Субботний обзор главных событий. Выпуск 24 Индекс Мосбиржи почти восстановился после падения, прекращены торги долларом и евро, Сбербанк представил отчет: об этом и многом другом читайте в обзоре главных событий за неделю. Индекс Мосбиржи Индекс Мосбиржи на этой неделе скорректировался с 3233 до 3215 пунктов. В четверг индекс упал до 3030 пунктов после объявления санкций, но в этой же день перешел к росту и пятницу завершил неделю практически без изменений. Дивиденды Совет директоров группы "Мать и дитя" утвердил выплату дивидендов за 1 квартал 2024 года в размере 141 ₽. Дата закрытия реестра на получение дивидендов 20 июня 2024 г. Торги депозитарными расписками «Мать и дитя» были приостановлены 22 мая в связи с конвертацией ценных бумаг в результате редомициляции эмитента и возобновляться 17 июня Облигации, новые выпуски 🔸Индекс гособлигаций RGBITR снизился с 579 до 573 пунктов. Доходность длинных ОФЗ составляет 15...15,2%, коротких 15,6%. 🔸Прошел сбор заявок на участие в размещении облигаций: - Россети Московский регион 1Р6 (купон плавающий ключевая ставка +спред не более 1,15% на 3 года); - МБЭС 2Р-03 (купон плавающий ключевая ставка+спред не более 2,1% на 2 года); - Мегафон 2Р5 (купон плавающий ключевая ставка+спред не более 1,1%); - Газпром нефть 3Р12R (купон не более 7,75% в юанях на 2,5 года). 🔸На очереди следующие размещения: - Селигдар GOLD03 (18 июня, номинал привязан к стоимости 1 г золота, купон не более 5,5% на 5 лет 3 месяца); - АФ банк 1Р12 (18 июня, купон плавающий ключевая ставка+спред не более 2,5% на 3 года); - Балтийский лизинг БП11 (19 июня, купон плавающий ключевая ставка+спред не более 2,5% на 3 года); - Джи-групп 2Р4 (20 июня, купон плавающий ключевая ставка+спред не более 3,25% на 2,5 года); - ТД РКС 2Р04 (июнь, купон постоянный не выше 19% на 3 года); - РУСАЛ 1Р9 (28 июня, купон плавающий ключевая ставка+спред не более 2,5% на 3 года); - РУСАЛ 1Р8 (купон в долларах с расчетами в рублях не более 8,25%). 🔸Для покупки могут быть интересны: - краткосрочные облигации с погашением до 2 лет; - облигации с плавающим купоном; - облигации с погашением через 3 и более лет подпадающие под ЛДВ. Что еще? 🔸ВТБ VTBR принял решение увеличить номинал акций с 1 копейки до 50 ₽. 🔸Сбербанк SBER в январе-мае 2024 года увеличил чистую прибыль по РСБУ на 6,7% - до 628,4 млрд рублей по сравнению с 589 млрд рублей прибыли годом ранее. В мае банк получил 133,4 млрд рублей чистой прибыли, что на 12,9% больше прибыли в мае 2023 года (118,1 млрд рублей). 🔸Пассажиропоток авиакомпаний России в мае 2024 г. вырос на 6,8% г/г до 9,3 млн человек. 🔸Самолет SMLT представил операционные результаты за 5 месяцев 2024 г.: - рост объема продаж первичной недвижимости за 5 месяцев составил 66% г/г, достигнув 132,5 млрд ₽. Ключевыми драйверами роста выступили Московский и Северо-Западный регионы; - средняя цена за кв. м. выросла на 24% г/г, составив 218,2 тыс. ₽. - количество заключенных контрактов составило 17,8 тыс. (+ 38% г/г). 🔸В связи с санкциями торги долларом и евро с 13 июня прекращены. Сделки с долларом и евро после приостановки торгов на Мосбирже продолжат совершаться на внебиржевом рынке. ЦБ для определения официальных курсов будет использовать банковскую отчетность и сведения, поступающие от цифровых платформ внебиржевых торгов. #субботний_обзор

Транснефть. Будут ли дивиденды? Транснефть TRNFP - крупнейшая трубопроводная компания в мире по транспортировке нефти. Входит в перечень стратегических компаний России и находится под полным государственным контролем (100% обыкновенных акций принадлежат государству). У компании также есть привилегированные акции, которые составляют около 20% уставного капитала компании и торгуются на Московской бирже. Транснефти принадлежит более 67 тыс. км магистральных трубопроводов, более 500 перекачивающих станций и 24 млн. куб м емкостей для хранения нефти и нефтепродуктов. Компания управляет крупнейшими экспортными нефтепроводами — «Дружба» и «Восточная Сибирь — Тихий океан» (ВСТО). По «Дружбе» нефть поставляется в страны Европы (сейчас это Чехия, Словакия, Венгрия), а по ВСТО нефть транспортируется из Сибири в порт Козьмино на Дальнем Востоке для дальнейшего экспорта по морю. По трубопроводу — отводу от ВСТО «Сковородино — Мохэ» нефть экспортируется напрямую в Китай. Также Транснефти принадлежит контрольный пакет НМТП (Новороссийский морской торговый порт). Отчетность Согласно отчету за 2023 г. выручка Транснефти составила 1 330,9 млрд р (+10,5% г/г). Показатель EBITDA вырос на 8,1% (до 552,8 млрд р), чистая прибыль выросла на 22,2% год к году (до 296,5 млрд р.), а рентабельность по этому показателю прибавила 2% (22,2%). Год оказался рекордным по выручке и прибыли: на финансовые результаты компании не повлиял и отказ европейских стран импортировать российскую нефть через магистраль «Дружба», так как компания компенсировала снижение доходов за счет переориентации экспортных потоков на Восток. Недавно компания представила сокращенный отчет по МСФО за 1 квартал: - Выручка 369,1 млрд р. (+17,5% г/г); - EBITDА 159,9 млрд р. (+6,7% г/г); - чистая прибыль 95,8 млрд р. (+4,8% г/г). Показатели оказались выше ожидаемых. Компания традиционно повышает тарифы в начале года: растет выручка, но рост чистой прибыль из-за увеличения операционных расходов не такой заметный. Дивиденды Согласно дивидендной политике компания выплачивает дивиденды в размере не менее 25% от чистой прибыли по МСФО. Размер дивиденда на одну привилегированную акцию не может быть меньше размера дивиденда на одну обыкновенную акцию. Компания уже 23 года подряд выплачивает дивиденды и исходя из чистой прибыли за 2023 год прогнозируемые дивиденды могут составить до 204 р. на одну привилегированную акцию. Напомню, что в этом году компания провела сплит своих акций (дробление) и теперь акции стали доступнее (на момент написания поста одна акция стоит 1626 р.). Позитивным фактором для компании является индексация тарифов на транспортировку в 2024 году на 7,2%. Однако индексация уже учтена в стоимости акций, а дальнейший рост зависит от решения по сокращению добычи нефти в России в рамках соглашения ОПЕК+. Пока российский фондовый рынок отходит от коррекции после введения санкций Мосбиржи и НКЦ в ближайшее время Транснефть должна анонсировать дивиденды. Ждём. #акции

Облигации Авто финанс банк 1Р12 на размещении Авто финанс банк - дочерний банк компании АвтоВАЗ. До сентября 2023 Авто финанс банк назывался РН банк и принадлежал холдинговой компании BARN, владельцами которой являются группа Unicredit, Renault и Nissan. Стоимость покупки АвтоВазом РН банка составила 7 млрд.р. 18 июня Авто финанс банк планирует провести сбор заявок на облигации с переменным купоном с ежеквартальными выплатами на срок 3 года. Посмотрим подробнее параметры нового выпуска. Выпуск: Авто финанс банк 1Р12 Рейтинг: АА от АКРА Номинал: 1000 ₽ Объем: не менее 10 млрд. ₽ Старт приема заявок: 18 июня Дата погашения: 29 июня 2027 Тип купона и доходность: переменный, для 1-го купонного периода: значение ключевой ставки, действующее на конец рабочего дня, предшествующего дате открытия книги заявок плюс премия не выше 2,5%; начиная со 2-го купонного периода: значение ключевой ставки, действующее по состоянию на 5-й рабочий день, предшествующий дате начала купонного периода плюс премия не выше 2,5% Периодичность выплат: ежеквартальные Амортизация: нет Оферта: нет Основной вид деятельности банка - кредитование физических лиц на покупку автомобилей. Банк занимает первое место по выдаче кредитов по программе "Лада Финанс"и 55 место в рейтинге российских банков по размеру активов. Активы нетто (это стоимость капитала банка за вычетом его долговых обязательств) составляют 130,664 млдр. р по состоянию на май 2024 г. Согласно отчётам: - чистые процентные доходы на 31.03.2024 составляют 2 млдр. р (+42% г/г) согласно отчету за 1 квартал; - финансовый результат за отчетный период 1 квартала 2024 г. 1,24 млрд. р (+16% г/г) согласно отчету за 1 квартал 2024 года; - чистые процентные доходы согласно отчету за 2023 г. 5,86 млдр.р (-20% г/г); - финансовый результат за 2023 г. 3,2 млрд.р (+32%). В настоящее время в обращении находятся 3 выпуска биржевых облигаций банка общим объемом 22 млрд р. Один из выпусков на 8 млрд рублей с погашением в сентябре текущего года. Выпуск АФБанк1Р11 RU000A107HR8 с переменным купоном (ключевая ставка+2,5%) и погашением в декабре 26 г. стоит выше номинала. Вывод Данный выпуск будет одним из лучших по доходности если рассматривать флоатеры эмитентов рейтинга АА. Несмотря на высокие ставки по кредитам физлица продолжают брать кредиты: подтверждение этому отчёт за 1 квартал. Поддержка владельца в лице АвтоВаза в случае морс-мажоров будет, но не стал бы выделять большую долю на данный выпуск. В размещении участвую. #облигации