📌 #Мнение ✔️ Сегодня максимально кратко и понятно разберем IPO IVA Technologies. IVA Technologies один из крупнейших отечественных игроков на рынке корпоративных коммуникаций (видеоконференц-связь, IP-телефония, мессенджинг и почтовые коммуникации). Эта компания была основана в 2017 году и смогла в COVID-19 и после ухода иностранных сервисов занять 24% российского рынка видеоконференц-связи. В финансах компании на первый взгляд все выглядит прекрасно, но это на первый взгляд. Выручка компании по большей части формируется от продажи ПО и лицензий (88% в 2023 году). IVA Technologies также зарабатывает на реализации услуг технического обслуживания (8%) и продаже аппаратных решений, таких как видеотерминалы и IP-телефоны (4%). Небольшая часть выручки приходится на реализацию услуг в области разработки ПО. Основную долю в выручке от продаж ПО и лицензий занимают продажи IVA MCU — корпоративной платформы для проведения видеоконференций, на которую приходилось 82% от общей выручки компании в 2023 году. 💰 Выручка компании за 2023 год выросла более чем на 77% - до 2,45 млрд ₽ за счет увеличения продаж продуктов экосистемы и дополнительных сервисов. 💸 Чистая прибыль по итогам 2023 года составила 1,764 млрд руб, а прогноз на 2024 год составляет 2,45 млрд руб (+38,89%). Далее почему-то ожидается увеличение темпов роста прибыли до 11,262 млрд в 2028 году. 🤔 Если взглянуть на все это адекватно, то мы получаем картину: Продажи Группы ИВА в последние годы взлетели на импортозамещении и отсутствии конкуренции. На тот момент было всего два решения — от Группы Ива и TrueConf. Сейчас, в 2024 году, отечественных решений для ВКС уже далеко не два и дальше их будет только больше. На рынок уже вышли VK VKCO и МТС MTSS , на подходе Яндекс YNDX и Сбер SBER . Сейчас компания IVA выходит на рынок с оценкой в ~30 млрд руб! При этом годовая выручка по итогам прошлого года 2,45 млрд руб, а чистая прибыль 1,764 млрд руб. То есть компания стоит больше 12 годовых выручек и 17 годовых чистых прибылей. Логично предположить, что потенциальный акционер покупает будущее компании. То есть он верит в перспективы и готов переплатить, но за это должен быть хорошо вознагражден в будущем. В данном же случае в цене заложены все ожидания как будто они полностью оправдались. Поэтому лично я по такой оценке не готов брать данную компанию. У нее теперь очень много потенциальных конкурентов, но прогнозы при этом основаны на удачах последних лет, будто компания спокойно будет занимать весь российский рынок. ✅ Резюме: хотя IPO и переподписано во много раз, мне кажется, что это чисто игра спекулянтов. Скорее всего акции могут хорошо вырасти краткосрочно, но долгосрок у компании очень туманный и непонятный. Мне кажется, что еще будет возможность купить их акции гораздо дешевле. Все-таки бизнес у них хороший, но по такой оценке слишком много неоправданных рисков. ✔️ Если Вам нравится такая рубрика, то поддержите лайком или ракетой✌🏻 ✅ Не забудьте про бесплатную подписку, нас уже более 6 тыс человек😉 #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #Акции #облигации

🔥 Прибыль 5 миллионов рублей на фондовом рынке за прошлый год. Более +83%💸 ✅ Не забудьте про бесплатную подписку, нас уже более 6 тыс человек😉 📌 #Портфель 🎩 Дивидендный портфель сейчас состоит из 6 акций: ✔️ ЛУКОЙЛ LKOH (+78,01%) - одна из крупнейших нефтегазовых компаний в мире. Дивиденды 14,21% годовых. ✔️ МТС-банк MBNK (-7,67%) - дочерний банк мобильного оператора МТС MTSS . Обещают высокие темпы роста бизнеса и хорошие дивиденды. ✔️ НЛМК NLMK (+83,65%) - одна из крупнейших в мире металлургических компаний. Недавно выплатили дивиденды 25,43 руб (10,04%). ✔️ Сбер Банк SBER (+143,81%) - крупнейший банк страны и куча сопутствующих сервисов. Дата дивидендной отсечки для получения 33,3 руб на акцию (10,59%) назначена на 10.07.2024. ✔️ Татнефть TATN (+120,02%) - крупная российская нефтяная компания. Дивиденды 11,75% годовых. Следующая дивидендная отсечка для получения 25,17 руб на акцию (3,6%) произойдет 8 июля 2024 года. ✔️ Газпром GAZP (-1,08%) - крупнейшая российская газовая компания. На прошедшей неделе начал набирать позицию. Купил 1000 акций по 128,1 руб. Рассмотрим ее подробнее. Минусы: •Компания потеряла прибыльный европейский газовый рынок. •Финансовое состояние так себе. •Дивиденды компания уже второй год не платит. •Менеджмент в компании слабый. Плюсы: •Есть перспективы на азиатском рынке, однако он не такой прибыльный как европейский и необходимы огромные вложения в новую инфраструктуру. •Цена на акции упала до многолетних минимумов. ✔️ Если Вам нравится такая рубрика, то поддержите лайком или ракетой✌🏻 #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #Акции #облигации

🔥 Прибыль 5 миллионов рублей на фондовом рынке за прошлый год. Более +83%💸 ✅ Подписывайтесь абсолютно бесплатно, нас уже более 6 тыс человек😉 📌 Продолжаю рубрику #Портфель , где показываю динамику своего портфеля. 💼 Портфель «Будущее» состоит из 4 российских акций: •Ozon Holdings OZON (+332,99%) - маркетплейс, на втором месте среди онлайн ритейлеров России. •СПБ Биржа SPBE (+42,43%) - крупнейший организатор торгов иностранными акциями в России. Попал под санкции. •ТКС Холдинг TCSG (Тинькофф банк) (+20,35%) - крупнейший онлайн банк в России. •Яндекс YNDX (+161,45%) - крупнейшая российская IT-компания. Скоро тоже начну сокращать позицию. 📌 #Мнение •На прошедшей неделе российский фондовый рынок сильно упал. На этом фоне большинство акций из моего долгосрочного портфеля потеряли десятки процентов доходности. При этом доход все равно впечатляет как и раньше) •Ранее сократил большинство позиций по высокой цене. Покупать новые акции в этот портфель пока не планирую) •Скоро нас ожидает IPO IVA Technologies. Ставьте лайк, если ждете мой подробный его разбор👍🏻 💼 Также у меня есть Дивидендный портфель, в который входят крупнейший банк Сбербанк SBER , нефтегазовые гиганты ЛУКОЙЛ LKOH и Татнефть TATN , металлургическая компания НЛМК NLMK и дочерний банк мобильного оператора МТС Банк MBNK . ✔️ Если Вам нравится такая рубрика, то поддержите лайком или ракетой✌🏻 ✅ Подписывайтесь на меня абсолютно бесплатно, нас уже более 6 тыс человек😉 #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #Акции