Назад
FinanBlogger
5 ноября 2023 в 21:07
🔥Портфель на миллион на 31.10.23. Пересматриваю стратегию: плавное восстановление доли в валюте, новые акции и длинные ОФЗ🔥 Очередной месячный обзор моего публичного портфеля, стартовавшего с 1 августа 2022 года. Начнем с динамики. 🔍см таблицу Если сделать оценку в валюте, то результаты уже не впечатляют: 🔍см таблицу С начала своего формирования портфель всего лишь догнал изменение курса. Переходим к структуре. 🔸Структура портфеля на миллион на 31.10.2023🔸 🔍см таблицу Динамика инструментов за месяц следующая: 🔍см таблицу И подробное описание. 🔸Описание структуры портфеля на миллион🔸 1. Валюта и металлы. Золото (1,9%). До начала арабо-израильского конфликта планировал продолжить покупки при снижении, но ценники развернулись в рост, а на сильном роста я покупать не хочу. 2. Инфляционные ОФЗ, ОФЗ с привязкой к RUONIA и фонды ликвидности (17,5%). Практически полностью ушел из инфляционных ОФЗ; после начала повышения ставки ЦБ облигации с привязкой к Ruonia стали более интересными. 3. Корпоративные облигации в валюте (23.4%). Начал продавать облигации Лукойла. По ним доходность уже 5,5-6% при доходности американских облигаций 5%. При отсутствии альтернатив валютным инвестициям допускаю, что перекос может получиться еще сильнее. Учитывая новые санкции допускаю, что решение о продаже было не совсем правильным. 4. Акции (33,7%) $FIVE (2,7%). По редомициляции новостей нет, по показателям компания становится дорогой. Думаю продать при хорошей возможности. Склонен больше к дивидендным компаниям. $BELU (8.7%). Компания выплатила очередные дивиденды и высока вероятность итоговых дивидендов за 2023 около 12% в общей годовой доходности. Если помножить это на активное развитие розничного бизнеса, то перспективы для роста остаются высокими. Думаю, что это "новый Магнит" на пиках его развития. $MOEX (4,8%). Новая ставка ЦБ и вероятное отсутствие возможности торговать акциями США после последних санкций - хороший драйвер для роста. Однако сейчас ценник выглядит на пике и планирую переложить часть в другие компании. При просадках - это хороший претендент на докупку. $RTKM (2,3%). Самая неудачная покупка. Но на фоне достаточно дорогого рынка эта компания практически не росла, но и потенциала падения сильного у нее нет, с бизнесом все в порядке, просто еще не пришло ее время. Оставляю в портфеле как защитную историю. $SBER (8,4%). Пусть при ставке 15% Сбер стоит дороговато, но думаю, что весной ставку начнут снижать и тогда Сберу прямая дорога как минимум на 300. А если добавить сюда дивиденды 33-35 рублей, то это одна из лучших компаний в долгосрочный портфель. $SNGSP (5,1%). Пока у компании есть валютная подушка, это номер 1 в списке дивидендных акций, даже несмотря на сильно консервативный подход в управлении компанией. В портфель в прошедшем месяце добавил по одному лоту Фосагро и Норникеля. Это 2 претендента на частичную замену Мосбиржи и X5. Планирую подробней изучить отчетность и перспективы и уже принимать решение. 5. Рубли (23,5%). Обеспечение позиций на срочном рынке. 6. Срочный рынок. Идеи в работе: • Ослабление лиры против доллара. Эта позиция принесла основной доход моему портфелю в октябре. Делал подробный разбор в трех публикациях, поэтому здесь расписывать не буду. • Короткая позиция на рынок США. Позицию уменьшил. Пока думаю на предмет ее усиления настороженно. Настораживает взрывной рост на прошедшей неделе. • Покупка $SRH4 и продажа $SRM4 . Логика в том, что когда Сбер объявит дивиденды за 2023 год, фьючерсы разъедутся на 25-30 рублей при сегодняшних 4-5 рублях. Риск заключается в том, что выплата дивидендов не попадет в интервал между экспирацией этих фьючерсов, в истории было такое в 2018 и в 2020 годах. Также срочный рынок использовал для обнуления валютной позиции в прошедшем месяце. Продал фьючерс на доллар примерно на курсах около 97. Продолжение в комментариях #портфель_на_1000000
Еще 4
2 293 
+9,01%
5 571 
+1,24%
15
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
22 февраля 2024
Чем запомнилась неделя: рынок ждет санкций
21 февраля 2024
Обзор сырьевых рынков за последние 4 месяца: агропродукты и удобрения
3 комментария
Ваш комментарий...
FinanBlogger
5 ноября 2023 в 21:09
🔸Планы на ближайшие месяцы🔸 1. Покупка длинных ОФЗ. Рассчитываю на то, что ставка в следующем году ставка уйдет примерно к 10%. Это позволит заработать на длинных облигациях не менее 20%. Хотя к такой идее отношусь с некоторой опаской, т.к. при следующей волне девальвации рубля вероятно повторение жесткого поведения ЦБ. Высокую долю портфеля в длинных ОФЗ держать не буду. 2. Составил себе таблицу для управления валютной долей портфеля. Задача к середине марта привести ее к 50%. Возможны корректировки в зависимости от цен на энергоресурсы. 3. Планирую частично продать Мосбиржу и X5, главный претендент на покупку - Норникель. Долю в акциях пока менять не планирую. Остаюсь на 30-35%. Рассчитываю на продолжение роста под следующую девальвацию, которая может наступить во второй половине 2024. 4. Оставляю идею с турецкой лирой. На мой взгляд фьючерсы на лиру сильно перекошены на нашем рынке. Недостаток - низкая ликвидность и сложность в быстром выходе и входе в сделку.
Нравится
2
F
FARSHAL
5 ноября 2023 в 23:38
Молодец. Хороший результат за 15 мес, получается почти 52% годовых Но, вот вопрос из области «знал бы где упасть, соломку подложил» Подсчитаем по другому: Если бы купить $ на 1 млн (наличными). В августе 22, и продать в октябре 23, получится прибавка у вас всего где то 1550720 в рублях, но зато суеты не было. А так получилось 1539163 руб Или я не правильно подсчитал. И ещё при выводе средств с брокерского, за прибыльные сделки % удержат
Нравится
Accumulate_multiply
6 ноября 2023 в 4:35
@FARSHAL знал бы наперёд....вообще купил бы биткоин )
Нравится
1
Новые звезды Пульса
Начинающие авторы делятся мнениями о ценных бумагах и уникальными методами инвестирования
RusDvd
+364,4%
11,5K подписчиков
Iron_Speculator
+27,9%
4,5K подписчиков
Protraderteam
+207,8%
8,4K подписчиков
Чем запомнилась неделя: рынок ждет санкций
Обзор
|
22 февраля 2024 в 19:48
Чем запомнилась неделя: рынок ждет санкций
Читать полностью
FinanBlogger
2,2K подписчиков32 подписки
Портфель
до 5 000 000 
Доходность
+37,62%
Еще статьи от автора
22 февраля 2024
На всякий случай перед санкционными выходными закрыл вечные фьючерсы на доллар и юань. Вероятные риски в случае санкций на НКЦ и Мосбиржу: - временная блокировка торговли валютой и валютными фьючерсами, - увеличение ГО под эти заблокированные фьючерсы (такое уже было в марте 2022), - временно непредсказуемое и сильное движение курсов при отсутствии блокировок и это в дополнение также приведет к повышению ГО. Считаю что лучше чрезмерно перестраховаться, чем получить нежелательный сюрприз (безопасные акции Гонконга научили совсем не верить в безопасность). Из валютных инструментов остались: - замещающие облигации с привязкой к доллару (расчеты в рублях, купоны в рублях), - облигации в юанях (у них 2 стакана, рублевый и за юани), - совсем немного золотых облигаций Селигдара. Фьючерсы на доллар закрывал около курса 93,3, что до выборов считаю скорее удачным ценником, хотя в любой момент все может поменяться. USDRUBF CNYRUBF
11 февраля 2024
Собрал все цифры из отчетности Сбера в динамике. Цифры в глубоких комментариях не нуждаются. Из ключевого: - видно явное замедление темпов кредитования и рост сбережений (привет политике ЦБ). И это уже начинает формировать негативную тенденцию в доходах банка, но пока еще не особенно сказывается на результате. - динамика расходов г/г остается высокой, но темпы роста снижаются, да и в целом расходы на фоне доходов пока не выглядят значимо. Что касается дивидендов за 2023, то сегодня показатель достаточности общего капитала 13,4%. Если Сбер выплатит 50% прибыли за 2023 сейчас, то этот показатель уменьшится до 10,2%, а согласно дивидендой политике, принятой в 2023 показатель должен поддерживаться на уровне не ниже13,3%. 🤔??? как поступит Сбер?: - еще раз внесет изменения в див политику, - сдвинет сроки выплаты дивидендов на вторую половину года, - уменьшит дивиденды (этот вариант бы не рассматривал, Греф обещал рекордные дивиденды еще в декабре, вряд ли бы стал бросаться такими словами: "Наша дивидендная политика определена и опубликована. Мы собираемся выплачивать 50% чистой прибыли. В этом году у нас рекордные результаты, поэтому нашим акционерам стоит ждать рекордных дивидендов") SBER SBERP
14 января 2024
🔥Фондовый рынок за неделю 8-14.01.24: индексы, лидеры роста и падения. Рубль снова "самая сильная валюта"?..🔥 Обзор прошедшей недели начнем с основных индикаторов. 🔸Основные индикаторы фондового рынка за торговую неделю 8-14.01.2024🔸 🔍см таблицу 🔹 USDRUB . Ситуация немного напоминает 2022 год, только сейчас ситуации помогает не слабый импорт, а продажа валюты ЦБ и Минфином. А произошла эта ситуация по следующим причинам: в декабре бюджет недособирал 200 млрд руб нефтегазовых доходов в (и это при курсе чуть выше 90-92 и нефти на уровне сегодняшних оценок). Общий объем покупок валюту - около 15,9 млрд руб в день или немногим больше 3 млрд в месяц. Но это дальше укрепляет рубль. Еще и сезонное посленовогоднее снижение импорта. Пора бы отменять валютные ограничения и выходить на плановую стоимость доллара (95+ для начала), но впереди выборы, т.е. в ближайшие 2 месяца нельзя обесценивать рубль и показывать высокую инфляцию. По-моему идеальная ситуация для покупки валютных активов. Это примерно как покупать доллары по 60-65 в 2022 году, но немного с меньшим потенциалом для роста в будущем. Сейчас потенциальный минимум 85, а перспективы роста до 100+. Риск один - разрастание конфликта на Ближнем Востоке до нефтяных ограничений со стороны нефтедобывающих стран. 🔹 Нефть. Новые активные участники арабо-израильского конфликта - США и Великобритания и при поддержке ряда западных стран. Похоже история 50-и летней давности повторяется, дойдет ли до таких последствий?... Нефть пока особенно не реагирует, но все в руках ОПЕК и главным образом, Саудовской Аравии, которая пока ведет себя скорее нейтрально. 🔹 Золото. На фоне военных обострений держится на пиковых значения. 🔹 Криптовалюта. Абсолютно ожидаемый результат одобрения фондов на биткоин: "продавай на фактах". Впрочем, долгосрочно, скорее в рост. 🔹 Российский рынок. Растем непонятно на чем. Хотя: непрерывный поток положительных прогнозов на 2024, умеренные данные по инфляции за декабрь (7,42 г/г при ожиданиях 7,5), везде рассказы про высокие дивиденды в текущем году. Но чем больше растем, тем сильнее будем остывать, но это не точно: посмотрите на рынок США. 🔹 Рынок США. Чем более нестабильно в мире, тем больше инвестируют в рынок США. В Европе рецессия, на Тайване - выборы, которые могут повлиять на взаимоотношения США и Китая и признаки начала кризиса (отрицательная инфляция, периодические банкротства строителей и т.д.). Но любой такой рост имеет свою цены и цена этого исторически - крупное банкротство, одномоментный сильный обвал рынка и очередной финансовый кризис. Это все понимают, но каждый уверен, что успеет соскочить. 🔹 Акции на рынке Гонконга. Выборы на Тайване прошли с ожидаемым результатом. Хуже быть вроде уже не может - проамериканский кандидат побеждает. Будем верить в благоразумие правителей Китая и Тайваня и отсутствие реальных (кроме громогласной риторики) предпосылок к новой войне. Да и риторика США после выборов звучит относительно мягко в стиле "мы не считаем Тайвань независимым, но в случае чего - поможем". Переходим к отдельным эмитентам на рынке РФ. 🔸Динамика акций индекса Мосбиржи за неделю 8-14.01.2024🔸 🔍см картинку. Сгенерировано с использованием сервиса https://www.dohod.ru/ik/analytics/stockmap/ VKCO . Появилась информация, что ВК может купить часть OZON. Сургутнефтегаз. Компания избыточно скорректировалась, неплохо отчиталась за 9 месяцев и уже третью неделю в росте. Новая идея на рынке - акции металлургов и восстановление выплаты дивидендов. В лидерах НЛМК, ММК, Северсталь. Татнефть и Роснефть. Дивидендная отсечка. Мечел. Компания явно перегрелась на фоне массовых рекомендаций добавить ее в портфель. Думаю было бы неплохо немного скорректироваться.