🌴Друзья, всем привет! Выдался небольшой отпуск. Поэтому меньше от меня сейчас обратной связи по рынку. Но больше по стратегическим вопросам инвестиций. И вот над чем с группой думали в предыдущие пару дней.
Исходной для дискуссии мыслью была следующая цитата из книги "Мудрость толпы":
"Игроки, особенно неудачники или начинающие, скорее сделают рискованную ставку в надежде на серьезный куш, чем будут выдавливать победу, с малым риском ставя на фаворитов".
(из опыта наблюдения за букмекерскими ставками).
Отсюда родилось обсуждение фокуса инвестора:
А) фокус на доходность или
Б) фокус на риск
В общем, есть вот такая мысль.
Чем выше профессионализм участника рынка, тем более его фокус должен бы смещаться в сторону работы с риском, от работы с доходностью. Значит ли это, что чем более надежная компания перед нами, тем более стоит оценивать причины для покупки этой компании. Но чем менее надежный и ликвидный актив (более глубокие эшелоны, например, третий), тем больше фокус смещения исследования должен бы смещаться в сторону исследования причин, по которым в актив входить нежелательно?
👆Переведу мысль на более простой язык. Чем более надежная (в глазах рынка) перед нами компания, т.е. чем ближе она к топу "голубых фишек", тем больше мы отвечаем на вопрос: "почему мне стоит купить эту компанию". Чем ближе компания называется к дну низших эшелонов, тем больше мы должны быть склонны отвечать на вопрос: "почему мне не стоит покупать эту компанию". Да, есть множество других факторов, таких как глубина знаний той или иной компании, понимание какой-то важной информации, накопленный опыт торговли тем или иным активом.
🧐 Но мы здесь говорим про общий базовый принцип. Остальное - это уже детали, погружение для тех, кто хочет копать глубже.
Кто что думает? Сталкивались с таким выбором? Мне кажется, каждый, кто приходил в рынок, был вдохновлен этими бегающими циферками, котировками, которые то растут то падают. И каждый "западал" на процентики в портфеле.
Потом, наверное, был период осознания, что для таргетирования доходности (это одна из стратегий инвестирования) нужны глубокие знания, опыт, время. И что эта проблема решается следованием стратегии диверсификации. Чтобы не концентрировать риск на несколько активов, движения по которым могут быть случайны.
Потом "метания" привели, наверное, к тому, что максимально диверсифицированный портфель не переигрывает индекс...
Ну, в общем, сегодняшний пост - это развитие подобных исследований. Направленных на выбор оптимальной с точки зрения риска и доходности стратегии.
Кто что думает про разницу в оценке голубых фишек и третьего эшелона? Можно ли с этой точки зрения смотреть?
#investonic