Еще раз о пользе диверсификации по классам активов. Уже вторую неделю мои портфели находятся в пол

23 марта 2023 в 5:39

Еще раз о пользе диверсификации по классам активов. Уже вторую неделю мои портфели находятся в положительной зоне относительно последнего максимума, который был в ноябре 2021 года. Причём, в абсолютных значениях с учётом довнесений выход в плюс случился ещё два месяца назад, но правильный расчёт в процентах доходности на инвестиции и здесь все случилось именно в марте. Похожий результат демонстрирует фонд Тинькова на вечный портфель, который так же на прошлой неделе вышел в плюс. Падение стоимости продолжалось 11 месяцев, восстановление заняло 6 месяцев. При этом индексу акций Мосбиржи ползти до своего максимума ещё 38 % по цене и не известно сколько по времени. Чем обусловлена такая разница? В вечном портфеле быстрое восстановление обеспечили в первую очередь облигации, доля которых в нем 50 %. Рынок облигаций прошёл свой прошлый максимум ещё полгода назад и таким образом вытянул убытки по акциям. Золото играло роль общего стабилизатора и добавило прироста активов в основном за счёт роста курса доллара к рублю. В моем юниорском портфеле доля акций к ноябрю 2021 года была около 55 % (этот портфель более агрессивен, чем пенсионный) и простое сохранение структуры не смогло бы его вытянуть в плюс за счёт облигаций и золота. Поэтому я применил тактику, которой пользовался ещё управляя двумя ПИФами, во время всех крупных падений рынка: с определённой регулярностью продавал облигации и и на вырученные деньги покупал наиболее упавшие акции первого эшелона. На покупку акций шли так же и все довнесения в портфель. Тактика докупания сильно упавших первокоассных акций всегда позволяет обеспечить ускоренный рост портфеля уже даже на первой фазе восстановления рынка. Однако, чтобы её реализовать нужно иметь активы, которые можно в этот момент достаточно безболезненно продать и получить деньги. В случае моего юниорского портфеля мне пришлось направить на эти цели около 20 % портфеля, в том числе сильно сократить полностью закрыть позицию по Сейчас, когда стоимость портфеля восстановлена, доля акций в нем составляет 75 %. И я считаю, что это уже многовато. Пора частично из них выходить, восстанавливать подушку надёжных облигаций и готовиться к следующим возможным крупным падениям. #портфель #анализ #диверсификация