Прошло полгода с момента последнего кардинального перетряхивания моих портфелей. За это время много

25 января 2024 в 8:36

Прошло полгода с момента последнего кардинального перетряхивания моих портфелей. За это время много чего изменилось и, пожалуй, пришло время снова повнимательнее присмотреться к отдельным бумагам. Но, сначала, о рынке в целом. С начала июля 2023 года, когда я последний раз считал характеристики бумаг индекс Мосбиржи вырос на 17 %, но отдельные бумаги показали гораздо более интересные результаты. В результате средние по рынку мультипликаторы тоже изменились. Средний P/E немного уменьшился до 13,5, а вот средний P/S вырос до 1,7 и рынок, конечно, все еще кажется дешевым, но уже совсем не так, как это было год назад. А уж с точки зрения потенциала роста (в моих расчетах это расстояние до последнего двухгодичного максимума) все стало совсем печально всего 17 % (по сравнению с 67 % летом прошлого года). При этом около 20 % бумаг из моей выборки находятся практически на своих максимумах. Так что я бы не ждал в ближайшее время продолжения бурного роста. Ну, а раз так, то пора, наверное, посмотреть внимательно на составы портфелей, да и перетряхнуть их как следует. Как обычно, я использую неколько показателей для каждой бумаги из которых потом строю суммарный рейтинг так, чтобы он принимал значение от 0 до 1. Чем ближе рейтинг к 1, тем более перспективна бумага с точки зрения ее удержания в портфеле. И таки да, перспективность разных бумаг сильно поменялась. В итоговой табличке зеленые - скорее недооцененные, красные - скорее переоцененные. По итогам анализа, кроме того, что я пока в принципе не буду планировать увеличивать долю акций в портфелях, но еще проведу некоторую перетряску. Например, существенно сокращу позиции по Яндексу, Совкомфлоту, Мосбирже, Евротрансу и Тинькову. На освободившееся докуплю, пожалуй, Газпрома, Юнипро, Сбербанка и Русснефти. #портфель #анализ #скоринг #прояви_себя_в_пульсе