"ОЦЕНКА КОРПОРАТИВНЫХ ОБЛИГАЦИЙ" 🖐🏻Привет, сегодня вернулся из мини отпуска, а рынок новые высоты штурмует. Желания подбирать акции все меньше и меньше по текущим цена, а все приходящие купоны и дивиденды реинвестирую пока в краткосрочные облигации, что бы не споткнуться о поднятие ставки. Увидел, что $RU000A1060Y4 планирует новое размещение под ставку купона 13,5%. Данный выпуск я набирал еще весной, и раздал сегодня в +2% + НКД. А полученный кеш перекладываю в новый выпуск. Облигация короткая, поэтому не будет сильного влияния от изменения ставки. 🔥Вообще сейчас рынок такой, что эмитенты размещаются под достаточно высокие проценты, а все новые выпуски выкупают хорошо, посмотрите на тот же самый $RU000A1060X6 +20% за короткий срок. Старые выпуски стараюсь скидывать и кеш перекладывать в новые размещения. 💼При анализе облигаций необходимо обратить внимание на следующие факторы: 1. Кредитный рейтинг заемщика: данный показатель позволяет оценить кредитную историю компании и определить степень ее кредитоспособности. Чем выше рейтинг, тем ниже вероятность дефолта и наоборот. Сведения о присвоенных кредитных рейтингах и прогнозах по ним опубликованы на сайтах агентств: • Рейтинговое агентство Эксперт РА; • Аналитическое Кредитное Рейтинговое Агентство; • Национальное Рейтинговое Агентство; • Национальные Кредитные Рейтинги. 2. Доходность облигации: данная характеристика описывает размер выплат по облигации в целом и процентной ставки, которую придется платить заемщику. При выборе облигаций нужно учитывать как минимальный доход, так и максимальный риск инвестирования. 3. Срок обращения: это период времени, в течение которого инвестор может продать облигацию. Обращение может быть как краткосрочным (менее года), так и долгосрочным (более 5 лет). Выбор срока облигации зависит от горизонта инвестирования и того в каком цикле находится монетарная политика. 4. Рыночная ликвидность: эта характеристика определяет возможность быстрой продажи облигации на рынке. Если вы держите до погашения то ликвидность не так важна для вас; 5. Финансовое состояние компании: это один из главных показателей, который может определить, насколько надежными будут инвестиции в корпоративные облигации. Инвесторы должны оценить размер выручки, уровень долга, прибыль и EBITDA, чистую прибыль и другие финансовые показатели. 🤔Остановимся поподробнее и рассмотрим какие коэффициенты используются при анализе отчетов эмитента: • Коэффициент покрытия процентов - отношение прибыли до вычета налогов и процентных платежей к процентным платежам по облигациям. Этот коэффициент показывает, насколько компания может легко выплачивать проценты по своим облигациям. • Коэффициент долга к капиталу - отношение общей задолженности компании к ее собственному капиталу. Это позволяет инвесторам оценить уровень финансового риска компании и ее способность выплачивать облигации. • Коэффициент обеспечения - отношение стоимости имущества, заложенного в обеспечение облигаций, к сумме выданных облигаций. Чем выше этот коэффициент, тем меньше риск для инвесторов. • Коэффициент текущей ликвидности - отношение текущих активов к текущим обязательствам. Этот коэффициент показывает, насколько легко компания может выплачивать свои обязательства. • Коэффициент быстрой ликвидности - отношение ликвидных активов (денежные средства, краткосрочные инвестиции) к текущим обязательствам. Этот коэффициент показывает, насколько быстро компания может выплатить свои обязательства из своих ликвидных активов. • Коэффициент рентабельности активов - отношение чистой прибыли компании к ее общей сумме активов. Этот коэффициент показывает, какую прибыль компания генерирует на каждый вложенный рубль в активы. В целом, при анализе корпоративных облигаций на российском рынке следует учитывать множество факторов, которые могут влиять на качество инвестиций. &Облигация - G100 &deleted_strategy #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #новичкам2023 #обучение #облигации