рост или падение рынка? Одно из двух. А вышло третье - пандемия и падение рынков надолго и очень сильно. О чем думали в России в октябре 2021 года? Что коррекция обязательно сменится ростом и нужно перекладываться в то-то и то-то. Кто знал, что закупаться нужно 24.02.2022 и все деньги должны быть наготове к этой дате? Смысл, который я хочу донести на суд аудитории такой, что попытки быть пошустрее рынка и подстроиться под момент в наиболее лучшие активы работает только в относительно спокойные времена, прогнозировать которые опять же дело неблагодарное, так как они идут не по плану известному людям в целом. На мой взгляд самой верной тактикой придерживаться долгосрочного баланса во всех инструментах, которые хорошо зарекомендовали себя не за последний квартал, а проявляли себя годами в каком-то среднем результате. То есть не стоит выбирать, что нужно и что не нужно в данный момент. Имей всё. Разумеется речь не идет об отдельных компаниях с результатом минус 40% за полгода (известный лесопереработчик, например, или один птичий банк). Естественная ребалансировка сама выберет чему уменьшаться в портфеле и быть готовым для докупки, а чему увеличиваться и быть готовым делиться частью прибыли. Прежде чем наводить порядок в своей каюте, убедись, что корабль не называется "Титаник".

Что думаете о цене золота в ближайшее время? Падение, продолжение роста или продолжительная консолидация и потом рост?

По мнению аналитиков из Metals Focus в 2024 году даже на фоне текущего отката спрос на золото будет продолжать поддерживаться китайскими инвесторами по причине отсутствия достаточных альтернатив для инвестиций в их стране, а также из-за подражания их Народному банку, который закупает золото уже 17 месяцев подряд.

Всем привет! Перепроверил сегодня бек-тестом на доходность свою стратегию &Надёжные фонды - Россия за прошедшие 4 месяца 2024 года. Результат вышел без учета ребалансировок +14,8% с начала года. Фонды на индекс Мосбиржи дали за тот же период +11,37%. Через полтора месяца в планах вторая стратегия еще чуть плавнее, но с доходностью пониже. Бек-тестом она сейчас показывает +11,9% с начала года, но очень плавная. И с появлением в котировальном списке еще парочки инструментов я сделаю ее максимально изящной, хотя уже и так хорошо. Кому интересно - присоединяйтесь. Вход всего 3000 руб.

Нет недооценки компании. У компании либо есть потенциал на разумном горизонте при допустимом уровне риска, либо его нет. В любой момент времени, кроме шоков, каждый актив стоит столько сколько должен. Все остальное субъективно.

Попытка поймать очередное дно на каком-то рынке может обернуться планомерным разочарованием, как краткосрочно, так и долгосрочно. Многие начинающие и не только начинающие трейдеры часто верят в то, что, если тот или иной инструмент сегодня падал, то завтра вырастет с высокой вероятностью. И наоборот - если рос, то завтра упадет. Так, выходя в кэш после роста, они часто получают на следующий день продолжение роста, но уже без них. Такая же ситуация и в среднесрочных интервалах, и в долгосрочных. В конце осени уверенность, что примерно с марта начнется снижение ключевой ставки была высока у большинства инвесторов и трейдеров. Но уже конец апреля, и ставка не только не снижена, а появились сигналы даже к возможному повышению при определенных условиях в этом году. Многие уверенно закладывались на заработок в облигациях, серьезный заработок, уже к лету и осени. Но реальность такова, что произойти это может более вероятно ближе к 2025 году, если не в самом том году. В своих стратегиях и сборках я отказываюсь от попыток вычерпать и поймать дно. Я придерживаюсь разумного балансирования в заранее выбранной для текущей ситуации пропорции между основными взаимостабилизирующими классами активов. Перелив денег в разные фазы рынка конечно происходит, но не по принципу all-in, а дозированно. То есть падающие активы не полностью выкупаются засчет отросших, а лишь частично, для возврата в исходное соотношение долей. Такой подход практически исключает серьезные ошибки в прогнозах по тому или иному инструменту и добавляет портфелю дисциплинированности, устраняет эмоции и человеческий фактор в плохом понимании этого термина. Инвестируйте разумно и сдержанно. Всегда лучше результат чуть выше среднего, чем максимум, но игнорируя повышение рисков. Наша задача зарабатывать не только в долгосрок, но и поквартально, и ежемесячно. Такое возможно только при широкой правильной диверсификации именно по классам, а не только по эмитентам. Всем хорошего дня! Михаил

Подошла к концу первая неделя работы стратегии &Надёжные фонды - Россия. Неделя выдалась сложная для нескольких классов активов. Золото скорректировалось после достижения максимумов и сильнее всего осадило портфель на старте, рынок акций также сваливался в небольшую коррекцию, рубль к доллару имел тенденцию к укреплению в первой половине недели, что изрядно временно просадило долларовые активы, облигации снова под давлением из-за риторики ЦБ РФ по ключевой ставке. Как таковых результатов стратегии на фоне всего этого еще произойти не успело по вышеуказанным причинам. Но уже видно было, как ведет себя сборка в турбулентной ситуации. Просадки были намного меньше и мягче, чем у рынка в целом, восстановление начиналось при первой возможности и продолжается. Так как почти все классы активов синхронно снижались, то и расхождения долей не произошло в необходимом для внутри-классовой ребалансировки объеме. Этот вопрос уже отложится на конец следующей недели. Как раз-таки подойдет время меж-классовой ребалансировки заодно. Как и в начале недели, стратификация все еще нарушена в пользу долговых инструментов, но все-таки сектор акций постепенно поднимается вверх для занятия своего места. Золото все еще в аутсайдерах недели. Лидером всей сборки по доходности из-за отсутствия ее у драйверов стратегии стал фонд денежного рынка. Следующая неделя также будет нестандартной, как по графику торгов на неделе, так и характеру поведения инвесторов на рынке из-за праздников. Продолжаем двигаться к прогнозной доходности на горизонте месяца. А пока двигаемся, я ежедневно изучаю новые инструменты для дальнейшего усовершенствования сборки в пользу доходности, плавности и безопасности. Не все нужные мне инструменты, к сожалению, еще допущены в котировальные списки брокера, но вероятно скоро они также появятся. Есть масса идей по улучшению инструментального характера с учетом нынешних реалий в том числе. Спасибо всем, кто уже в стратегии и приглашаю всех желающих также присоединиться к ней. Вход всего 3000 руб. Все подробности в описании по синей ссылке названия стратегии выше. Желаю всем профита и хорошего настроения в праздники! Михаил

Всем привет! Вопрос к аудитории, сбор мнений. Стоит ли рисков инвестирование в золотые облигации? Мы покупаем золото как защитный инструмент от гиперинфляции. Но не исключается и падение его курса, вплоть до нескольких лет, как минимум, в пересчете на доллары. В случае обесценивания рубля к доллару эта ситуация не так страшна. Деньги в целом все равно припаркованы в преимущественно растущем к рублю инструменте. Но при покупке облигаций с номиналом в золоте, помимо потенциального роста самого тела облигации привязанного к грамму золота (его цене), мы получаем обещанный (но не гарантированный) купон, то есть процент на номинал. Но здесь к существующему риску удешевления золота на неопределенный срок подключается еще и риск эмитента. То есть возможен или дефолт по облигациям, или банкротство эмитента. Допустим, что все хорошо с компанией, облигация погасилась успешно при стоимости золота на высоких значениях. Все хорошо. Дальше можно либо купить аналогичные выпуски, либо вложить в простое золото, если это была часть портфеля именно требующая нахождения денег в подобных инструментах. Другой вариант - все хорошо с компанией, но при погашении золото уже значительно дешевле, чем при покупке этих облигаций. И оно подешевело настолько, что даже купоны не перекрывают просадку. Да, держать просто золото без процентов было бы еще более невыгодно. Но, тем не менее, получен убыток. Что дальше? Просто переложиться во что-то другое - значит зафиксировать убыток по золотому активу. Значит снова нужно купить золото в любом виде и ждать отращивания. И третий вариант - проблемы у эмитента, вплоть до банкротства. Тут мы теряем вообще все. И в целом плата за риск возникновения этого события не так велика, чтобы рисковать всей позицией. Как считаете? Я привык воспринимать золото именно как защитный фундаментальный актив. А в случае с облигациями с номиналом в этом металле фундаментальность имеет в себе тонкий стержень в виде надежности компаний. И обломится ли этот стержень или нет - неизвестно. На мой взгляд добавлять в долгосрочные портфели, финансовые подушки и прочие вечные сборки такой инструмент слишком рискованно. А как считаете вы? Все вышесказанное не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Спасибо за прочтение, жду ваших мнений. Михаил

Освежил знания по облигациям сегодня, пройдя здесь в Академии Тинькофф курс по ним от блогера Пульса @Rich_and_Happy . Ссылка на курс https://www.tinkoff.ru/invest/education/courses/bc36d5ed-df7c-4ef2-89a6-357dec752010/ Курс очень полезный и подробный не только для новичков, но и для опытных инвесторов. Я, допустим, подзалип над табличкой о том, что значат коды в названиях ОФЗ)) Действительно интересно. Не задумывался об этом. Могу предложить автору добавить в курс пару слов про налогообложение. В частности про издержки по выплате полного налога за купон при покупке между купонными выплатами.

ИЗ ЧЕГО МОЖЕТ СОСТОЯТЬ НАДЕЖНАЯ ФИНАНСОВАЯ ПОДУШКА? Финансовая подушка - это деньги не на цель, не накопления, а запас прочности на непредвиденные негативные ситуации в жизни. Я выделяю 2 вида финподушки в зависимости от ее размещения: внебиржевая и гибридная. ВНЕБИРЖЕВАЯ Это в целом банковский сектор. Отличным вариантом будет разбивание общего капитала подушки на 4 части и составление так называемой депозитной лесенки. Она представляет собой последовательно открываемые каждые 3 месяца вклады в четырех выбранных лучших банках со сроком вложений на 1 год. Так обеспечивается скорая возвратность части средств и можно получить максимальную из возможных ставок на текущий момент при каждом новом открытии. Также малую часть можно разместить на накопительном счете для сверхсрочных форс-мажорных нужд, которые не терпят даже 3-х месяцев. ГИБРИДНАЯ Это совокупность банковских депозитов и фондовой биржи. Мой вариант выглядит так. Капитал делится на 5 равных частей: 1) Банк (в точности внебиржевой вариант); 2) Фонды денежного рынка и флоатеры; 3) Фонды облигаций в рублях (среднесрочные и долгосрочные) + фонды на замещающие валютные облигации; 4) Золото (чистый биржевой актив и фонды); 5) Облигации среднесрочные и долгосрочные (ОФЗ преимущественно). Гибридный вариант, на мой взгляд, максимально сбалансирован, как внутри биржевого сектора, не теряя в прибыльности, так и в целом. В любой момент времени или в течение короткого промежутка всегда можно иметь доступ хоть к какому-то классу активов из перечисленных. Все они имеют защитный характер в целом, но каждый проявляет себя по максимуму в разное время, страхуя тем самым остальные инструменты. Вложение в каждый из них отдельно в целом проблемы и риска не создает на долгосроке. Но можно потерять в доходности, упустив возможности остальных консервативных инструментов из списка. И немаловажный момент. Финансовая подушка должна иметь размер определенный, не бесконечный. Для каждого человека он свой и зависит от его среднего дохода в месяц. По разным оценкам и мнениям достаточно иметь подушку в размере 3-12 зарплат. Такой объем денег позволит успеть переключиться на новый источник дохода в случае потери предыдущего основного. Всё вышесказанное не является руководством к действию и индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Принятие решений должно в первую очередь опираться на ваши реалии и отношение к риску. #пульс_учит

Сегодня день во всех отношения повеселее. Хоть и пасмурно в Тамбове, но довольно таки тепло. Кто откуда?

Еще пара слов о происходящем на рынке. В моменте сошлось много факторов, сильно трясущих рынки. Это: - перегрев рынка акций РФ, - ожидание заседания ЦБ РФ по ключевой ставке, - очень правдоподобные слухи о продлении указа президента о продаже валютной выручки (что затронет не только курс доллара, но для нас и курс золота, и доходы компаний в долларах могут уменьшиться), - золото на исторических максимумах и его откат, - проблемы в торговле с Китаем, - санкции США, - IPO МТС банка (которое оттянет на время деньги с остального рынка, именно на небольшое время), - ну и майские праздники грядут. В общем сейчас все пошло-поехало, но это временно. Временно становится сложно найти точку опоры. Нет ее ни в долларах, ни в золоте пока. Терпим и продолжаем закупаться. Впереди в любом случае ждет успех всех тех, кто не паникует и идет с полной решимостью, учитывая все поступающие данные и придерживаясь выбранного плана, корректируя его по ходу дела. Всё вышесказанное является лишь моим мнением и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Всем хорошего дня! Михаил

Заканчивается третий день работы моей стратегии &Надёжные фонды - Россия . Как я уже говорил, старт выдался на стыке разных острых событий финансового мира России и не только, которые отрицательно влияют на большинство инструментов внутри сборки, включая золото. В плюсе на данный момент, и довольно устойчиво, рублевые долговые инструменты. Дивидендные анонсы компаний РФ, санкции США, продление обязательных продаж валюты экспортерами, сваливание золота с локальных максимумов - всё это создало нестандартную временную картину рынка, в коей мы и стартуем, не имея лучшего в наличии. Надеюсь на восстановление части инструментов до ухода на майские праздники. Но в целом, даже если это случится после них - ничего страшного. На горизонте месяца будем ожидать прогнозный результат. В пятницу оценю изменение долей и приму решение о небольшой ребалансировке. В субботу или воскресенье более подробно напишу о результатах первой недели. Кому интересно вложиться в спокойную стратегию из сбалансированных инструментов и повторять по ней автоматически сделки, которые совершаю в своем портфеле я - можете подключиться по ссылке ниже и в начале этого поста (условия в карточке стратегии). Вход всего 3 тысячи. Кстати, сейчас очень удачное время для присоединения, так как весь рынок испытывает коррекцию, и даже защитные инструменты. Но в целом заходить можно в любое время. Так она и задумана. Желаю всем профита!🚀 Михаил

Купить часть компании всегда выгоднее на дистанции, чем дать ей же в долг. Это к вопросу "А почему не держать просто облигации на 100% капитала?". Как сказал Максим Шеин: можно и только облигации, ведь можно питаться и одной морковью. И еще кто-то известный сказал, что облигации позволяют зарабатывать, а акции позволяют разбогатеть. Не ИИР. Всем хорошего вечера!

ПЕРЕМЕННАЯ СТАВКА ДЕПОЗИТОВ В БАНКАХ И У ОБЛИГАЦИЙ: ПЛОХО ЛИ ЭТО? Я часто слышал жалобы и недовольство некоторых вкладчиков в банках касаемо изменения ставки процента на их сбережения. К сожалению финансовая грамотность россиян до сих пор не на высоте и люди не видят разницы между накопительными счетами и вкладами. Накопительный счет изначально по договору с банком может менять процентную ставку вслед за изменением ключевой ставки ЦБ РФ. И это не какое-то мошенничество или хитрость банка. Всё заранее известно в общих чертах. Вклады - это фиксированный процент и жесткие условия внесения и снятия средств. Накопительные счета - это плавающий процент и гибкие условия его начисления, снятия средств и их пополнения. Когда плавающие ставки удобны и полезны? Если все в любой момент может измениться, то может лучше и не связываться с переменными ставками? Во-первых меняется это не в любой момент, а только следом за изменением ключевой ставки ЦБ РФ. И меняется не всегда в нижнюю сторону, а может и повыситься. Во- вторых, решение на заседании по ключевой ставке может и не привести к изменению ставок в банках в случае сохранения ее на прежнем уровне до следующего заседания. Может возникнуть впечатление, что изменение ключевой ставки влияет только на накопительные счета. Нет, на вклады тоже влияет. Просто ранее открытые вклады на определенные сроки уже не могут изменить ставку. Но новые вклады также следуют за трендом КС (ключевой ставки). Не всегда вложенные в накопительные счета средства теряют в доходности, чем больше они там лежат. Всё зависит от текущей ситуации. Если в экономике период повышения ставок, то выгоднее не оформлять вклады с фиксированным процентом, а использовать накопительные счета, так как в следующем месяце/цах ставку могут повысить по вашему счету и делать вам для этого ничего не придется. И наоборот, в период снижения ставок ЦБ РФ выгоднее "цепляться" за вклады с максимальным на данный момент процентом, который будет зафиксирован на более долгий срок, хоть и с меньшими свободами управления средствами для клиента банка. С этим всё ясно. Плавающие ставки в банках хороши, когда впереди ожидается рост КС. Но что насчет этого на фондовой бирже? На фондовой максимально похожими на вклады и накопительные счета являются инструменты долгового рынка: облигации с переменным и постоянным купоном, а также фонды денежного рынка. Как вклады - это облигации с постоянным купоном. Как накопительные счета - это облигации с переменным купоном (флоатеры) и фонды денежного рынка. У флоатеров ставка купона также изменяется вслед за КС ЦБ РФ. Но, как правило, с премией к той самой КС. У фондов денежного рынка нет ставки в привычном понимании, а есть средняя доходность пая на сверхкороткий период, которая для обычного человека заменяет ту самую ставку. Единственное, что эта доходность с отрицательной премией к КС. То есть чуть ниже ее. Компромиссным вариантом могут стать фонды на флоатеры, которые более гибки в управлении, чем просто флоатеры, и более доходны, чем фонды денежного рынка. Итак, точно также плавающие ставки инструментов долгового рынка биржи могут быть полезны в период ожидаемого роста КС, если вы не хотите надолго парковать средства, но желаете получить максимальную доходность этого рынка в моменте, либо не будете иметь возможности докладывать средства в течение ближайших месяцев. Спасибо, что читаете! Всем удачи и профита! Михаил #пульс_учит

What a day...

Всем привет! Вот и прошли сутки с момента старта моей стратегии &Надёжные фонды - Россия . Запуск выдался на довольно трудный момент для курса золота, как вчера, так и сегодня. А сегодня еще и для акций. Но вхождение портфеля в рынок всегда происходит с тряской. Уже через неделю наметится первая стратификация классов и каждый займет в рейтинге доходности со старта свое необходимое прогнозируемое место. Сейчас в топе по доходу те фонды, которые обычно осаживаются вниз. Это нормально. И можно уже заметить, что при тряске рынка более, чем на 1%, а золота за 2 дня уже и на 3%, сборка сегодня имеет волатильность в десятых долях процента, и даже сотых. В целом в тяжелые моменты она будет чаще тяготеть к нулю и небольшому плюсу, чем к минусу, тем более большому. А в нормальное и хорошее время ожидается рост и хороший рост. На этой неделе перед праздниками оценю ситуацию и сделаю первую внутри-классовую ребалансировку, если увижу необходимость. Напомню, что минимальный вход в стратегию всего 3000 руб. Подробности в описании карточки стратегии по ссылке выше. Спасибо, что читаете и спасибо всем, кто присоединился и планирует это сделать! Всем профита! Михаил

Добрый вечер всем, кто со мной уже давно и всем, кто присоединился сегодня из статьи про облигации. Судя по всему, эта статья вызвала одобрение Тинькофф и попала в подборку по тематике обучения. Спасибо за одобрительные отзывы и за все ваши комментарии в целом! Рад, что смог принести пользу участникам инвест-сообщества. А у меня сегодня новое начинание. Я запустил давно готовящуюся стратегию автоследования, идея которой у меня окончательно сформировалась еще в декабре прошлого года. Сам я ее применяю давно не только здесь, но и в 5-ти других брокерах. Также мои друзья копируют мою сборку и благодарят. Дело в том, что она нацелена на получение равномерного дохода без неприятных сюрпризов и сильных скачков портфеля. Многие люди сомневаются в возможности самого факта получения положительной доходности на бирже. Но, используя мою сборку фондов в нужной пропорции, я достигаю планомерного роста портфеля практически в любой ситуации. В совсем тяжелые времена портфель будет не так сильно садиться и не так надолго. Просадки есть у любых активов и у любых портфелей, они неизбежны. Вопрос в их силе и времени. Именно боязнь застрять в красной зоне надолго заставляет людей избегать любых видов инвестиций. Сборка из фондов в нужной пропорции и со своевременной балансировкой (моя основная задача) и контролем ситуации позволит чаще видеть плюс или малый рост, чем рост и падение, как в случае торговли отдельными ценными бумагами. Если вам интересно планомерно и плавно увеличивать свой капитал и вы не терпите сильных просадок, то можете присоединиться к моей стратегии и попробовать этот способ спокойного инвестирования. Ссылка для подключения стратегии: https://www.tinkoff.ru/invest/strategies/e21236c7-bc33-4688-9ad2-b468bc41fdac/ Вход в стратегию всего 3000 руб, подойдет для подавляющего большинства инвесторов. Рекомендуемая сумма 6000 руб - так будет точнее скопирован ваш портфель с моим, доли бумаг будут куплены в более правильной пропорции. Стратегия в себя включает сбалансированный состав фондов основных классов активов: акций, облигаций, инструментов с плавающей доходностью, защитных активов. Моя работа будет заключаться в следующем: - внутри недели флэш-ребалансировка внутри одного типа инструментов при необходимости; - раз в неделю внутри-классовая ребалансировка; - раз в месяц меж-классовая ребалансировка; - раз в 3 месяца генеральная ребалансировка с поиском новых инструментов и стратегии в целом, также проверка актуальности и перспектив текущих инструментов. Ребалансировки нужны для увеличения отдачи от сборки и повышения ее плавности и стабильности. Для вас комиссий по сделкам не будет, то есть от большого количества докупок активов переплаты не появится. Все остальные условия вы можете прочитать в карточке стратегии. Регулярно буду писать по результатам этой стратегии в Пульсе с отчетами о доходности за неделю, месяц и т.д. Свои вопросы вы всегда можете задавать во вкладке пульс стратегии. Сегодня был непростой день для золотых активов. В моменте падение превышало 3% за день. Это еще раз подчеривает необходимость составления сбалансированной стратегии, с которой максимальные колебания будут измеряться в десятых долях процентов, а не в целых. Буду рад всем принявшим решение подписаться на мою стратегию https://www.tinkoff.ru/invest/strategies/e21236c7-bc33-4688-9ad2-b468bc41fdac/ Желаю всем удачи и профита! Михаил

САМОЕ НЕВЫГОДНОЕ ВРЕМЯ ДЛЯ ПОКУПКИ ОБЛИГАЦИЙ Когда оно происходит? На хаях? Возможно. Да, когда рынок облигаций на максимуме отдача от них на минимальном уровне. Но существует еще один момент, который очень невыгоден на краткосроке. Об этом наверняка знают не все. У облигаций есть график выплаты купонов ( у большинства). Между выплатами накапливается НКД - накопленный купонный доход. Так вот, если купить облигацию незадолго до отсечки (выплаты купона) при максимальном НКД, то со следующего же полученного купона вы заплатите налог будто держали облигацию от предыдущей отсечки. По факту вы можете не успеть даже получить прибыль от прироста НКД в большем размере, чем заплатите налог за грядущий купон. На долгосроке это имеет мало значения, но само по себе интересно, как факт.

ПЛЮСЫ И МИНУСЫ ОБЛИГАЦИЙ С ПОСТОЯННЫМ КУПОНОМ ПО СРАВНЕНИЮ С БАНКОВСКИМИ ВКЛАДАМИ И СЧЕТАМИ В этой заметке поговорю о преимуществах и недостатках такого инструмента как облигации с заранее известным купоном. Отдают предпочтение облигациям (биржевые займы компаниям и государству) вместо счетов в банке обычно потому, что ставка купона (процент на сумму займа) в основном превосходит процент по вкладам в банках, особенно на долгосрок. В банке приемлемые доходности обычно можно зафиксировать на сроки от 6 до 12 мес. Реже можно найти трехлетние вклады, но они могут быть с кучей условий и без пополнения, и даже без капитализации процентов (а это тоже своего рода пополнение). Облигации можно купить сроком на несколько лет (и даже десятилетий) под заранее известную ставку купона. Причем, покупая ниже номинала, можно извлечь еще большую прибыль, так как тот же размер купона будет платиться на меньшую сумму. А значит отдача на капитал будет выше, то есть его доходность. Но в случае снижения ключевой ставки стоимость тела длинных облигаций (и всех в принципе в целом) будет увеличиваться, а доходность для новых покупателей падать. То есть те, кто уже в облигациях - зарабатывают на том же уровне, который зафиксировали при покупке (плюс получают незафиксированную прибыль от прироста тела займа). А докупить по старым условиям уже не получится. Докупая облигации по новому курсу номинала, инвестор будет усреднять в сторону уменьшения доходности свои долговые активы. Иными словами - реинвестировать купоны можно, но как такового точного пополняемого инструмента не получается из-за колебания уровня доходности к погашению. В этом плане банки иногда удобнее, так как существуют депозиты с пополнением без изменения ставки. Но облигации всегда можно продать частично или вывести купоны. Со вкладами тоже можно получать проценты на карту, но частично снимать нельзя - потеряете всю накопленную прибыль. В облигациях существует понятие НКД - накопленный купонный доход. Он прирастает к телу займа ежедневно и не исчезает при продаже облигации. Можно держать сколько угодно и получить обещанную прибыль, даже не дождавшись выплаты самого купона. Кто вам выплатит НКД при продаже облигации на вторичном рынке через биржевой стакан? Новый покупатель. А ему его покупатель, если он тоже решит продать облигацию через какое-то время. При владении долгосрочными облигациями в рублях теоретически возникает риск обесценивания национальной валюты через несколько лет. Дело в том, что вам никто не повысит процентный доход по телу облигации, если валюта схлопнется в 10 раз. Это полбеды. Также и номинал уменьшится в 10 раз, следуя тренду в ослаблении рубля. Как бы получится временный эффект 100-кратного сжимания капитала в пересчете на текущие курсы (вплоть до погашения). Я не знаю реализуются ли эти риски в ближайшие годы, но точно знаю, что подобное уже было в 1992 (очень сильно) и 1998 (сильно). В любом случае всегда нужно придерживаться диверсификации и не отдавать весь капитал в один класс активов, пусть даже если он сейчас показывает себя супер и все млеют от него. Желаю всем профита! Михаил #пульс_учит

Глядя на график, кажется, что он почти ровный. Но результат все-таки проявляется

Это золото не отпускает мое внимание. К вечеру зафиксировал +2.32% по всей позиции. Вроде не трейдер, а не смог этого не сделать. Переложил в акции до завтра. Не ИИР😉

После вчерашнего падения брал дополнительно золото на дне в расчете на отскок сегодня утром, так как заметил его рост на вечерней сессии в других золотых инструментах. Ожидал процента полтора. Но может конечно не дождался, и, увидев лишь около 1%, начал пытаться фиксировать. В итоге даже от этого прироста взял лишь около 2/3. В общем, пойдет. Надо двигаться дальше с освобожденными средствами. Как у вас с золотом после вчерашнего пролива? Ждете еще больше в течение дня? Сейчас вижу возврат котировки назад. Не является индивидуальной инвестрекомендацией.

$TBRU инструмент понятный, но хотелось бы еще местного фонда на флоатеры и денежного рынка