$LEAS всю позицию закрыл с клиентами по 1050, ровно 20% на малой аллокации. Большое не нужно.

Часто поступает запрос по РФ рынку и идеям здесь. Основной упор у меня на рынки США и Китая, но и здесь есть хорошие имена: - Лукойл $LKOH - Софтлайн $SOFL - Норильский никель $GMKN И .. - Циан $CIAN Эти четыре компании на мой взгляд покажут себя лучше рынка на горизонте 1-2 месяцев и не без причин.

Сначала $SBER двигает даты по дивидендам, сегодня $LKOH сообщает о том, что они будут более скромными, чем ожидалось. А ведь же могут выплатить больше. К чему такие рокировки?.. А потом бац, и новый одноразовый налог на прибыль крупняка. Бюджет, всё-таки.

$GMKN краткосрочно по норке, конечно, возможен небольшой позитив. Грядущий сплит в совокупности со сделкой по Росбанку - все в копилку к росту. Прибыль с продажи Росбанка будет оставаться в группе Интеросса, а дивиденды по $TCSG Тинькофф позволят удовлетворить акционеров в группе с одной стороны, и сэкономить расходы Норникелю с другой.

Завтра у нас пройдет заседание ЦБ, на котором булет принято решение по ставке. Оптимальный вариант- оставить ставку без изменений. Сам ЦБ сообщал в протоколе, что на прошлом заседании рассматривался вопрос либо сохранения, либо небольшого повышения. Таким образом, мы находимся в области пика ставок (если, конечно, не случится черный лебедь). При этом, дальние ОФЗ, которые сильнейшим образом реагируют на ДКП ЦБ, являются маркером инфляции, и казалось, отыгрывают все движения и решения наперёд, - продолжают снижаться, причем в отвесном пике. На скриншотах дальние бонды и индекс RGBI (облигационный). Что закладывает рынок долга, самый умный рынок: Сценарий гиперинфляции или геополитичекий шок? Если второй пункт или альтернативный, то этого покатне закладывает рынок акций. $TMOS $MMM4 $SU26238RMFS4

Про Тинькофф: что делать сейчас? Долго не хотел комментировать никак ситуацию по возобновлению торгов акциями #TCSG, так как новости из каждого утюга, но несмотря на всё, информации как никогда мало. Вы, скорее всего, заметили, что происходит перерепост новостей, а что это, зачем это, остается непонятно. Перед открытием торгов от большей части инвесторов можно было услышать, что идея топ - буду покупать. Но после выхода новостей о слиянии, байбеке и допэмиссии, желающие всё-таки сократились. И напрасно))) Так как на момент анонса никаких конкретных дат не было, а значит и бояться было нечего. Сейчас ситуация меняется, даты появились. Сегодня 19.03 Интеросс поддержал инициативу о слиянии, а 08.05 пройдет собрание по допэмиссии. 🔹🔹🔹🔹🔹 Что имеем сейчас? 1️⃣ Информация о том, что допэмиссия может пройти по цене 3423 руб. - малополезна. Может пройти, а может не пройти. Если и пройдет, премия не столь большая. Гораздо важнее то, что она пройдет в закрытом формате. А кто у нас здесь самое заинтересованное лицо и бенефециар сделки?.. 2️⃣ Размер допэмиссии. Ещё при появлении первых новостей, меня это лично сильно насторожило. Собрание акционеров? Если требуется небольшая сумма и размыть долю планировалось процентов на 5%, зачем нужны акционеры? Для допэмиссии до 25% можно обойтись Советом Директоров. Значит, либо она больше 25%, либо есть ещё один пока неизвестный параметр сделки. 3️⃣ Байбек. Вроде позитив, но в моменте пока не очень. Почему? По озвученной самим Тинькофф информации, обратный выкуп акций будет растянут во времени до конца 2024 года. Напомню, что его доля 10% от Установного Капитала. Зачем компании выкупать активы по высокому прайсу? На месте холдинга, я сначала бы провел допэмиссию, а затем уже через паузу перешёл бы к байбэку. И кто сказал, что он вообще будет с рынка? В заявлении кратко намекнули, что рассматривают как биржевой, так внебиржевой выкуп. Не забываем, что и в Евроклире есть ещё расписки. Не все резиденты - дружественные. 4️⃣ Слияние с Росбанком. В СМИ “проталкивается” информация, что группа Тинькофф больше выиграет от этого, получит активы и корпоративный портфель. Пожалуй, оставим пока вопрос, это тема отдельной дискуссии, а сейчас к теме. Хотят ли провести слияние как можно скорее? - Да Хотят ли продать активы Росбанка подороже, вероятно с премией к рынку? - Да Когда можно будет провести сделку? - Когда будут деньги в нужном объеме Где их хотят взять? - С допки по TCSG ✅ Итого: байбек будет растянут, а вероятно, вообще не начнется в ближайшее время. Компании логично выкупать актив, когда он дешевый. Допка же будет большим объемом, и будет в моменте, так как деньги на сделку с Росбанком нужны сейчас, а закрыть ее хотят поскорее и как можно выгоднее. Update. Готовил пост в обед, выложил раньше к себе (а здесь с задержкой на час только получилось), и в это время произвели оценку Росбанка: 🔴 дали х2 от его цены, и это с учётом его апсайда за последнее время. И сообщили, что допэмиссия в Тинькофф может составить 130 млн.акций. Если, действительно, так будет - это не то что 25%, это много больше, к сожалению. Никакими 5-10% и не пахнет, как все ждали. $TCSG $TIM4

Сегодня был опубликован новый пакет санкций. Ключевой для нас не от ЕС, а тот, что от США. Ознакомился с полным списком. Среди многих компаний, имеющих отношений к ВПК, также попали: - ЮГК Золото $UGLD - ПИК $PIKK и его дочки - Мечел $MTLR - Новатэк $NVTK - ТМК $TRMK - Несколько банков, включая Авангард - И, внимание, СПБ Банк ⚠️ Тоже попал под санкции. (Не путать с Банк Санкт-Петербург) Для нас, как для держателей $TLT $BABA $NVDA и других иностранных бумаг в $SPBE, вариаций стало меньше. Стратегия переноса активов в СПБ банк под вопросом. НКЦ или группа MOEX в список включен не были. Позиции по фьюченсам $SFH4 $NAH4 держим, пока в безопасности. #санкции

$NAH4 $SFH4 Сегодня размещение коротких векселей, аукцион как раз через 1 минуту. Небольшой приток ликвидности в систему по итогу дня будем иметь. Пока это поддерживает рынок.

Апдейт по $NVDA к предыдущему посту https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Finbuy_Aleksandr/630c42c2-8da4-481e-83a4-7b484e5857cf?utm_source=share Отчёт: Прибыль: $5.16/ $4.64 (ожидания) Выручка: $22.1B/ $20.55B (ожидания) *По большинству метрик значения за 4 квартал выше отправных. Откроемся выше по $SFH4 и $NAH4 ✅ По итогу ожидание было верным, значения оказались выше, перед отчетом сделку исполнил. Свои ставки сохраняю - шорт на следующий день после отчета.

$NVDA сегодня отчет NVDA. Прогноз 4,593 по прибыли и 30,395 по выручке. Исходя из входных данных (объем заказов, денежные потоки), ожидаю данные выше прогнозных по факту. Есть нюанс: экспирация опционов прошлой недели, новое партнёрство и обновленные гайденсы по "интересным" ценам. Влияние на позиции по $SFH4 $NAH4

$SFH4 $NAH4 начиная со 2 февраля обратное репо с ФРС постепенно росло, и общая сумма на RRP увеличилась с 502 до $576 млрд на 14 февраля. Рост RRP - это абсорбирование ликвидности, а с учётом последних стат.данных позитивом здесь не пахло. Можно было подумать, что на этом все и пауза взята, тем более что всего $442 млрд. планировалось к размещению в векселях за 1 квартал, а средства идут как раз их покупку из RRP. Операционный баланс Минфина США оставался вблизи отметки 860, т.е. и здесь денег не давали. Однако, на конец 15.02 после обновления данных все снова легло "как по маслу": RRP сократился почти сразу на $80 млрд. - с $576 до $493 млрд, а значит новый приток ликвидности. Причем весьма неплохой для однодневного изменения. Результат видим на графике - игнорирование данных, закрытие вблизи максимумов. Начало обсуждения остатка по балансу RRR начнется в марте, как сообщал ранее Джером Пауэлл.

$NAH4 $SFH4 статистика, в том числе по заявкам на стороне медведей. Если здесь "спроса" нет, то ФРС может позволить себе удерживать ставки дольше, чего никто не хочет.

{$DIAS} что по аллокации?) Менее 10% по расчету

$SFH4 $NAH4 что ж. 1) Аукцион 30-летних бондов прошел. При интересе 4,25%, фактическое размещение прошло по 4,36%, и сразу видим, как доходность по 30-леткам подтянулась к этому значению. Немного выше ожидаемого, но не критично. Пока не критично. RRP с момента последнего поста даже подрос, с 532 до $553.05 млрд. В планах на 1 квартал значилась красивая цифра в $442 млрд. по займам в векселях. Пауэлл дал понять, что опустошать до 0 RRP не будут, а "углубленным" обсуждением по нему займутся марте. Как раз к мартовскому заседанию и решат. Оно будет 20.03 2) Ослаблением на рынке труда тоже пока и не пахнет, а значит сейчас нет фактора, из-за которого требуется сокращать ставки раньше. Итог: ставку в марте снижать не будут, как бы не пытались завуалировать ответ на прямой вопрос, QT придется резать, а при переходе на больший % размещений в бондах (к векселям), хочешь-не хочешь, но придется что-то придумать. Ждём налоги мадам Йеллен.

$NAH4 $SFH4 Дождались. Исторический момент сегодня. Теперь по событиям: Завтра заявки по безработице в 16:30 мск и в 21:00 аукцион по 30-летним бондам. Впереди самое интересное для США.

“Рынки не могут расти бесконечно. Сейчас самый подходящий момент! Чем выше вырастет, тем глубже упадет” - все чаще можно услышать от спекулянтов, ставящих на падение фондового рынка США. Есть ли на то причины или это “опасная игра” против бычьего тренда? Давайте так: удержание коротких позиций, не являющихся хэджем, уже само по себе опасная затея, а в инструментах с ограниченной прибылью и неограниченным убытком - вдвойне. При этом, к вопросу “стоит ли держать хэдж на фондовый рынок США сейчас?” - скорее да, чем нет. В конце октября 2023 года, когда S&P 500 находился вблизи отметки 4100 пунктов, каких-либо существенных финансовых изменений, связанных с ДКП, заимствованиями Минфина, продолжающимся QT ФРС или программам стимулирования, не произошло. Но что тогда так повлияло на рынки, заставило их развернуться и двигаться вверх практически безоткатно.. Новостной фон вокруг ИИ? Байбеки компаний? Которые пусть и сократились, но вновь стали актуальны после осеннего сезона отчётности, когда сошел blackout-период. Или повестка о скором снижении ставки, и что все худшее позади? 1) Если обратиться к данным, то ФРС продолжал сокращать свой баланс (скриншот 1), пусть и меньшими, чем планировалось изначально объемами. 2) Соотношение 2-ух летних бондов к 10-летним (скриншот 2) продолжило свою нисходящую динамику, подтвердив тренд. Соотношение 2-ух летних облигаций к 30-летним уже находится в отрицательной зоне, то есть инверсия, когда спред >0, на данном конце уже отсутствует. 3) Деньги.. Вот здесь ключ к процессам. Несмотря на это, денежная масса М2 (скриншот 3) с конца октября начала расти, несмотря на всю “политику ужесточения”. Здесь важно отметить, что продлевать кредитную программу BTFP по поддержке банков ФРС не будет. Она прекратит действие 11 марта, когда истечет ее годовой срок, при этом на прошло неделе уже было закрыто окно, позволяющее банкам арбитражить через программу помощи. В настоящее время банки имеют непогашенные кредиты на сумму $141,2 млрд в рамках этой программы, которые предоставил ФРС под обеспечение в виде US Treasuries, облигаций федеральных агентств и ипотечные бондов. Примерно к этой же дате объем обратного РЕПО (RRP) достигнет рубежа в $300 млрд., который является пограничным. Занимать МинФин США планирует больше в бондах, нежеле векселях, куда направить RRP уже не удастся, тем более в объемах, которыми можно было довольствоваться ранее. Пусть профицитный (каким ранее всегда был) апрель и уход на горизонте от QT сгладят общую картину, удержание текущих высоких процентных ставок в течение более длительного, чем ожидалось, периода, может заставить рынки $SFH4 $NAH4 пересмотреть свои прогнозы. А в этом сезоне отчетностей особо пристальное внимание будет за гайденсами на следующие кварталы. Так, по Microsoft $MSFT и Google $GOOG они уже ниже 🔴, в сравнении с кварталом текущим.

🇪🇺 ЕС вряд ли конфискует активы российского Центробанка Reuters сообщил о том, что европейские чиновники обеспокоены не только законностью процедуры, но и потенциальным бегством инвесторов из зоны евро, к которому она может привести, а также банкротством Euroclear. $EURRUBF Правильные выводы. В целом, некое подтверждение ранее озвученным мыслям получили.

ЕС достигло результата в рамках вопроса об использовании замороженных активов РФ $EURRUBF В Сети массово репостят новость, что ЕС достигло соглашения о переходе к последнему этапу работы над замороженными активами РФ. Новость сама по себе выглядит жутковато, инвесторы обеспокоились за замороженные бумаги $BABA $AAPL , но вникнем в подробности. Ключевое здесь - заявление верховного представителя Евросоюза по иностранным делам и политике безопасности Жозепа Борреля: “У нас есть политическое соглашение закончить работу на основе предложения от декабря, которое фокусируется на использовании доходов от замороженных активов РФ”, - сказал он, уточнив, что в настоящее время речь идет об использовании только доходов от российских активов. “Я почти уверен, что работа будет завершена в скором времени.” То есть планируют использовать “накопленные” проценты, а не сами активы. Аналогично как у нас в рамках указа Президента. Использование активов - выстрел себе в ногу. Они это прекрасно понимают.

СПБ Банк представил OFAC стратегию разблокировки активов СПБ Банк — расчётный депозитарий СПБ Биржи, где учитываются иностранные ценные бумаги и денежные средства в иностранной валюте участников торгов и их клиентов, вместе с международными юристами в начале января представили Управлению по контролю за иностранными активами Минфина США (OFAC) стратегию разблокировки активов. «До сведения представителей Управления по контролю за иностранными активами Минфина США была доведена информация о СПБ Банке и о том, что санкционные ограничения затронули активы большого количества неподсанкционных физических лиц, — прокомментировал Олег Нафиков, ведущий юрист СПБ Банка, руководитель проекта по разблокировке активов, попавших под ограничение после 2 ноября 2023 года. — Мы ожидаем от OFAC утверждения плана действий для СПБ Банка. Параллельно СПБ Банк ведёт работу по подготовке документов, необходимых для разблокировки активов». СПБ Банк напоминает, что cроки реализуемой им стратегии не связаны с окончанием срока действия лицензии №76А (31 января 2024 года), выданной не СПБ Бирже или СПБ Банку, а их иностранным контрагентам, которые не готовы руководствоваться этим документом как основанием для перевода заблокированных активов со счетов СПБ Банка. По мнению иностранных контрагентов, эта лицензия не охватывает операции по выводу активов участников торгов и их клиентов, поэтому разблокировка активов, учитываемых указанными контрагентами, невозможна без дополнительных разъяснений OFAC. Важно, что есть фактическая информация об отправке СПБ Банком запроса в OFAC. Это было важно. Владельцы бумаг США $TLT Китая $BABA и Гонконга $9618 не теряют надежду на $SPBE

$SPBE в последний торговый день этого года нам всем нужно немного улыбнуться и поднять друг другу настроение. Жизнь не ограничивается не только рынком 😉 "По просьбе брокеров, СПБ Биржа произвела проверку внутренних систем и выявила причины остановки торгов утром 29.12.23 Причиной оказался коротыш (или короткое замыкание)" #мемы

•Клиенты каких брокеров смогут участвовать в разблокировке активов, согласно стратегии СПБ Банка при обращении в OFAC? Много вопросов возникло в отношении одного из ответов на портале разблокировки. Давайте разбираться. Сообщается следующее: В разблокировке будут участвовать активы (ценные бумаги и денежные средства в иностранной валюте), находящиеся на счетах клиентов (физических и юридических лиц, в т.ч. профессиональных участников торгов) СПБ Банка, в отношении которых не введены санкции. ⚠️ О чем говорит данное заявление? Физ.лица (1), юр.лица (2) и проф.участники (3), в отношении которых введены санкции, не смогут участвовать в процессе разблокировке активов в общем порядке (сразу нужно отметить, что смогут в индивидуальном). ❌ Первое (физ.лица) и второе (юр.лица) нас, как инвесторов, не касается, так как прямые санкции вводились в отношении публично-должностных лиц, в частности причастных к ВПК, и иных, но не в отношении обычных граждан. ✅ Перейдем к третьему пункту - проф.участники. Здесь будем рассматривать только брокеров, так как это единственный, кто напрямую взаимодействует с физ.лицом, и с кем у нас заключён договор. Из этого следует, что в разблокировке смогут участвовать брокеры (значит и активы клиентов брокера), которые не попали под санкции. Для простоты раскрытия: все брокеры, у которых на 2 ноября 2023 года был доступ к торгам на СПБ - смогут участвовать в разблокировке. Самый частый вопрос: •“Тинькофф же под санкциями, он не участвует?” - Участвует. Не забываем про перевод бумаг, который был в начале 2023 года. Так, они хранятся в ТИЛ, а не Тинькофф. Всемнеобхощимые лицензии у ТИЛ есть. Это и позволило впоследствии снова получить доступ к торгам на СПБ. ‼️ Оперативно сообщаю всю информацию, которую удается получить или установить касательно ситуации СПБ биржи. Кому актуально, может подписаться и следить по Пульсу. $SPBE $TCSG $TCS

Возможен ли перевод бумаг с СПБ? До момента завершения срока действия лицензии 76А от OFAC 31.01.2023, многие задаются вопросом, может быть можно успеть перевести бумаги и продать их там? На текущий момент на СПБ согласованы изменения по депозитарным переводам, согласно которым, перевод иностранных бумаг возможен только “внутри” СПБ. Иными словами, переставить их к зарубежному брокеру, чтобы снять ограничения - не получится. Да, многие из них при вопросе: "а можно ли к вам перевести?", в обращении ответят положительно, и Интерактивный брокер (IB) не исключение. Однако, при попытке заполнить поручение вас будет встречать ошибка по коду биржи на бумагах от spbe. В письме для самих участников сообщается следующее: Депозитарий принимает к исполнению от клиентов поручения депо: - на вывод ценных бумаг на сторонних Брокеров внутри СПБ (разделы BP, BR, BN); - на зачисление ценных бумаг от сторонних Брокеров внутри СПБ (разделы BP, BR, BN); - на перевод ценных бумаг (внутри места хранения СПБ) между счетами одного клиента/между клиентами внутри брокера/СПБ (разделы BP, BR, BN). На основании вышесказанного, возможен перевод ценных бумаг только по месту хранения СПБ. Списание и зачисление ценных бумаг с/на СПБ невозможно с участием иностранного контрагента, а также невозможен перевод ценных бумаг между СПБ и НРД (в том числе между российскими профессиональными участниками). Биржа, как и брокеры, довольно часто ссылаются на разделы хранения с буквенными кодами BP, BR, BN и рекомендуют проверять выписки ДЕПО, при этом не раскрывают эти магические буквы. Они означают следующее: - раздел хранения /BP/ ПАО “СПБ Банк” указывает на участие в цепочке Euroclear Bank S.A./N.V. - Раздел хранения /BR/ на участие Clearstream Banking S.A. - Раздел хранения /BN/ на участие Bank of New York Mellon $SPBE

Почему индивидуальная лицензия - не панацея? Помимо 4 стратегий действий по разблокировке биржа также сообщила, что участники торгов или их клиенты могут напрямую обратиться в OFAC и самостоятельно получить индивидуальные лицензии, для разблокировки иностранных ценных бумаг в валюте $USDRUB У участников торгов и их клиентов есть право самостоятельно обратиться в OFAC, чтобы получить индивидуальные специальные разрешения на вывод иностранных активов из СПБ Банка в другие, не находящиеся под санкциями депозитарии. Этот процесс может происходить одновременно со стратегией, которую реализует СПБ Банк. 🔄 Поддержку “минимум” СПБ Банк предоставит: сообщит информацию для обращения за индивидуальной лицензией, а на Информационном портале о разблокировке иностранных активов разместит образцы типовых документов, необходимых инвесторам и участникам торгов для самостоятельного обращения в OFAC за индивидуальной лицензией. Многие инвесторы (физ.лица) поспешили поскорее подготовить и отправить документы самостоятельно, но здесь важно учесть два следующих фактора: 1) Рассмотрение документов на индивидуальную лицензию осуществляется профильным отделом в порядке очереди, сроки рассмотрения сейчас составляют уже > 1 года 2) Процесс рассмотрения не предусматривает пересмотра. Это означает, что подать документы побыстрее по типу “вдруг прокатит, а если что потом поправлю” - не получится. OFAC рассмотрит их, примет отрицательное решение, и пересмотреть его уже будет нельзя. Оптимальной стратегией будет занять выжидательную позицию, как минимум до момента получения ответа от OFAC на запрос СПБ Банка. $SPBE

Продолжаем разбор ситуации по СПБ Бирже. В Т/Г ранее прикладывал письмо для инвесторов(кто захочет, сможет ознакомиться), в котором один брокер сообщил, что вместе с СПБ Биржей работает над тем, чтобы вернуть клиентам возможность распоряжаться своими активами, а именно, что рассматриваются другие депозитарии для перевода иностранных ценных бумаг, которые попали под ограничения от 02.11.23. Что удалось узнать: - Для перевода рассматриваются именно иностранные депозитарии❗️ - Следует учитывать особенности налогообложения доходов по ценным бумагам в соответствующих юрисдикциях, а также возможность трансграничной передачи данных клиентов (в частности, по требованию вышестоящего депозитария). - Кроме того, в силу неопределенности текущей политической и экономической ситуации в новом месте хранения тоже существует риск введения ограничений на распоряжение ценными бумагами для российских клиентов. - Не исключено, что после централизованного перевода активов клиентам будут доступны только операции по продаже ценных бумаг с ограниченным способом приема поручений. Напомню, что 🔹трехбуквенный брокер владеет 2,2% долей в СПБ Бирже. При таком раскладе, перевод даже только с возможностью закрытия позиций, уверен, всех участников ситуации устроит. Нелья не отметить, что ранее: ▪️4,3% доли в СПБ Бирже были у TCS Group $TCS ▪️8,6% были у Совкомбанка $SVCB ▪️9,3% были у ВТБ $VTBR Но силу ввода санкций на указанных брокеров, доля в СПБ бирже была сокращена. $SPBE ⚠️ И ключевой момент: Сможет ли участвовать в данном процессе Тинькофф? $TCSG - Да, сможет. Почему тогда не направляет соответствующее уведомление инвесторам? - Оно уже было принято ранее, когда осуществлялся всеми известный бесшовный перевод бумаг из Тинькофф в ТИЛ

Продолжаем разбор вчерашнего сообщения СПБ Биржи. $SPBE Первый сценарий, с выводом СПБ Банка рассмотрели. Второй сценарий у биржи следующий: ➡️ уточнение генеральной лицензии №76A с целью распространения её действия на клиентов участников торгов, а также продления срока действия этой лицензии; Какая сложилась ранее ситуация: OFAC выпустила генеральную лицензию, однако, что кому и как она разрешает участникам до конца не понятно, в том числе и иностранным контрагентам. Опасаясь вторичных санкций, они решили, что проще никакие операции не проводить. Если нужно, вы (Спб) там сами все уточните, проведите complaence-процедуры и к нам с подробностями уже. Так, в рамках этого сценария биржа хочет получить подробный ответ с информацией, что проводить операции контрагентам можно. Они, увидя, разъяснения - дадут эти операции провести. Единственное, что в случае положительного ответа, сроки уже пройдут, и потребуется получать ещё разрешение на их продление, что в целом, возможно.

Пример вывода из под санкций дочерней компании в РФ контуре, или почему утренний пост ⬆️ сегодня начал именно с Озона. 24 февраля 2022 дочерняя банковская компания ретейлера Ozon - ООО “Озон банк” - была включена в список особых категорий и запрещенных лиц (Список SDN) Управлением по контролю за иностранными активами (OFAC) Министерства финансов США. OFAC включило “Озон банк” в Список SDN как организацию, “связанную с ОАО “Совкомбанк”. $SVCB В следствии этого, компания Ozon обратилась в OFAC с просьбой исключить Ozon Bank из списка SDN в связи с тем, что у компании больше нет связей с попавшим под санкции Совкомбанком. ❗️30 марта дочерняя банковская компания ретейлера $OZON - банк Ozon Bank - был исключен из санкционного списка США. Поэтому сценарий вывода СПБ Банка из группы $SPBE является самым оптимальным.

Стоило сделать пост в 09:00 у себя о важности сценария вывода СПБ Банка из группы, как в 09:52 СПБ Биржа $SPBE делает заявление, что согласовала стратегию разблокировки активов: СПБ Банк обратится в OFAC Видимо, раньше надо было пост делать) Если серьезно, биржа сообщила, что готовит официальный запрос в OFAC с предложением следующих механизмов разблокировки активов (сейчас остановимся на двух ключевых): ➡️ вывод СПБ Банка из-под контроля находящейся под санкциями СПБ Биржи за счёт уменьшения доли Биржи в уставном капитале Банка; ➡️ уточнение генеральной лицензии №76A с целью распространения её действия на клиентов участников торгов, а также продления срока действия этой лицензии; С одной стороны, первое, что не радует - биржа ещё даже не сделала первичный запрос в OFAC. Учитывая сроки рассмотрения, возможную повторную подачу - быстрого решения ждать не стоит. С другой стороны, без утверждения СД подобные решения не принимаются, а учитывая , что оно уже прошло 14.12, делаем вывод, что исход его благоприятный, а вывод СПБ Банка из группы - достаточно разумный вариант. Второй сценарий разберём позднее. ‼️Оперативно на регулярной основе сообщаю всю информацию, которую удается получить касательно ситуации по СПБ бирже.

"ЕС впервые включил в санкционный режим против РФ возможность конфискации финансовых активов юридического или физического лица, — Совет ЕС" Небольшое пояснение к текущей новости, которая успела многих напугать, у кого есть активы с $SPBE 1. Возможность конфискации активов не относится к ценным бумагам США или Гонконга, а распространяется только на европейские активы 2. Меньше всего новость затрагивает обычных физлиц. Здесь основная цель - последующие выплаты компенсаций европейским компаниям, российская собственность которых перешла в собственность государства или российских компаний. Иными слова, это значит, что Евросоюз будет далее включать в санкционные списки и замораживать европейские активы российских компаний, предпринимателей и заинтересованных лиц, которые получат ресурсы европейских компаний, ушедших из России, но которые не смогли вывести на Запад свой капитал. Далее, планируется из них выплачивать компенсации пострадавшему европейскому бизнесу. ‼️Буду оперативно сообщать всю информацию, которую удастся узнать касательно или связаннно с ситуацией по СПБ бирже.

Какая ситуация по СПБ Бирже? $SPBE В прошлый четверг 14.12.2023 СПБ Банк провел заседание СД (Совета Директоров), где одним из вопросов повестки был созыв ВОСА (Внеочередного общего собрания акционеров). Параллельно этому брокеры начали массово сообщать об исключении валюты из перечня ликвидного имущества и закрытии коротких позиций по валюте. В связи с чем? Видят риски в валюте - определенно, напомню, что сегодня ещё решение по 12 пакету санкций ЕС, но и не только. $USDRUB $CNYRUB $HKDRUB Подробное решение говорит о том, что скорой разблокировки иностранных активов (ИЦБ) по СПБ брокеры не ждут, и валютой от данных позиций воспользоваться в ближайшее время не получится. Несмотря на это, есть момент на который стоит обратить внимание. Решения по СД от 14.12 еще не было представлено, однако, имеем тот факт, что СПБ биржа и СПБ банк фактически параллельно созывают свои ВОСА. В сложившейся ситуации, актуальным было бы рассмотрение вопроса о реорганизации Группы, путем выведения из ее состава СПБ банка, что стало бы первым шагом для получения разрешения на проведение операций и разблокировки активов СПБ Банка, хранение ИЦБ в к котором у нас и осуществляется. ‼️Буду оперативно сообщать всю информацию, которую удастся узнать касательно ситуации СПБ биржи. Кому актуально, сможет следить по Пульсу и не только (там поподробнее).

Пост про риски валют. Все чаще в новостях стали мелкать вопросы о санкциях на Московскую биржу. Хотел сделать более подробный разбор, но время не терпит. Сейчас рассмотрим только валютный риск, это основной момент. $USDRUB Многие хранят валюту на брокерский счетах и счетах ИИС и не без причин - биржевой курс более выгодный, чем банковский. Однако, есть нюанс. В случае санкций на группу Московской биржи валюта, включая часть дружественнуой, может попасть под ограничение❗️У НКЦ открыты корреспондентские счета в российских и зарубежных банках под каждую валюту. А-ля как кастодиан для бумаг, только для валюты. Каждый брокер открывает соответствующий счёт в НКЦ и мы, как физ лица, вносим их через торгово-клиринговый счет брокера. В случае санкций на НКЦ, нет никаких гарантий, что даже дружественные банки-корреспондеты не откажутся сотрудничать. В этом случае, операции с валютой будут ⚠️приостановлены, так как НКЦ контрагент в каждой сделке с валютой. При операциях с бумагами идут транзакции валютой между НКЦ и СПБ Клирингом. Так, сейчас из-за санкций подвисла валюта в СПБ Клиринге. Тоже самое может быть и с валютой в НКЦ. Впоследствии, торги будут возобновлены через расчет по кросс-курсу и механизм внебиржевых торгов, но есть риск, что вся уже имеющаяся валюта на счетах НКЦ может попасть под заморозку. В юанях $CNYRUB рисков не меньше, чем в долларах. В гонконгских долларах также. $HKDRUB