Rich_and_Happy
24 076 подписчиков
10 подписок
🙋🏻‍♂️Привет. Меня зовут Тимур, мой канал: https://t.me/RH_Stocks . что-то обсудить? -пишите в ТГ 🤩 Бесплатный курс про облигации для начинающих https://stepik.org/course/145151 2️⃣ месяца Tinkoff Premium на пробу бесплатно (комисии станут меньше в 10 раз): https://www.tinkoff.ru/baf/9bWUT7pgt1n
Портфель
до 5 000 000 
Сделки за 30 дней
27
Доходность за 12 месяцев
+32,18%
Закрытые каналы
Richard_Happy
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Профиль в Пульсе
Чтобы оставлять комментарии и реакции, нужен профиль в Пульсе
Создать профиль
Публикации
Вчера в 17:53
​​Облигациям наконец-то полегчало 📈 Сегодня произошло прекрасное, несмотря на очередной аукцион, где Минфин продолжает занимать всё дороже, доходности ОФЗ перестали расти. RGBI (Russian Government Bond Index Индекс Гос Облигаций РФ) показывает символический рост (рис 1) последние дни, хоть и продолжает оставаться на уровнях начала Апреля 2022 (уровень начала СВО). Напомню, что тогда ключевая ставка была 20% (рис 2) Сегодня прошли аукционы Минфина по двум выпускам: 1) ОФЗ-ПД 26226 $SU26226RMFS9 с погашением через 2,5 года 2) ОФЗ-ПД 26243 $SU26243RMFS4 с погашением через 14 лет Длинные облигации ОФЗ 26243 $SU26243RMFS4 были реализованы под средневзвешенную доходность в 13,55% — это очередной локальный рекорд. Пока рекорды обновляются с завидной регулярностью. Так за чуть больше месяц доходность выросла с 12,55% → до 13,55%. (рис 3), но последний раз премию повысили на 0,11%, до этого шаг повышения был больше 0,2%. Но в отличие от размещений Минфина минимум RGBI не обновил. Предположение автора, что мы близки к потолку премии Минфина остаётся "на столе". Скорей всего мы к нему уже подошли. Минфин стал активно повышать премию в середине Февраля. Примерно в то же время, что и ЦБ повысил прогноз по средней ставке на 2024 год до 13,5-15,5% (предыдущий прогноз - 12,5-14,5%). Последние данные показывают замедление инфляции. В Апреле посмотрим месячные данные за Март. Что касается ЦБ и ставки. То председатель ЦБ про планы снижения ставки на пресс-конференции 22 Марта озвучила следующие: "Мы обсуждали траекторию ключевой ставки. К снижению можно будет приступить после того, как для нас будет убедительным действительно устойчивое снижение инфляции. Пока, по нашей оценке, это произойдет, скорее, во второй половине года" План остаётся дождаться "Минуток ЦБ" которые будут опубликованы 1 апреля, но пока склоняюсь к тому, чтобы ещё увеличить длину облигаций. Пока присматриваюсь к ОФЗ 26243 $SU26243RMFS4 - 14 лет до погашения. Предыдущие покупки шли от коротких к длинным, чтобы купировать риски дальнейшего падения цены (короткие медленней падают в цене): Даты покупки / Выпуск / Лет до погашения: - 12 Сентября ОФЗ 26207 $SU26207RMFS9 - 2,9 года до погашения - 20 Сентября ОФЗ 26242 $SU26242RMFS6 - 5,4 лет до погашения - 2 Ноября ОФЗ 26241 $SU26241RMFS8 - 8,7 лет до погашения [Перерыв в покупках ~4 мес на бурном росте RGBI ] - 27 Февраля ОФЗ 29010 $SU29010RMFS4 Флоатер с купонной доходностью ближайшего купона ~12,8%, а следующего рассчитываю на ~15%. - 13 Марта ОФЗ 26244 $SU26244RMFS2 - 10 лет до погашения PS На всякий случай, напомню, что автор отдаёт предпочтение Дивидендным акциям. А на облигации отводит максимум 5% в портфеле. Так как облигации на уровне ДНК проигрывают дивидендным акциям в долгосрок. Облигации это про припарковвать кэш на время, если срок небольшой, то отличный инструмент для этого. В стратегии &Рынок РФ облигаций нет. В стратегии &На сдачу есть фонд облигаций Тинькофф $TBRU #офз #новичкам #учу_в_пульсе #обучение #пульс_учит #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе - Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Еще 2
65
Нравится
16
26 марта 2024 в 17:33
​​Обзор ЦБ банковского сектора за Февраль. Основные моменты: — Ипотека хоть и притормозила сильно, но всё ещё растёт. В феврале прирост составил 0,7%, после 0,6% в январе. (рис 1) Ждём когда торможение ипотеки выльется в соответствующие результаты застройщиков. Пока от сектора держусь в стороне. Купленные ранее Самолёт $SMLT и ПИК $PIKK держу, но не добавляю. Хотя в целом в секторе всё не так уж плохо. — Потребительское кредитование растёт быстрее прогноза (рис 2) Ставка в 16% не проблема. Наблюдаем повышенный рост потребительского кредитования на фоне повышения потребительской активности Можно предположить, что просто у населения плохо с кэшем и вынуждены занимать под конский процент, но нет. Почему? Об этом далее. — Средства населения растут. (рис 3) Рост за февраль составил внушительные +1,1 трлн руб Рублевые средства растут и на текущих счетах (+674 млрд руб., +5,0%), и на срочных вкладах (+508 млрд руб., +1,8%).  Получается, что улучшение материального положения (рост зарплат) на фоне дефицита трудовых ресурсов и крупных выплат тем кто пошёл служить по контракту позволяет с одной стороны откладывать больше денег открывая вклады под хороший процент. С другой стороны больше покупать, в том числе используя различные кредитные программы. — У юр лиц Динамика схожая. (1) Растёт объём корпоративных средств на счетах. (2) Растёт и корпоративное кредитование. Кредит правда растёт за счёт валютного кредитования, так как ставки существенно ниже (~7% по юаням, ~17% по рублям). Преимущественно такие кредиты берут наши экспортёры. В целом пока можно констатировать, что основные страхи, которыми пугали розничного инвестора в прошлом году, что при 16% ставки жизни нет для экономики вообще и фондового рынка в частности, были сильно преувеличены. Сейчас мы видим и рост сбережений, и рост кредитования. Но появляется сразу другой вопрос, а как ЦБ будет снижать в таких условиях ставку? Если и сейчас кредитование растёт, то при снижении ставки рост кредитования существенно ускорится, что в свою очередь опять ускорит инфляцию. Задачка однако. #новичкам #учу_в_пульсе #обучение #пульс_учит #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе - Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Еще 2
63
Нравится
14
26 марта 2024 в 10:51
Украина стоит за терактом в «Крокус Сити Холле», заявил Патрушев (рис 1) Это было ожидаемо. Приведу часть поста из платного проекта @Richard_Happy где писал про такой вариант, там же разбирали что в этом случае будет дальше: «С высокой вероятностью можно ожидать ближайшие недели от профильных органов РФ официального объявления нашего противника по СВО главным заказчиком данного теракта» Непонятно, почему рынок падает на этом заявлении в моменте. СВО подходит к концу коллеги.
56
Нравится
27
Начни инвестировать сегодня
Обменивай валюту по выгодному курсу и торгуй акциями известных компаний
Открыть счет
26 марта 2024 в 9:31
Если кому интересно как подать заявку на выкуп заблокированных активов через Тинькофф $TCSG , то пишите боту как на скрине
Еще 2
70
Нравится
24
25 марта 2024 в 18:33
Коллеги. Как вам приз? Сейчас обсуждаю конкурс с ТКС $TCSG Пока только в самом начале процесса. Надеюсь за пару недель все согласую. Решил сразу на старте уточнить хороший ли приз? 😄 На мой взгляд отличный. Универсальный антистресс. Шутка забавная, а ещё налить можно кофе или чай, а можно глинтвейн 😉 и Зимой и летом пригодится. Но это мне так кажется, может нравятся такая термокружка только мне. Нужна помощь. Как она вам? Если норм, то ставь 👍🏻 А если нет, то 👎 #конкурс
Еще 3
115
Нравится
28
25 марта 2024 в 13:21
RGBI перестал копать дно? После многих дней безостановочного падения, под конец прошлой недели, появился намёк - дно близко 😄 Сегодня хоть и падает чуть, но минимумы не обновили. В любом случае жду 1 апреля. Надо посмотреть «Минутки ЦБ». Т.е. Резюме обсуждения ключевой ставки. После можно принимать решение о дальнейших покупках ОФЗ. Покупать буду в любом случае. Надо просто с длинной ОФЗ определиться сейчас. Доходность в любом случае уже не низкая, а разница между доходностью ОФЗ и фонда денежного рынка $LQDT с лихвой перекрываются [возможным] ростом тела облигаций. Предыдущие покупки были такие: Даты покупки и годовая купонная доходность от цены покупки: - 12 Сентября ОФЗ 26207 $SU26207RMFS9 с купонной доходностью ~9%  - 20 Сентября ОФЗ 26242 $SU26242RMFS6 с купонной доходностью ~10%   - 2 Ноября ОФЗ 26241 $SU26241RMFS8 с купонной доходностью ~11% [Перерыв в покупках ~4 мес на бурном росте RGBI ] - 27 Февраля ОФЗ 29010 $SU29010RMFS4 Флоатер с купонной доходностью ближайшего купона ~12,8%, а следующего планирую в ~15%. Который с момента покупки чуть подрос в цене. - 13 Марта в день аукционов Минфина добавил ОФЗ 26244 $SU26244RMFS2 с купонной доходностью ~12%, предполагал, что это будет локальное дно у RGBI, но предположение оказалось неверным. В Апреле добавится ещё один выпуск. #ОФЗ #новичкам #учу_в_пульсе #обучение #пульс_учит #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе - Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
54
Нравится
5
25 марта 2024 в 6:33
Понемногу возвращаемся в рабочий режим. Сегодня начинается процедура обмена заблокированных активов. Успели всё организовать не все брокеры. Как пример ответ тех поддержки ТКС $TCSG: «Здравствуйте, Тимур. В приложении Инвестиции в ближайшем времени появится кнопка, нажав на которую вы сможете в один клик подать заявку. Подать заявку будет возможно совсем скоро» Но это нормально, сроки сжатые были. Переживать не стоит по этому поводу. Данный этап продлится до 8 Мая (чуть больше месяца) - Курс Рубля к доллару $USDRUB на хороших уровнях. - Индекс S&P 500 в районе исторических максимумов. Так что для нас складывается всё хорошо. Как сказала председатель ЦБ Эльвира Набиуллина: главное чтобы был спрос со стороны нерезидентов-покупателей - Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
65
Нравится
20
24 марта 2024 в 12:27
Сегодня в России траур по погибшим в теракте в «Крокус Сити Холле». У Автора был план в платном проекте @Richard_Happy опубликовать последние сделки в Стратегии &Рынок РФ . Так как на неделе полностью продал фонд Денежного рынка $LQDT и взял несколько новых имён в портфель. А в бесплатном сделать краткую выжимку. Пост уже на треть был написан к вечеру пятницы. Но считаю не уместным обсуждать покупки и продажи сейчас. Надо отойти от трагедии. Сегодня у нас траур, но всё обязательно будет хорошо, не поддавайтесь на провокации и берегите себя.
78
Нравится
7
22 марта 2024 в 10:34
Segezha $SGZH представила удручающий отчет. А вот и свет в конце туннеля (рис 1) Тезис «Дешевле уже не будет» очень плохой для инвестора. Вышел отчет компании. Проценты на кредиты не перекрываются операционным доходом до вычета амортизации основных средств (OBIDA) Наконец-то признали, что нужна доп эмиссия. Что заявил CEO компании Михаил Шамолин говоря о планах по доп эмиссии: «То есть те, кто вкладывают деньги сейчас, могут потенциально заработать «три конца» на Segezha Group, что выгоднее даже, чем ставка 20%». Ну это просто заявка на #пятничный_мем 😄 Говорить о доп эмиссии и рекомендовать покупать акции сейчас серьезно!? Ещё «забыть» озвучить примерный размер доп эмиссии. Который просто для нормализации ситуации должен быть равен [как минимум] текущей капитализации компании (~60 млрд руб) Плюс учитывая текущее состояние компании, цена доп эмиссии должна быть хорошо ниже текущей цены чтобы заинтересовать инвесторов. Или этими инвесторами будут другие дочки АФК Системы $AFKS которым скажут «Надо!», а они ответят «Есть! 🫡» - Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
54
Нравится
12
21 марта 2024 в 18:21
​​Заметки на полях: Золото шагает всё выше. Общая ситуация и практические шаги. • Общая ситуация. Сегодня обновили исторический максимум, прошли круглую цифру в $2200 на новостях о сохранении ФРС США планов по снижению ставки. Правда сейчас уже цена ушла ниже. Автор считает, что мы всё ещё в начале большой истории в росте цены золота. Пока только обещания трёх снижений ставки в этом году хватило для нового рекорда. Хотя при текущей ключевой ставке ФРС 5,25–5,5% вариант снижения на 0,75% до конца даст только 4,5-4,75%. Учитывая объёмы долга который надо будет рефинансировать под такую ставку и как следствие предполагаемый рост процентных расходов. Всё это выглядит довольно интересно. Подождём и посмотрим. Пока дефицит бюджета США не воспринимается как проблема на заседаниях конгресса и сената. А есть желание расширения расходов. В целом это позитивно для продолжения роста цены золота. • Практические шаги. Считаю, что покупать просто золото в физическом виде или через «бумажное» золото $GLDRUB_TOM не лучшая идея, интересней золотодобывающие компании. В целом подробно про золото разбирали прошлым летом в 4 частях. Тезисно 4 части можно свести к 4 предложениям: — На Золото РФ хватало, хватает и будет хватать желающих, а санкции не проблема. — Если ставки ФРС вниз, то цена золота вверх. А ещё золото защищает инвестора в РФ от ослабления курса рубля $USDRUB — Золотодобывающие компании интереснее покупать чем само золото — Инвестировать в золото можно разными способами, кроме Физического золота и Золотобывающих компаний есть Фонды на золото, Облигации на золото и т.п. Нам на руку играет и инфляционный импульс начавшийся 3 года назад и пока всё ещё не затихший. За это время маржа золотодобытчиков упала. Ведь если расходы за эти годы вверх, а золото сильно не изменилось в цене, как следствие прибыль вниз. Если ставить на дальнейший рост золота, значит ставить и на рост чистой прибыли золотодобытчиков. Рост тут не линейный. Совсем простой пример: условно цена золота сделала +$100. Чистая прибыль по старой цене была тоже $100. Теперь цена на $100 выросла, чистая прибыль стала $200 ($100+$100) С прошлого лета каждый месяц покупаю золотодобывающие компании. В основном это Полюс $PLZL . Совсем чуть-чуть успел взять Южуралзолото (ЮГК) $UGLD до стремительного роста в цене, сейчас акции не добавляю, дорого на мой взгляд. Полиметалл $POLY наоборот продал. У Автора есть только 2 причины продать компанию из долгосрочного портфеля. Полиметалл собрал 2 из 2 причин дня продажи (смена бизнес модели и систематическое "забывание" интересов миноритариев). В Селигдар $SELG не нравятся большие долги, где большая часть долгов приходится на золотые облигации. Т.е. долги растут с ценой золота. В портфеле стратегии автоследования &Рынок РФ  Полюс $PLZL тоже есть. Правда за февраль худший результат показал из всех компаний в портфеле 😄. Но ничего за Март пока +6%, а ближайшее время жду новые локальные максимумы в цене акций и есть маленькая вероятность на дивиденды. #золото #новичкам #учу_в_пульсе #обучение #пульс_учит #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе - Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
58
Нравится
13
20 марта 2024 в 18:29
​​​​Распродажа акций от ПИФов это возможность которая не будет длиться долго. Вчера одной строкой обозначил, что Президент разрешил продажи ПИФ, если в их активах есть пакеты в стратегических компаниях. Разберём чуть подробнее, что это значит и почему это хорошая возможность для дивидендного инвестора • Что за указ? Указ № 520 от 5 августа 2022 "О применении специальных экономических мер в финансовой и топливно-энергетической сферах в связи с недружественными действиями некоторых иностранных государств и международных организаций" Запрещает нерезидентам из недружественных стран продавать активы без разрешения Президента. На практике получилось, что если ПИФом владел недружественный нерезидент, значит ПИФу нельзя продать акции стратегических компаний. Т.е. ПИФы больше не могли делать ребалансировку Обновляемый список ценных бумаг стратегических предприятий есть на сайте МосБиржи. При желании можно посмотреть входят в него компании которые вам интересны или нет. В список "интересов" Автора попали компании: Роснефть $ROSN, Татнефть $TATN, Газпромнефть $SIBN, Сургутнефтегаз $SNGS, $SNGSP, Интер РАО $IRAO, Полюс $PLZL • Почему это возможность? Во первых объём небольшой. Из под указа выведены сделки ПИФов, в активах которых есть акции в стратегических компаниях в пределах 1% от капитала. Т.е. относительно небольшой объём. Предполагаю, что дальше этот процент будет расти и появится опять возможность взять дивидендные истории со скидкой, но когда и как быстро ¯\_(ツ)_/¯ Второй момент, фонды делают ребалансировку по своей стратегии, а не просто продают всё и сразу быстрей. Тут надо понимать как работает ПИФ (Паевый Инвестиционный Фонд). Это не тема поста, но совсем коротко ПИФ покупает на общие средства те активы, которые определены его стратегией. — Простой пример. Забудем про оговорку в 1% в стратегических компаниях. И предположим у вымышленного ПИФа стратегия покупать в равных долях акции Газпрома и Газпромнефть 50/50. 5 августа 2022 ему запрещают проводить сделки, а потом 19 марта 2024 разрешают. И вот за это время Газпром $GAZP упал в цене, а Газпромнефть $SIBN наоборот сильно выросла. А пропорции 50/50 по стратегии надо соблюдать. Получается Газпромнефть надо продавать. А Газпром покупать. Когда баланс по стратегии выровняется, то и "навес" предложения пропадёт. • Что за Free float («фри флоат»)? С ПИФ разобрались, теперь про Free float. Free float — это доля акций, которая находится в свободном обращении на бирже. Т.е. акции которыми владеет стратегический инвестор во Free float не попадают. Т.е. маленький Free float, значит что акций на бирже мало, значит, если появляется крупное предложение или спрос за короткий промежуток времени, то и цена сильно отклоняется Если мы говорим про Газпромнефть, то 95,7% акций принадлежит Газпрому, т.е. Free float менее 5%. Теперь сложим 1+1. У нас есть с одной стороны большое в моменте предложение и у нас есть маленький фри флоат. Что происходит с ценой? — 💯📉 Повышенный объём на графике тоже подсказывает, что предложение выросло последние два дня, как долго оно будет давить на цену? ¯\_(ツ)_/¯ Покупать сейчас или подождать решать надо самим. Автор покупает падающие акции и готов с радостью купить и подешевле если дадут, так интерес долгосрочно в растущих дивидендах и не страшно в моменте красный портфель. PS Кстати, Популярные вопрос, что Газпром стоит дешевле чем Газпром нефть, хотя она полностью ему принадлежит и почему оценка компаний через стоимость чистых активов [это когда цена активов минус долги] не всегда подходит разбирали в прошлом году в закрытом(платном) проекте @Richard_Happy . Пост не потерял актуальность, а даже стал более актуальный, если не читали, то рекомендую. Особенно думающим что-то вроде "Смотрите какой Газпром дешёвый! Дайте два!" точно не помешает. #новичкам #учу_в_пульсе #обучение #пульс_учит #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе - Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
84
Нравится
25
19 марта 2024 в 17:10
Возвращаемся в привычный боковичок. Индекс МосБиржи сегодня вернулся к уровням полугодовой давности (рис 1). С Доходностью ОФЗ в 13%-14% Акциям расти тяжело. Ещё и Президент разрешил продажи ПИФ, если в их активах есть пакеты в стратегических компаниях. Такие сделки запрещены с 5 августа 2022. На этом рынок тоже потянуло вниз. В список стратегических компаний входят: Роснефть $ROSN, Татнефть $TATN, Газпромнефть $SIBN, Сургутнефтегаз $SNGS, $SNGSP, ИнтерРАО $IRAO, Полюс $PLZL и другие компании. Все в минусе. Думаю что докупить 😄 Плюс ещё и заседание ЦБ в Пятницу. Свежие данные показывают хорошую картинку, инфляционные ожидания замедляются (рис 2) три месяца подряд. Интересно, что индекс RGBI (Индекс государственных облигаций РФ) сегодня перестал копать дно (рис 3). Посмотрим как пройдут размещения ОФЗ Минфина, продолжит ли ведомство повышать премию или мы уже достигли потолка? — скоро узнаем В общем хороших возможностей на рынке сейчас хватает. 😄 И дивидендные истории дешевеют, и ОФЗ дают отличную доходность при замедляющейся инфляции #офз #новичкам #учу_в_пульсе #обучение #пульс_учит #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе - Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
58
Нравится
21
18 марта 2024 в 18:03
​​Про выбор облигаций. По лайкам к субботнему посту увидел, значит разберём: «Почему взял ОФЗ 26244 $SU26244RMFS2, а не очень похожий ОФЗ 26225 $SU26225RMFS1 Погашение ведь почти в одно время у них, да и доходность в приложении брокера одинаковая практически» • Какие цели и какой план. Покупка должна отвечать целям покупающего. Автор начал покупать облигации осенью прошлого года, чтобы припарковать часть кэша на время. План надёжный как швейцарские часы: 1. Покупать ОФЗ при высоких ставках ЦБ пока рынку акций будет сложно расти. 2. Стабильно получать купоны пока держу. 3. Заработать на росте тела когда начнётся цикл снижения ставки ЦБ. 4. Переложиться в Акции (в идеале когда на рынке акций будет коррекция) Всё это на горизонте одного года, максимум двух лет. Так как облигации не лучший инструмент для среднесрочных и долгосрочных инвестиций. Что может в таком плане пойти не так? 😄 • Какую доходность показывает брокер? Теперь когда есть план. Выбираются конкретные выпуски облигаций. Как нам определить что подходит, а что нет? Для начала надо определиться, а что показывает брокер? Что это за доходность? Брокеры в приложении показывают эффективную доходность к погашению или YTM (Yield to Maturity). Такая доходность подразумевает, что вы держите облигацию до погашения. А на все поступающие по этой облигации купоны (и выплаты по амортизации если есть) докупаете ещё этот же выпуск по той же цене. Как вы понимаете, цена меняется регулярно, поэтому эффективная доходность больше теоретический показатель. На уровне конспирологии бытует мнение, что эффективную доходность брокер показывает, так как она почти всегда выше других вариантов доходностей. Это не так. Эффективная доходность просто позволяет сравнивать совсем разные выпуски облигаций. Т.е. такие выпуски, где разные сроки погашения, график выплаты купонов и размер купона. • Почему ОФЗ 26244, а не ОФЗ 26225 Простой ответ: Разница в купонной доходности. Взял ту, где купонная доходность больше. Дальше будет сложный ответ и много цифр. Цифры на момент написания поста. Смотреть купонную доходность можно на калькуляторе МосБиржи ОФЗ 26244 купонная доходность 12.4% ОФЗ 26225 купонная доходность 10.5% Т.е. почти 2% разницы. При равном номинале в 1000 рублей у ОФЗ 26225 купон в рублях меньше: 36,15 руб против 56,1 руб у ОФЗ 26244. Как следствие, чтобы показывать одинаковую эффективную доходность облигация с меньшим купоном должна упасть в цене сильней. Что мы и видим на графике, падает ОФЗ 26225 чуть быстрее, чем ОФЗ 26244. Верно и обратное, расти она будет быстрее. Т.е. если бы я хотел заработать больше на росте тела, то ОФЗ 26225 интереснее. Но мне интересней бОльший кэшфлоу пока я держу актив. Поэтому и выбор был на ОФЗ 26244. Так как купонный доход больше. Другой момент, что если я окажусь неправ и облигации продолжат дешеветь, то ОФЗ 26244 будет дешеветь чуть медленнее. Неприятно признавать, но Автор не прав с осени прошлого года по облигациям. Так как RGBI регулярно обновляет локальные минимумы. Но так как принцип выбора не менялся, то и падение цены в облигациях в зависимости от выпуска всего 2-4%. Что перекрывается легко перекрывается купонной доходностью за время что держу. А Флоатер ОФЗ 29010 $SU29010RMFS4 без изменения цены. При этом мы видим замедление инфляции. Осталось теперь дождаться позитивных сигналов от ЦБ по ставке и меньших премий от Минфина на аукционах. Тогда и RGBI полегчает вообще и тело облигаций начнёт расти в частности Надеюсь не запутал ещё больше, а наоборот стало понятней 😄 #вопросответ #новичкам #учу_в_пульсе #обучение #пульс_учит #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #офз - Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
95
Нравится
52
18 марта 2024 в 6:29
Мосгорломбард начал использовать площадку Аvito для мгновенного выкупа смартфонов по брендом «Ресейл Маркет». Avito - крупнейший в России сервис по купле/продажи товаров «с историей». Avito может дать МГКЛ $MGKL до 10000 заявок от клиентов желающих продать смартфон в месяц. На сколько большой поток новых клиентов? На старте план выкупать у клиентов Авито от 1000 смартфонов ежемесячно. Для Авито партнёрство интересно тем, что пользователи смогут использовать сеть МГКЛ из 109 отделений для быстрой покупки и/или продажи товаров «с историей». На старте такая возможность будет только в Москве и МО. В целом новость позитивная. По оценкам МГКЛ оборот данного направления может составить до 1 млрд руб (х26 LFL). Плюс текущие ставки и ужесточение требований банков к заёмщикам также может создать дополнительный спрос на услуги МГКЛ. А учитывая, что у МГКЛ ранее была объявлена программа обратного выкупа, с условием покупки акций если цена опускается ниже 2,5 рублей, то в целом на кейс МГКЛ стоит обратить внимание.
35
Нравится
18
17 марта 2024 в 19:35
Выборы прошли. Пост в закрытом(платном) проекте @Richard_Happy вышел. Всё идёт по плану 😁 В посте кроме небольшого экскурса в историю который выложил в общий доступ предыдущим постом разобрал ближайшие перспективы рубля $USDRUB Начнёт ли он сразу слабеть как было в прошлом году когда за полгода с 75 рублей за доллар в Марте курс вырос до 95 рублей за доллар в Сентябре? А может наоборот окрепнет? Об этом в посте. А также два списка дивидендных акций и предупреждение по одной компании которая потенциально может дать отличный дивиденд в этом году, а может и не дать. Сам держу её в портфеле, но покупать сейчас история рискованная. Приятного чтения 🤝
34
Нравится
4
17 марта 2024 в 10:01
​​Экскурс в Историю. Рынок до и после выборов. Немного о том, как прошли 10 лет со дня воссоединения Крыма с РФ. И одной строкой о трудных ошибках Автора в начале пути на фондовом рынке РФ. Если мы посмотрим по истории (рис 1), то каждый год после выборов были ощутимые коррекции. Каждый раз выборы проходили в Марте и коррекция была либо сразу, либо на горизонте 1-3 месяцев. — Так после выборов в 2018 уже в Апреле индекс упал на 10%. Но дальше рост продолжился. Даже учитывая последующие Ковидные и СВОшные провалы индекс в плюсе, не говоря о дивидендах которые всё это время приходили. — После выборов в 2012 ещё неделю поросли, а дальше коррекция до Мая более 20%. Напомню ещё один знаковый момент, в Марте 2014 году прошло воссоединения Крымского полуострова с Россией. 18 Марта был подписан договор между Российской Федерацией и Республикой Крым о принятии в РФ. Тогда было много криков "всёпропальщиков", что РФ сломается под санкциями и т.п. Примерно всё то же самое, что мы слышали пару лет назад, просто в меньшем объёме. И вот прошло 10 лет. С локального минимума индекс МосБиржи удвоился (т.е. среднегодовой рост чуть больше 7%) даже учитывая провал 2022, плюс всё это время были дивиденды, часто двухзначные. — После выборов в 2008 индекс подрос ещё на 20% за пару месяцев, но далее был обвал на 75%. Мировой финансовый кризис (самый масштабный в послевоенной истории) накрыл и РФ. Это было окно возможностей которое достаточно быстро закрылось. Я как раз тогда только интересовался рынком и в 2009 открыл свой первый брокерский счёт. В 2009 Сбер $SBER можно было брать и по 15 рублей, а префы Суругта $SNGSP по 5. Вы скажете, что Автор подбирает удачные акции для примера. Хорошо. даже если бы сделали небольшой портфель из 4-5 компаний и одна из них была бы Газпром $GAZP, то это конечно не ТОП инвестиция, но и он тогда был по 90, а потом ещё были солидные дивиденды. Или любитель допэмиссий ВТБ $VTBR по 0,019 руб. с ростом и дивидендами. Жаль, что мне не хватило тогда ума и опыта быть инвестором и собрать портфель из 10-20 дивидендных компаний. Автор игрался в трейдера, хоть это и было успешно, но это меркнет с потенциальной доходностью которая могла бы быть выбери я сразу путь долгосрочного инвестора. Как писал классик: «…И опыт, сын ошибок трудных» — После выборов в 2004 индекс рос ещё месяц, но дальше была коррекция на 30%. Аналогичная коррекция была и после выборов в 2000, только сразу. Коррекция может быть и в этом году, тем более причины для этого есть. Но как подсказывает нам опыт предыдущих лет: далее нас ждёт рост и дивиденды (часто двухзначные). Далее порассуждаем какие компании безопасней сейчас держать и какие стоит прикупить на локальной коррекции. --- Это отрывок из поста для закрытого(платного) проекта @Richard_Happy который сейчас "причёсываю" к публикации. Сегодня-завтра выйдет. Сейчас популярны разные страшилки на рынке, что нас ждёт глубокая коррекция. Решил показать на графиках для всех, что как бы сильно не было падение и как бы сильно не было страшно в моменте, спустя какое-то время смотришь на коррекцию и думаешь только "надо было взять ещё" 😄 О конкретных компаниях и курсе рубля порассуждаем в небольшой уютной компании подписчиков закрытого канала. Кто ещё не подписался, не стесняйтесь, заходите на огонёк -> 🔥 @Richard_Happy - Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Еще 4
75
Нравится
26
16 марта 2024 в 9:15
​​Пока Облигациям не полегчало 📉 Доходности ОФЗ продолжают расти. Вся кривая ушла выше 13%, хотя ещё месяц назад большинство давали доходность только в 12%. RGBI (Russian Government Bond Index Индекс Гос Облигаций РФ) ушёл в пике и сейчас на уровнях Апреля 2022 (рис 1). Т.е. доходности там же где и в начале СВО. Передаёт ли это общие настроения рынка или это перекос спроса и предложения? • Инфляция С одной стороны у нас выходят довольно приличные данные по инфляции. Если брать по месяцам, то в Январе рост цен был 0,86% за месяц, по итогам Февраля уже 0,68%. В Марте неделя с 5 по 11 показала нулевую инфляцию. Давно мы такого не видели (рис 2). Можно аккуратно предположить, что месячная инфляция за Март будет 0,3-0,4%, т.е. замедление продолжается. Это сигнал для нас что ЦБ может смягчить риторику и начать снижать ставку ближайшие месяцы. Само собой при сохранении положительной динамики. Так как бюджетный импульс начала года был, ежегодная индексация тарифов будет, а дефицит рабочей силы есть. ЦБ это тоже знает и спешить не будет. Заседание ЦБ уже на следующей неделе 22 Марта, посмотрим, что скажет ЦБ. • Покупки Минфина В начале Марта писал: "Минфин занимает всё дороже". Динамика тут, к сожалению, сохранилась. На неделе Минфин предлагал два выпуска: Длинные облигации 26243 (погашение — Май 2038) и короткие 26219 (погашение — Сентябрь 2026). Длинные облигации ОФЗ 26243 $SU26243RMFS4 были реализованы под средневзвешенную доходность в 13,15% — это очередной локальный рекорд. Учитывая такие доходности от Минфина не удивительно что вся кривая ОФЗ поднялась выше 13% До этого максимальная доходность была неделей ранее с выпуском ОФЗ 26244 $SU26244RMFS2 - 12,92%. Который переписал максимум поставленный ОФЗ 26243 $SU26243RMFS4 - 12,73%, ещё неделей раньше, а ещё неделей раньше по этому же выпуску доходность была 12,55% (рис 3). Как долго Минфин будет готов повышать премию? Короткие ОФЗ 26219 $SU26219RMFS4 рынку оказались не интересны. Аукцион признан несостоявшимся в связи с отсутствием заявок по приемлемым уровням цен. Т.е. рынок требует большей премии по коротким бумагам. Короткие сейчас торгуются выше 14%. Минфин давать большую премию отказывается. Предположение автора, о близости к потолку премии Минфина остаётся "на столе". Получается осталось 2 аукциона запланированных в первом квартале. Интрига, будет ли Минфин давать ещё большую премию на них? Возможно, Минфин спешит разместить ОФЗ так как были крупные траты на авансы ВПК в начале года. • План Автора по ОФЗ Облигации продолжаю добавлять по плану в портфель равными долями. От коротких к длинным. Так в начале купировали риск дальнейшего повышения ставки. Даты покупки и годовая купонная доходность от цены покупки: - 12 Сентября ОФЗ 26207 $SU26207RMFS9 с купонной доходностью ~9%  - 20 Сентября ОФЗ 26242 $SU26242RMFS6 с купонной доходностью ~10%   - 2 Ноября ОФЗ 26241 $SU26241RMFS8 с купонной доходностью ~11% [Перерыв в покупках ~4 мес на бурном росте RGBI ] - 27 Февраля ОФЗ 29010 $SU29010RMFS4 Флоатер с купонной доходностью ближайшего купона ~12,8%, а следующего планирую в ~15%. Который с момента покупки чуть подрос в цене. - 13 Марта в день аукционов Минфина добавил ОФЗ 26244 $SU26244RMFS2 с купонной доходностью ~12%, предполагал, что это будет локальное дно у RGBI, но предположение оказалось неверным. Пока в плане продолжить добирать ОФЗ. Но перед следующей покупкой надо дождаться (1) Заседания ЦБ по ставке и послушать пресс-конференцию (2) подождать «Минутки» ЦБ и посмотреть что будет в резюме по итогам обсуждения ключевой ставки. PS Если интересно, то сделаю отдельный короткий пост, почему взял ОФЗ 26244 $SU26244RMFS2, а не очень похожий ОФЗ 26225 $SU26225RMFS1 Погашение ведь почти в одно время у них, да и доходность в приложении брокера одинаковая практически (рис 4)😄 Если надо это расписать, то жмякните любую позитивную реакцию к этом посту, ну а если не интересно, то смело дизлайк ставьте, тогда что-нибудь другое разберём.
Еще 3
151
Нравится
30
15 марта 2024 в 17:05
Коллеги, сегодня у нас в стране выборы. А ещё сегодня пятница! 🥳 #пятничный_мем должен был быть про Выборы! Но в Пульсе нельзя пока постить видео. Поэтому будет другой 😄 Но есть к вам вопрос важный. Не забудьте поставить реакцию. Если идёшь, то ставь 👍🏻 Если нет, то ставь 👎 Посмотрим кто кого 😈 Я свой эмоджи поставил #Мемы #юмор #флудилка
95
Нравится
22
14 марта 2024 в 17:36
​​Не хотят давать купить акции Тинькофф со скидкой 😔 Торги акциями ТКС Холдинга $TCSG начнутся с понедельника (18 Марта). Т.е. торги были приостановлены месяц (с 15 Февраля) пока холдинг проводил редомициляцию Писал в Январе: "Я буду присматриваться к акциям и добавлять при сильных падениях, т.е. буду ловить падающий нож, но в кевларовых перчатках. Тинькофф сейчас интересный". Собственно это и делал. Успел сделать несколько покупок, а дальше начался процесс редомициляции. Сегодня вышло сразу несколько хороших новостей: — Интеграция «Росбанк» в состав «ТКС Холдинг». Учитывая одного собственника можно быть уверенным об успешной интеграции. Т.е. ТКС после объедения приближается по размерам к таким монстрам как Сбер $SBER и ВТБ $VTBR — Объявили BuyBack до 19 млн акций (10% капитала), чтоб купировать распродажи из-за "навеса" после возобновления торгов. — Сильный отчёт за 2023 год. Выручка выросла на треть (до 487,7 млрд руб.), чистая прибыль в 4 раза (до 80,9 млрд руб.). Количество клиентов выросло на треть (до 40,4 млн человек) Учитывая все вышедшие сегодня новости только ещё раз убедился в том, что Тинькофф сейчас интересный. А [возможная] коррекция на открытии это возможность взять актив по хорошей цене. Есть неприятное предчувствие, что [возможно] текущий собственник Росбанка захочет оформить сделку так, чтобы продажа Росбанка была как можно дороже. Т.е. это не очень позитивно для акционеров ТКС. Но хрустального шара нет, будем наблюдать. С другой стороны есть приятное предчувствие, что [возможно] текущему собственнику ТКС будет интересно чтобы на дивиденды направляли бОльшие суммы, чем ТКС Холдинг платил до 2022 года. Для Автора важнее растущая дивидендная доходность, чем рост цены акций. Поэтому буду ждать новой дивидендной политики которую обещали предоставить до конца года и держать в голове слова председателя "Тинькофф банка" Станислава Близнюк про возврат дивидендов: "Это вопрос акционеров, они примут решение. Главное, чтобы появилась техническая возможность". #дивиденды #новичкам #учу_в_пульсе #обучение #пульс_учит #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе --- У меня куплены акции ТКС Холдинга. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
88
Нравится
34
13 марта 2024 в 17:33
​​ЦБ представил ключевые показатели брокеров по итогам 2023 года. Несколько интересных моментов и пару трендов на которые стоит обратить внимание чтобы оценить, куда пойдёт рынок дальше: — "Несмотря на постепенное насыщение клиентской базы брокеров, темпы роста ускорились в конце года" (рис 1) Темпы роста с которым приходят новые участники рынка остаются высокими, а значит: больше людей на рынке = больше денег на рынке. — "Число физ лиц <...> составило 39% экономически активного населения страны." (рис 2) Скоро фраза "да у каждого второго уже брокерский счёт" будет отражать действительность. Это, кстати, одна из причин почему Президент озвучил планы удвоить капитализацию фондового рынка к 2030 году в рамках предвыборной компании. Фондовый рынок "триггерит" всё больше людей. — "Около 1,9% [737 тыс. лиц] общего числа клиентов, владели 76% активов" (рис 3) Чуть меньше 2% инвесторов контролируют чуть больше чем три четверти всех активов. Теперь когда вы читаете объяснение чего-либо происходящего на рынке в духе: "ох уж эти бестолковые физики", то вспоминайте про эти 2% физиков. Это ребята, которые при желании могут иметь любую правовую форму. По каким-то причинам им удобней быть физиками. Так что такое объяснение будет сообщать нам больше информации об объясняющем, чем о рынке😄 — Структура активов. (рис 4) Вот тут внимательно коллеги. Обратите внимание как растёт доля акций резидентов (акций РФ). И как быстро сокращаются Валюта / Акции / Паи / Облигации иностранных эмитентов. Предположу, что процесс продолжится. Это как плюс в сторону тезиса про "​Дополнительные четверть триллиона рублей на рынок РФ до конца лета". Который привёл в понедельник. — Про Инфляцию и интерес к Фондовому рынку. В обзоре ЦБ 5 раз пишет про то, что интерес к фондовому рынку растёт на фоне повышенных инфляционных ожиданий. Или на каждой третьей странице если считать обложку в начале и список сокращений в конце ) Почему так работает, а главное что будет дальше подробно обсуждали в рамках поста "По пути Иранизации" от начала года, который изначально планировался для платного проекта @Richard_Happy , но в итоге в общем доступе. Если кратко, то пока основной капитал ‎заперт‏ ‎внутри ‎России ‎и ‎внутри‏ ‎рублёвого ‎контура активы способные (а) сохранить и (б) генерировать деньги будут расти в цене давая всё меньшую дивидендную доходность. Возможно Сбер $SBER который даёт даже сейчас ~11% и идёт с хорошими доходами в 2024 будет казаться супер историей. Или Северсталь $CHMF с двухзначной доходностью. Из каждого сектора сейчас можно набрать таких историй. Пока инфляционные ожидания замедляются, но огромные авансы ВПК в начале года, индексация тарифов летом, это всё сильные проинфляционные факторы. Хорошо хоть курс рубля $USDRUB пока нет необходимости ослаблять. Так что снижение ставки как базовый вариант остаётся. — Про денежный рынок ЦБ также несколько раз пишет, что пока ставки высокие очень популярны биржевые ПИФ, инвестирующие в денежный рынок. Смена интересов произошла под конец года, когда выросли ставки. В начале года были интересны дивидендные истории, а в конце уже условный ВИМ Ликвидность $LQDT Так что снижение ставок высвободит большое количество денег которые будут искать во чтобы им вложиться. Весь рынок вообще и дивидендные истории в частности на этом должны хорошо подрасти. - Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
60
Нравится
10
12 марта 2024 в 17:41
​​Свежие данные по инфляции США выше ожиданий Почему обычному инвестору в РФ важны решения по ставке ФРС США разбирали не раз. Кратко и очень упрощённо напомню, что связь примерно следующая: Ниже ставка ФРС -> международные компании получают дешёвые деньги -> растёт потребление и производство -> растёт потребление нефти, газа и т.п. -> растёт цена на нефть, газ и т.п. Высокая ставка работает в наоборот. Поэтому за ставкой смотрим внимательно. А свежие данные показывают, что инфляция остается высокой (рис 1). ФРС на этом взгрустнули наверно, с такими данными ставку быстро снижать будет сложно. Пока инфляция стабильно выше таргета ФРС в 2%, следовательно изменение ставки на уровне 5,25-5,50% на ближайших заседаниях под вопросом. Кстати, подорожавшее за последнее время золото на этом сразу взгрустнуло (рис 2). А нефть держится бодрячком. (рис 3). Основной момент, что несмотря на рост инфляции ожидания сильно не меняются. Ждём, что ФРС начнёт снижать ставку летом. На этом Нефть, Газ, Золото и т.п. начнёт расти в цене. А следом за этим ростом начнёт расти и прибыль Нефтегазовых компаний вроде Роснефти $ROSN, Лукойла $LKOH и др. Золотодобытчиков вроде Полюса $PLZL и т.д. - Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Еще 2
69
Нравится
4
11 марта 2024 в 18:02
​​Дополнительные четверть триллиона рублей на рынок РФ до конца лета. Сегодня все финансовые СМИ написали о том, что ЦБ и Минфин определились с порядком обмена заблокированными активами. Сообщения как под копирку, не спорю, новость отличная, теперь и сроки понятны. Но странно, что никто не посчитал какой эффект это окажет на Фондовый рынок РФ. Давайте это исправим и посчитаем на коленке ) • Деньги Моё базовое предположение, что если человек инвестировал 100.000 руб ранее в условные акции США когда это было можно и модно, то когда деньги вернут он вернёт их в рынок, просто в акции РФ, потому что инвестиции в другие юрисдикции сейчас квест, хоть и не сложный, вперемешку с ромашкой «блокирнут или не блокирнут». Т.е. нам известна сумма — 100.000 рублей. Теперь надо оценить количество людей которые получат по 100.000 рублей и время, когда они получат эти деньги. • Люди В конце прошлого года Министр финансов озвучивал следующие цифры: «Мы видим, что западные страны блокировали инвестиции наших граждан, компаний, которые были вложены в иностранные ценные бумаги, на западных финансовых рынках. На сегодняшний момент количество пострадавших российских граждан составило 3,6 миллиона человек» Т.е. теперь нам известно количество человек — 3,6 млн. Перемножим 3,6 млн на 100.000 рублей получается 360.000.000.000 рублей. (это 360 млрд руб) Надо сделать принять пару допущений о которых мы не знаем: 1. Мы не знаем сколько из 3,6 млн НЕ захотят инвестировать в Рынок РФ. Но можно предполагать, что большая часть так деньги были направленны на рынок ранее, логичней в рынке и оставить (логично автору, если у вас не так, то объясните точку зрения) 2. Мы не знаем сколько из 3,6 млн не дотянут до максимального лимита в 100.000 руб, так как есть счета меньшего размера. Но можем предполагать, таких будет не много. Так как средняя стоимость одной акции США существенно выше средней стоимости одной акции РФ. Просто посмотрите не Цены акций Microsoft, Apple или NVIDIA 3. Мы не знаем как пересекаются множества 1 и 2, но такое пересечение наверняка есть. Условный житель РФ которому недружественные страны заблокировали его $100, а РФ ему находит варианты, но он решает что-то вроде: «Раз рынок США нельзя, то гори оно всё в инфляции». Т.е. не будем два раза его деньги учитывать. С лёгкой руки автора предположим, что из 360 млрд руб треть на рынок не вернётся. Но у нас остаётся ещё 240 млрд которые вернутся, т.е. почти четверть триллиона рублей. • Время Что касается времени. То Минфин обозначил: «Расчеты по сделкам (операциям), осуществляемым в соответствии с утвержденными условиями, должны быть завершены в срок до 01 сентября 2024 года». Т.е. скорей всего все деньги придут в III квартале (это лето). Это хорошее подспорье рынку РФ ) • В какие компании пойдут эти деньги? Можно посмотреть на те которые популярны сейчас, т.е. условный «народный портфель» Мосбиржи. Свежие данные дают такой ТОП-10 акций: Компания / Тикер / Процент в «портфеле» — Сбер ао+ап $SBER - 30,7%+7,2% — Лукойл $LKOH - 14,1 — Газпром $GAZP - 14,1% — Яндекс $YNDX - 7,9% — Сургутнефтегаз $SNGSP - 6,3% — Роснефть $ROSN - 5,7% — Норникель $GMKN - 5,5% — Магнит $MGNT - 4,3% — Северсталь $CHMF - 4,2% PS Кстати, на III квартал обычно приходятся ещё и максимальные дивидендные выплаты которые тоже возвращаются в рынок. #дивиденды #новичкам #учу_в_пульсе #обучение #пульс_учит #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе - Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
97
Нравится
50
10 марта 2024 в 15:29
​​Дефицит бюджета за 2 месяца 1,5 трлн руб при годовом плане в 1,6 трлн руб Ключевые моменты бюджета на 2024: — Доходы: 35,1 трлн руб (+22% г/г) — Расходы: 36,7 трлн руб (+16% г/г) — Т.е. Дефицит за год 1,6 трлн руб Базовый прогноз на 2024: — Нефть $71.3 — Курс $USDRUB 90.1 руб. за доллар — Т.е. Нефть в рублях 6424 Минфин предоставил предварительную оценку исполнения федерального бюджета за Январь — Февраль 2024 (рис 1) Можно обратить внимание, на то, что дефицит бюджета за 2 месяца практически равен плану по годовому дефициту. Переживать тут не надо, ситуация аналогична прошлому году. В 2023 в начале года тоже рос дефицит. Ведь начало года это авансирование госконтрактов, по большей части ВПК. Далее рост дефицита замедлился и были профицитные месяцы. Данные двух месяцев недостаточны, чтобы делать выводы, надо ждать хотя бы ещё пару месяцев. Но пока можно отметить рост Нефтегазовых доходов выше плана. Как пишет Минфин: «преимущественно вследствие роста цен на российскую нефть». Я бы тут ещё добавил, что рост цены на нефть и сокращение дисконта (о практически нулевом дисконте писали Goldman Sachs в прошлом месяце) Базовое предположение Минфина: «В последующие месяцы также ожидается устойчивое превышение поступлений нефтегазовых доходов над их базовым размером». Простыми словами Нефтегаз даёт больше денег чем заложено в бюджете и Минфин исходит из того, что и дальше Нефтегаз будет приносить больше. Так что не забываем про наших нефтяников коллеги. Лукойл $LKOH , Роснефть $ROSN, Газпром Нефть $SIBN и др ещё приятно нас удивят 😉 #Бюджет - Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
68
Нравится
12
9 марта 2024 в 17:18
С послания Президента Федеральному Собранию. Прошло уже чуть больше недели, но по финансовым СМИ, как круги по воде, продолжают расходиться волны. Которые приписывают разные части выступления к происходящим событиям. Чаще других последнее время, в свете падения индекса RGBI, вспоминают тезисы по увеличению расходной части бюджета и что во время послания названые цифры которые суммарно дают 9,713 трлн руб. И что это окажет огромное давление на расходную часть бюджета, а значит заимствований Минфин будет делать больше, поэтому RGBI и падает. Выводы такие «специалисты» делают НЕправильно. Почему падает RGBI разобрали пару дней назад. Дело в новых размещениях Минфина, что их было много последнее время, что они были с хорошей премией к рынку А в закрытом(платном) проекте @Richard_Happy разобрал, почему «специалисты» считают неправильно и как правильно. Плюс кто такой «Менеджер проекта» и почему хорошо, что США его «ушли» на проекте «Украина» и что это теперь значит для бюджета РФ. Приятного чтения 🤝
46
Нравится
8
9 марта 2024 в 8:25
Друзья, хочу познакомить вас с инвестором, который с первого дня пульса ведёт свой блог и каждый день в 7 утра под ☕️ чашечку кофе публикует дайджест событий прошедшего дня. Его зовут Алексей @Falcon, средняя доходность за год больше 30%, при этом он придерживается стратегии: купил и держи💪. В своих ежедневных обзорах Алексей: ✅ выкладывает понятные аналитические материалы, ✅ знакомит со свежими корпоративными новостями эмитентов, ✅ перед открытием новой позиции проводит серьезный разбор компании и выкладывает это в пульсе. 💬 @Falcon всегда открыт для общения и сотрудничества.🤗 🤫 Ведет закрытый канал @Falcon_Investment
31
Нравится
21
8 марта 2024 в 7:10
С 8 Марта!  Счастья, тепла и исполнения желаний! С праздником, дорогие женщины! Так как сегодня пятница, то #пятничный_мем тоже вам ) #Мем #мемы #флудилка #8марта
66
Нравится
11
7 марта 2024 в 13:05
​​В час по чайной ложке. Инфляция замедляется слишком медленно, а Минфин предлагает рекордные премии при размещении ОФЗ. Общая тенденция положительная. Инфляция замедляется с Декабря и это хорошо. Хорошо для держателей облигаций. Хорошо для держателей акций, правда замедляется очень медленно. По свежим данным инфляция в РФ За неделю с 27 Февраля по 4 марта замедлилась до 0,09% (0,13% неделей ранее). А годовая 7,59% г/г. (рис 1) В целом это нормальный уровень инфляции учитывая всю ситуацию. Но о быстром снижении ставки речи пока не идёт. Напомню, что в конце прошлого года 16% мало кто ждал ставку, потом мало кто ждал, что 16% будет с нами долго. Теперь настроения на рынке совсем другие. И индекс RGBI (индекс отражающий динамику цен на ОФЗ) это хорошо показывает (рис 2). Признаю, Автор тоже думал что снижение ставки будет более динамичным учитывая что и курс рубля $USDRUB взяли под жёсткий контроль, и что ставка близка к заградительному уровню. Предположение оказалось не правильным. Хорошо, что облигаций в портфель выбирались с хорошей купонной доходностью. Поэтому сидеть тут не грустно, учитывая что за это время рынок акций вырос не сильно. Даты покупки и годовая купонная доходность от цены покупки: - 12 Сентября ОФЗ 26207 $SU26207RMFS9 с купонной доходностью ~9% - 20 Сентября ОФЗ 26242 $SU26242RMFS6 с купонной доходностью ~10% - 2 Ноября ОФЗ 26241 $SU26241RMFS8 с купонной доходностью ~11% - 27 Февраля ОФЗ 29010 $SU29010RMFS4 с купонной доходностью ближайшего купона ~12,8%, а следующего планирую в ~15% Не забываем, что важно смотреть на данные по ожидаемой и наблюдаемой инфляции. Разбирали в Феврале, там тоже курс на замедление инфляции это тоже в плюс. В целом под конец месяца должно индексу RGBI вообще и отдельным выпускам облигаций в частности полегчать. Так как Минфин будет меньше делать новых размещений. За первый квартал план 11 аукционов, на данный момент прошло уже 8. Т.е. осталось 3. Примечательный факт: Минфин занимает всё дороже, последний аукцион с выпуском ОФЗ 26244 $SU26244RMFS2 доходность по выпуску 12,92% и это максимальная доходность от Минфина за последнее время. Предыдущий максимум был по ОФЗ 26243 $SU26243RMFS4 - 12,73 всего неделей ранее, а ещё неделей раньше по этому же выпуску доходность была 12,55% (рис 3) Сейчас Минфин занимает по ценам 2015. Это давит на всю кривую. Всёпропальщики могут начать/продолжить переживать, я предлагаю посмотреть на это под другим углом. Скорей всего у Минфина есть потолок премии, которую он может предложить рынку. Предполагаю что потолок уже где-то рядом. Поэтому потенциальные премии на аукционах будут становиться менее интересными, следовательно, давление на рынок долга будет меньше. Облигации в портфель продолжу по чуть-чуть добирать, но максимальный вес портфеля который я готов отвести под облигации равен максимальному весу одного актива, т.е. 5%. Облигации это лишь “припарковать кэш”, чтобы купить акции на распродаже, а распродажи всё нет ) #офз #инфляция #новичкам #учу_в_пульсе #обучение #пульс_учит #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе - Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
50
Нравится
29
6 марта 2024 в 17:49
​​Что ждать инвесторам от золотодобывающих компаний? Новый исторический максимуму по золоту, Всего за 4 дня рост золота составил более ~5%. С начала месяца Полюс $PLZL вырос на 7,5% и похоже готовится обновить локальные максимумы (12308 руб). Южуралзолото $UGLD с начала месяца прибавило скромней, чуть более 3%, но зато с начала года рост более 20% Сохранение повышенных уровней инфляции, заморозка ЗВР РФ, тлеющие и горящие точки на мировой арене, перспектива снижения ставок ФРС, всё это драйверы роста цен на золото. Так по данным World Gold Council (WGC) спрос на золото растёт. Со стороны ЦБ это восьмой месяц подряд прироста резервов в золоте (рис 1). Только за Январь мировые ЦБ закупили 39 тонн золота. Можно сделать аккуратное предположение, что это долгосрочная стратегия мировых ЦБ — накопление золота. Только в субботу вспоминали интервью главы Полюса Алексея Востокова, что возможные дивиденды Полюса не исключены, несмотря на возросший долг. Рекордная цена золота это плюс в сторону решения для выплат дивидендов. Автор уже несколько месяцев добавляет Полюс и совсем чуть-чуть Южуралзолото в портфель. О причинах подробно разбирали прошлым летом. Если совсем коротко, то ждём разворота цикла снижения ставок ФРС — это сильный драйвер роста цен на золото, а следовательно и роста маржинальности бизнеса золотодобытчиков. Другой плюс для инвесторов в РФ — это защита от [временами] быстро слабеющего рубля $USDRUB, хорошо работает на горизонте от нескольких лет. Отвечая на вопрос начала поста: “Что ждать инвесторам от золотодобывающих компаний?” — растущих прибылей, хороших результатов, новых максимумов в ценах и дивидендов. PS Только аккуратно с ожиданиями коллеги, не забывайте про “Правило Аршавина” и тогда всё будет хорошо 🤗 Возможно я предвзят, ведь Полюс есть в стратегии &Рынок РФ и есть в личном портфеле #Золото #дивиденды #новичкам #учу_в_пульсе #обучение #пульс_учит #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе - Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
44
Нравится
20
5 марта 2024 в 18:00
​​«Шкура на кону» А ты на что ставишь свои деньги? Вот пишет крупный канал про облигации: «Процентов 30 портфеля можно смело собирать из облигаций». А этот автор в свой портфель смело набрал 30% облигаций? Да и вообще кто это пишет? А можно это проверить? Может он вообще биток лонгует потому что в фиатные деньги уже не верит. Но работа есть работа. Что-то написал, с главредом согласовал и пост опубликовал. А дальше нативную рекламу какого-нибудь выпуска ВДО. И новостями с рынка разбавили. Профит. Мнение своё у каждого есть, а вот деньги на своё же мнение не каждый поставить готов. Ведь когда надо поставить свои деньги, то отношение сразу меняется. Подготовка лучше, материала больше перерабатываешь, прогнозы больше разных вероятностей учитывают и т.п. Ну а если это просто поболтать, безликая контент машина сгенерировала что-то там, но «деньги на это ставить не буду» ну ок. К ним вопросов нет, там рекламные интеграции решают. Откуда только столько читающих я не пойму. Есть же разные каналы с публичными портфелями: Иволга, Алёнка, даже у крупных брокеров вроде Тинькофф есть свои стратегии автоследования. Хоть можно посмотреть что стоят их рекомендации, сделать выводы. Не сказать что вся Шкура, но может небольшая часть уже на кону ) #облигации #новичкам #учу_в_пульсе #обучение #пульс_учит #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе - Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
40
Нравится
16
5 марта 2024 в 7:17
Стратегический уровень 300 по Сбер $SBER сегодня уже пересекали. Если фондовый рынок это гонка, то Сбер тут один из лидеров 🚜📈🫡😄
54
Нравится
17