Продолжение рубрики
#наподумать
Активное vs пассивное управление
В принципе, подходы говорят сами за себя, но на всякий случай я поясню
Активное управление подразумевает самостоятельный выбор и покупку акций, ребелансировку и прочие прелести инвестирования.
Пассивное же, наоборот, предполагает, что покупается индекс на какой-то класс активов, например глобальный рынок
$FXWO, индекс S&P500
$FXUS или
$TSPX , биотехи
$TBIO, надежные облигации
$TBRU А управлением занимается фонд.
Со спецификой разобрались. Почему выбирают тот или иной способ инвестирования и какие у них преимущества и недостатки?
Активное инвестрование выбирают инвесторы, которые:
•Преследуют цель обогнать индекс по доходности
•Не хотят платить комиссии фонду за управление
•Не находят интересующие их бумаги в фондах
Пассивное же инвестирование выбирают люди, которые:
•Не хотят тратить время на поиск бумаг
•Не знаю тонкости инвестирования и не хотят разбираться
•Не имеют симпатии к отдельным видам бумаг
Преимущества и недостатки активного инвестирования:
➕Можно выбрать бумаги, которые хочешь
➕Можно показать хорошую доходность, сделать иксы(кратное увеличение инвестиций в бумаге, рост актива на 100%+)
➖Слабая диверсификация при малых депозитах(до нескольких десятков миллионов рублей невозможно создать портфель похожий на тот же S&P500, а для некоторых бумаг нужен доступ к внебиржевой торговле)
➖Из-за слабой диверсификации - высокая волатильность.
➖Большие затраты времени на ведение портфеля
Преимущества и недостатки пассивного инвестирования:
➕ Огромная диверсификация. В некоторые ETF входят бумаги всех компаний, находящихся на публичном рынке.
➕Малые затраты времени на ведение портфеля. Можно вообще заходить в портфель только для покупок очередной порции активов
➕Прогнозируемая доходность. S&P500 исторически, в среднем показывает доходность 6-7% годовых. Понятно, что исторические данные не гарантируют сохранение такого же роста в будущем, но примерное понимание доходности понятно.
➖Большие комиссии фондов в РФ. Допустим фонд
$AKEU берет с нас 1,3% от СЧА(считай годовых) + еще покупает iShares, который забирает еще 0,2%. Итого, покупая фонд от Альфабанка мы платим 1,5% годовых доходности фонду, за обслуживание.
➖Малое количество фондов в РФ. Если сравнивать со всеми известными фондами Vanguard или iShares, то российских фондов, доступных рядовому инвестору очень мало, но есть надежда, что скоро их будет больше.
➖ Нельзя управлять набором акций и их долями. Фонды всегда имеют определенную стратегию, которая подразумевает список бумаг и их доли внутри фонда. Если вы хотите купить много разных известных акций типа
$SPCE $GTHX , то фондов с этими бумагами в составе будет найти сложно.
Что же в итоге лучше?
На своем примере скажу, что все чаще и чаще задумываюсь над стратегией пассивного управления. Сейчас доходность моего портфеля за 1,5 года составляет всего 4,5%, за то же время FXUS вырос на 50,1%, а TSPX на 19% меньше, чем за год. Я понимаю, что у меня большая часть рискованных активов и сейчас рынки в просадке, но все мы здесь для того, чтобы приумножать капитал и зарабатывать и индексное инвестирование для этого идеально подходит.
Если вам интересно какие еще преимущества есть у инвестиций в фонды - пишите в комментарии, я обязательно сделаю разбор этой темы.
Лайком и подпиской вы поддерживаете меня и мотивируете на создание нового контента😁
#прояви_себя_в_пульсе #новичкам