InvestEra
InvestEra
24 января 2023 в 19:39
Успехи российского импортозамещения Только 5 отраслей отечественной экономики на начало 2022 года достигли уровня самообеспечения выше 40% (причем все в диапазоне 41-49% – это металлургия, ЛПК и железнодорожное машиностроение), в том числе только одна отрасль (вооружение) превысила уровень 72%. По другим 19 отраслям средний уровень импортозависимости составляет более 80%. Самый провал – в гражданском авиастроении – 1,6% своей продукции импортонезависимы (хотя военное самолетостроение у нас пережило даже кризис 2015 г.), фармацевтике (2%), радиоэлектронике (7%). То есть в самых передовых и наукоемких отраслях. Планами предусмотрено в 2024 году довести средний показатель самообеспечения до 53,4%, что означает снизить импортозависимость с 75% примерно до 47%. Акцент будет сделан на авиации (до 97%), «оборонке» (98%), стройматериалах (85%), фармацевтике (до 67%), нефтегазовом машиностроении (76%) и электронике (50%). Цифры, конечно, смелые, с учетом того, что до конца реализации остается пара лет, а значимых массовых успехов ни в одной сфере нет. По данным Минпромторга, за 2012-2020 удалось реализовать свыше 1,5 тысяч проектов по созданию аналогов продукции, которая раннее поставлялась из других стран. Только доля импорта по-прежнему высока. Судя по всему, эти «стартапы» как раз касались военной и металлургической отрасли. Для остального прогресса потребуется гораздо большее взаимодействие власти всех уровней с бизнесом. А часть планов (фармацевтика и авиаотрасль), скорее всего, так и не реализуется – слишком много времени потребуется для обеспечения страны лекарствами и самолетами «собственного производства», а столь интенсивный скачок в инновационном развитии (буквально за 3 года) был бы невозможен даже для Китая или Кореи. #россия #экономика #импортозамещение
15
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
15 апреля 2024
Чем запомнилась прошлая неделя: рост цен на металлы и дефолт по облигациям Киви
12 апреля 2024
HeadHunter: весь позитив уже в цене
2 комментария
Ваш комментарий...
Начни инвестировать сегодня
Обменивай валюту по выгодному курсу и торгуй акциями известных компаний
Открыть счет
A
Arhara1
24 января 2023 в 19:46
Авиастроение 1,6%? Ты это о чём?
Нравится
AlexMelikhov
24 января 2023 в 20:29
А смысл импортозамещать, провоцируя технологическое отставание?
Нравится
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний
De_vint
29,9%
39,6K подписчиков
Invest_or_lost
+21,8%
21,4K подписчиков
Mistika911
+16,6%
21,4K подписчиков
Чем запомнилась прошлая неделя: рост цен на металлы и дефолт по облигациям Киви
Обзор
|
15 апреля 2024 в 12:52
Чем запомнилась прошлая неделя: рост цен на металлы и дефолт по облигациям Киви
Читать полностью
InvestEra
4,6K подписчиков6 подписок
Портфель
до 10 000 
Доходность
0%
Еще статьи от автора
12 апреля 2024
💰 Покупать ли НЛМК после объявления дивидендов? НЛМК наконец-то объявил дивиденды по итогам 2023. Размер выплаты 25,4 рублей на акцию (доходность 12,5% на момент объявления). Всё в рамках наших ожиданий – давали прогноз ранее. 📈Рынок отреагировал позитивно, бумаги выросли на 6%. У людей возникает 2 вопроса: ❓Если в портфеле нет НЛМК, то покупать ли его сейчас под дивиденды? ❓Если в портфеле есть НЛМК, то лучше фиксировать прибыль или ждать дивиденды? 🔎 Предполагаем, что лучше покупать и держать. Вот аргументы: А) НЛМК по-прежнему отстает от фаворита рынка – Северстали. За полгода акции NLMK выросли на 9,4% против 34% у CHMF. Даже MAGN вырос сильнее (+9,5%). Рынок будет сокращать разрыв. Б) Див. доходность НЛМК даже по текущим отметкам составляет 11,5%. Это больше, чем у Северстали (10%). Рынок будет толкать акции ближе к ДД 9-10%, как и в случае с CHMF. В) НЛМК раньше платил дивиденды поквартально. Скорее всего, див. политика останется прежней. Это значит, что уже в апреле-мае могут рекомендовать выплаты за 1кв 2024. Суммарная див. доходность двух выплат может достичь 13-14%. 📒Таким образом, даже после рекомендации СД у НЛМК остается потенциал роста ~10-14% до 250-260 рублей за акцию (наш таргет). Поэтому остаемся в позиции и не фиксируем прибыль. Дивгэп, скорее всего, закроют быстро. Во-первых, 2024 год для металлургов будет не хуже 2023. Во-вторых, мощной поддержкой выступят ежеквартальные дивиденды. После достижения 260 рублей ценность НЛМК снижается. Но об этом поговорим после, пока идея все еще в работе.
12 апреля 2024
📈Шорт перед дивгэпом – топовая стратегия… …если вы хотите обнулить депозит. То, что акции не стоит шортить перед дивидендным гэпом, знают многие. Но не все понимают, почему именно. Впереди дивидендный сезон, поэтому важно освежить знания, чтобы не допустить серьёзных ошибок. 📒Что такое див. гэп? Это падение акций через день после дивидендной отсечки. Как правило, величина этого падения примерно соответствует размеру дивиденда. Если рынку интересна компания, и он верит в будущие выплаты, то див. гэп небольшой и быстро закрывается. И наоборот. То есть после див. отсечки акции с 99,9% вероятностью падают. Новичкам-спекулянтам это может показаться привлекательной возможностью. ⚠️Однако есть подвох. И кроется он в “механике” шорта. В каждой шортовой сделке есть несколько участников: 1️⃣Инвестор, от которого шортист получил акцию взаймы для шорта 2️⃣Шортист 3️⃣Инвестор, которому вы продали акцию в шорт Представим, что участник номер 2 решил зашортить дивгэп. С участником #3 всё понятно – ему продали акцию до отсечки, поэтому дивиденды причитаются именно ему. Но и участник #1 тоже претендует на выплату, ведь номинально он продолжал владеть акцией всё это время. Просто брокер одолжил эту акцию вам без его ведома. Именно вы как “заемщик” обязаны возместить ему дивиденды, включая налоги. 🔢Получается довольно простая формула: Прибыль от шорта = размер дивгэпа – дивиденды То есть заработать можно только в том случае, если дивгэп окажется больше величины дивиденда. А такое происходит довольно редко. Особенно неактуально это будет в пик дивидендного сезона. 📕Вывод простой: не стоит шортить дивгэп. Заработать на нём можно куда проще и без рисков. Например, купить акции после дивгэпа с расчетом на их восстановление и будущие дивиденды. Да и в целом шортить на российском рынке сейчас довольно опасно.
11 апреля 2024
🤑Крупняк скупает акции ЦБ выпустил обзор рисков финансовых рынков за март. Вот самое интересное оттуда: 📍В марте крупнейшими продавцами акций стали розничные инвесторы, которые впервые с ноября 2022 перешли к нетто-продажам и за март продали акций на 37,0 млрд рублей 📍Покупали, в основном, брокеры, УК и другие НФО за счет собственных средств: объём покупок составил 18,6 млрд рублей. Продолжили совершать покупки и кредитные организации: СЗКО и прочие банки купили акций на 10,4 и 10,9 млрд рублей соответственно. 📍По ОФЗ: продавали банки (как СЗКО, так и другие) – покупали физики. 📍По валюте: продажи со стороны экспортеров равномерные, продали 91% от валютной выручки (на 12,3 b$). Физики, наоборот, покупали. Нетто-покупки превысили 150 млрд рублей (х1,5 м/м и +5% г/г). 🔎 Какие тенденции видим: 1. Во-первых, пока физики продают акции, институционалы скупают Это бычий сигнал. Именно поэтому IMOEX наконец пробил сопротивление и закрепился выше 3400, несмотря на первые нетто-продажи физиков с ноября 2022. Умные деньги начинают покупать. Народ наоборот наслушался про то, что рынок падает после выборов, и побежал покупать ОФЗ, считая рынок перекупленным. Мы рекомендовали покупать акции, и только в ближайшие недели планируем начать покупать ОФЗ. 2. Во-вторых, давление в ОФЗ может сохраниться Банки продолжают продавать старые выпуски в рынок и покупать новые на аукционах с дисконтом. Здесь пока идет игра против крупного игрока. 3. В-третьих, на валютном рынке всё стабильно Не ждём резкого роста или ослабления рубля. Скорее всего, сохранится диапазон 90-94 р/$ до конца года. 📒Итого: остаемся bullish по акциям и ждём более подходящего момента для входа в ОФЗ, про это поговорим в отдельном посте. Smart money указывают, куда движется рынок.