Всем привет! В 20-м году мы время от времени здесь проделывали такую штуку: смотрели интересующие компании с точки зрения долгосрочных трендов. Не мельчили, стараясь игнорировать текущий событийный фон. Смотрели с высоты птичьего полета, чтобы видеть биг тренды. Чтобы не идти против них.
Хорошо бы возродить эту практику и начнем мы сегодня с пятилетней средней. Это не такой распространенный индикатор. Он медленный, запаздывающий. Тем не менее, эта штука хорошо подсвечивает то, где сейчас находится актив. Начнем с нефтегаза в качестве ключевой отрасли.
Слайд № 1 – Газпром.
Средняя за 5 лет (синяя) по
$GAZP не смотрит вверх. Она витиевато направлена в бок. Перехая с 2010 года по ней не было. Значит и нет причин его пока что ждать. Рано или поздно цена актива окажется выше этой долгой средней. График это предполагает. Вопрос в том, что по Газпрому «поздно» может означать и через 10 лет. Обратите внимание, что в период с 2012 до 2021 года котировки плюс минус были в канале. Долгосрочников спасали только дивиденды. И нельзя сказать, что с точки зрения пятилетней средней ситуация как-то изменилась.
Лукойл
$LKOH в результате последнего ралли значительно оторвался от своей 5-летней средней. Сама средняя разительно отличается от газпромовской динамики. Здесь все четко: вверх и иногда вбок (2012-2016). Что сразу бросается в глаза. В финансовый кризис 2008 года актив ушел ниже этой средней, подкрался к ней, преодолел. И с 2013 по 2022 ниже нее не возвращался. Если эта же логика сработает и сейчас – возможно Лукойл уже поздно покупать в ожидании хорошего апсайде.
Новатэк
По
$NVTK схожая с Лукойлом динамика. Разве что только пятилетняя средняя Новатэка еще более бычья. Без единого намека на флэт. Различается этот индикатор по годам лишь большим или меньшим наклоном вверх. Тру бычья история. Пока во всяком случае. Возможно неплохой стратегией было бы набирать актив при каждом значительном приближении к средней. Уход ниже нее – это подарок раз в 10 лет. Не уверен, что такой подарок будет спущен индивидуальному инвестору в ближайшее время еще раз.
Тем не менее, важно отметить, и это видно на графике, если уж актив спускается к средней, он никогда не уходит вверх в виде V-образного разворота. Возможно и в этот раз будет также. Т.е. время набрать актив в портфель исходя из этой логики будет.
Роснефть
С 2007 по 2015 год, очевидно, по
$ROSN долгосрочная средняя находилась во флэте. Примерно с 15-16 года она идет вверх и, примерно с 22 начинает замедляться. Волатильность сейчас колоссальная. Не ниже чем в кризис 08. Ну, может чуть ниже. В прошлый раз выход волатильности был именно во флэт. Повторится ли история с массивным флэтом – пока непонятно. Средняя, все же, смотрит вверх (синяя линия). Для поддержания динамики роста средней в предыдущие годы нужен конкретный уход выше 600. А цена пока сомневается, надо ли ей туда.
Сургут
Ничто не показывает сущность
$SNGS как график на 5-летней средней. Вот уже более 10 лет работает одна и та же стратегия. Чем ниже отклоняемся от этой средней – тем больше берем. Чем выше цена над ней – тем больше продаем. Никаких пока радикальных изменений. Все стабильно. Четко и ясно.
Башнефть
Что мы видим на слайде
$BANE ? Крайне нестандартное поведение цены относительно ma 5 лет. Такое уже было на графике в 2015-2017 годах. Тогда это закончилось мощнейшим спадом. Ситуация повторяется через перелой в 2023-м. Т.е. движение не бычье, если смотреть только технику.
Есть ли бычий сценарий? Да: какой-то мощный разрывающий всю технику фундаментал. Фантастическая прибыль, невероятная маржа, новые рынки сбыта, очередь из покупателей на продукцию компании. Надо внимательно здесь смотреть фундамент, чтобы исключить вероятность хайпа с обрушением котировок на 75% как это уже было без всякой геополитики.
Всем хорошего дня: это упражнение обязательно продолжим!
Берегите депозиты - инвестируйте с умом!
#investonic