FinDay
FinDay
27 февраля 2024 в 13:42
🚕 Купил акции – держи бонусы от компании: кейс Делимобиля Недавно компания Делимобиль $DELI запустила для своих клиентов Деликлуб. Казалось, бы бонусная программа - у какой компании ее нет? Но Делимобиль сделал ставку на акционеров, потому что Деликлуб – не просто для покупателей, а для инвесторов. Рассмотрим этот кейс поподробнее. 🤔 Что дает Деликлуб? Существует три уровня привилегий. У них разный порог входа, определяемый количеством акций, которыми вы владеете. Подробнее – в таблице, приложенной к посту. При текущей цене акций в районе 270 руб. для получения привилегии каждого уровня необходимо вложиться в компанию на 13 500 руб., 40 500 руб. и 108 000 руб. Получение «Мятного» уровня выглядит очень недорогим. Подводные камни 🔻Срок проведения акции. Деликлуб – история совсем не долгосрочная, если сроки не продлят. В текущей редакции это 31 мая 2024 года, т.е. пользоваться преимуществами получится немногим более трех месяцев. 🔻Брокеры. Вы можете поучаствовать в акции, если инвестируете через Тинькофф Инвестиции или Альфа Инвестиции. Если у вас хоть тысяча акций в ВТБ или Сбере, стать участником Деликлуба не получится. 🔻Продажа акций – потеря бонуса. Казалось бы, выгодная схема: купить акции, получить промокод, вступить в Деликлуб и продать акции. Но не получится. Обозначенные пороги – количество акций, которыми вы должны именно владеть, а не просто купить и сразу продать. Как только минимальное требование не выполняется, привилегия отбирается или снижается уровень. 💭 У других компаний есть подобные программы? Подобная программа есть у NOVABEV GROUP $BELU – акционеры получают статус «Эксперт» в программе лояльности супермаркета ВИНЛАБ. Что в итоге? 🔹Запуск Деликлуба – неплохой драйвер для роста акций. У компании все больше клиентов. Для постоянного клиента бонусы могут стать неплохим подспорьем – «сэкономить + заработать». 🔹Тем не менее, стоит ответить самому себе на вопрос: я покупаю акции с опорой на фундаментальный анализ или только из-за привилегий? Второй вариант не имеет смысла, ведь долгосрочно вы сможете проиграть, пусть и сэкономив при этом на поездках. Бонусная программа должна быть приятным дополнением, а не аргументом в пользу покупки акций. 🔹Когда компании запускают такие акции, на самом деле стоит насторожиться. Возникает вопрос: неужели инвесторов больше привлечь нечем, и это единственный способ удержать котировки и остаться в новостной повестке? Для фундаментально сильного бизнеса особо нет смысла продвигаться такими методами. 🔹Не забываем, что акция ограничена во времени. По ее окончании мы можем увидеть достаточное количество желающих продать акции. Это не обвалит котировки на десятки процентов, но и поддержки не окажет. А вы пользуетесь услугами Делимобиля? Как оцените предложение для инвесторов? $RU000A106UW3 $RU000A1052T1 #разбор #учу_в_пульсе #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе
275,05 
+23,78%
986,5 
1,2%
983 
1,11%
22
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
12 апреля 2024
HeadHunter: весь позитив уже в цене
12 апреля 2024
Наши стратегии автоследования сохраняют отрыв от индекса Мосбиржи
2 комментария
Ваш комментарий...
Начни инвестировать сегодня
Обменивай валюту по выгодному курсу и торгуй акциями известных компаний
Открыть счет
i
ivanovn904
27 февраля 2024 в 19:03
А вот интересно если я куплю 400 акций а мне 20 лет а твоим супер стиль с 25-ти вот он заработает у меня или надо 5 лет ждать и часы вождения у них катать
Нравится
Mr.Messing
28 февраля 2024 в 19:59
Интересно, но я написал более ёмко и кратко
Нравится
Авторы стратегий
Их сделки копируют тысячи инвесторов
LTRinvestment
+228%
5,5K подписчиков
All_1n
+120,1%
2,8K подписчиков
Rudoy_Maksim
+45,8%
3,4K подписчиков
HeadHunter: весь позитив уже в цене
Обзор
|
Вчера в 16:08
HeadHunter: весь позитив уже в цене
Читать полностью
FinDay
26,4K подписчиков5 подписок
Портфель
до 500 000 
Доходность
+48,73%
Еще статьи от автора
11 апреля 2024
Индекс МосБиржи 🧐 Очень даже неплохо получилось определить уровень сопротивления, хотя это было и не сложно. Напомним, что именно от этого уровня начался обвал рынка акций в феврале 2022 года. 🤡 Мы пока не верим, что рынку удастся сразу преодолеть эту отметку, сделает он это, скорее всего, со второго или даже с третьего раза, но спорить с ним не будем, в случае чего. 💼 Позиции в портфеле тоже не закрываем, так как на текущий момент нет предпосылок к развороту рынка, только техническая коррекция. Соответственно, мы будем присматриваться к бумагам, которые можно было бы добавить в портфель на возможной коррекции. 🫡 Все сделки вы можете наблюдать в нашем публичном портфеле. В канале же мы публикуем свои мысли по рынку и конечно пишем разборы компаний. Разборы выходят в бесплатном канале с некоторой задержкой по сравнению с тем, как они выходят в закрытом, а также без наших комментариев по оценке эмитентов. 💸 К чему мы это. Мы, как и всегда, готовы давать вам качественный и крутой контент. Если вы хотите, чтобы компетентная команда, которая давно в рынке и знает как реагировать на разные рыночные события делилась с вами информацией здесь и сейчас, то мы предлагаем подписаться на наши ресурсы - Стратегия автоследования FinDay Россия , где сделки совершаются в момент выхода новых идей, и закрытый канал @FinDay_Insights . Ваши инфоцыгане FinDay😂 MMM4 MMU4
8 апреля 2024
👉 АФК Система ( AFKS ). Конвейер IPO в действии? Часть 3 (Сегежа) 📍В прошлый раз мы разобрали МТС, а сейчас пришло время второго эмитента, входящего в портфель АФК «Система», а именно Сегежи ( SGZH ). Сегежа - российский лесопромышленный холдинг с полным циклом собственной лесозаготовки и специализацией на выпуске широкой линейки продукции. В фокусе развития – экологичные технологии глубокой переработки древесины и максимально безотходного использования сырья. Компания является лидером в России по мощности производства КДК и домокомплектов из клееного бруса, а также CLT панелей. Отметим, что эмитент по мощностям производства березовой фанеры является третьим в мире. В нашем закрытом канале еще на прошлой неделе мы выпустили полный разбор на Сегежу, в котором указали справедливую по нашему мнению стоимость компании, а также сколько должна стоить доля АФК Системы! Помимо этого мы ответили на вопрос видим ли идею в бумагах эмитента и какой размер размытия доли акционеров можно ожидать! Подписывайтесь 👉 @FinDay_Insights 😉 А теперь перейдем к разбору. ✍️Мы уже писали о больших проблемах компании ранее 👉 https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/FinDay/643d3c85-c159-4655-ab31-2a5633f816c9/ . Давайте посмотрим что изменилось по итоговым результатам 2023 г: ▫️Выручка: 88,48 млрд руб (-9% г/г); ▫️OIBDA: 9,28 млрд руб (-60% г/г); ▫️Чистый убыток: 15,98 млрд руб; ▫️FCF: -17,67 млрд руб (-38% г/г); ▫️Долг: 133,2 млрд руб (+8% г/г). ❌ Результаты компании оставляют желать лучшего. В 4 квартале 2023 года динамика продаж снизилась. По мнению менеджмента, причина кроется в слабой активности на рынке строительства и высокими складскими запасами клиентов, так например, мировой спрос на мешочную бумагу остался низким. Спрос на отечественном рынке был стабилен, однако, его низкая производственная мощность заставила привлечь дополнительный импорт из Молдовы, Турции, Узбекистана и Китая. Общее производство пиломатериалов в России снизилось на 2% г/г., экспорт же сократился на 8% г/г. ❌Цены на продукцию Сегежа остаются под давлением снижения мирового спроса. Даже несмотря на то, что в конце 2023 года курс рубля был слабее чем в 3 квартале, это не компенсировало снижение отпускных цен. В совокупности мы видим снижение объемов производства, снижение поставок и падение цен. Не забываем и про рост затрат на логистику, это важный аспект, так как на Азию у Сегежи приходится 62 % продаж. ❌У компании снизилась выручка на 9% г/г до 88,4 млрд руб, относительно 3 квартала выручка выросла всего на 4% до 25 млрд руб. Себестоимость растет опережающими темпами. Убыток по операционной прибыли за полный 2023 г. составил около 6 млрд руб, что эквивалентно 0,38 руб на акцию (без учета 1,26 млрд руб государственных субсидий). ❌Свободный денежный поток остается отрицательным, за полный 2023 г. он составил минус 17,67 млрд руб. или минус 1,12 руб на акцию. ❌Вполне логично, что при таком раскладе у компании будет расти долг, увеличится его стоимость, а также вырастут процентные расходы. Итог – долг достиг 133 млрд руб. Стоимость долга ужасает еще больше – 16%! ❌Сегеже уже не справиться с обслуживанием кредитов. Сейчас для покрытия одних процентных платежей не хватает даже EBITDA. По текущей стоимости кредитов почти 20 млрд руб уйдет на процентные расходы, а EBITDA всего 8,3 млрд. Запаса денежных средств в размере 10,7 млрд руб также недостаточно. При этом до 2026 г. компании нужно погасить/рефинансировать более 130 млрд руб из которых 54,6 млрд уже в этом году. Где их взять? Ответ один – докапитализация. 💰Какая справедливая оценка Сегежи? Сколько должна стоить доля АФК в ней? И видим ли мы идею в бумагах эмитента? На все эти вопросы дали ответ в нашем закрытом канале 👉 @FinDay_Insights 🔥На очереди разбор компании Эталон, подписывайтесь и не пропустите! #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #АФК_Система #Сегежа #Акции
8 апреля 2024
🚀 Мосгорломбард (MGKL) представил отчетность по МСФО за 2023 год - рост выше наших ожиданий Сегодня вышла отчетность компании. Давайте сначала посмотрим, как изменились показатели относительно прошлого квартала и полного года, а потом проанализируем, как поменялись мультипликаторы этой компании и чего можно ждать дальше. Изменение основных показателей за 4 квартал 2023/2022: ▫️Выручка: 1 043 млн руб против 316 млн руб (+230% г/г) ▫️EBITDA: 379 млн руб против 101 млн руб (+274% г/г) ▫️Чистая прибыль: 206 млн руб против 20 млн руб (+919% г/г). Изменение показателей за весь 2023 год: ▫️Выручка: 2,2 млрд руб против 1,4 млрд руб (+54%) ▫️EBITDA: 785 млн руб против 355 млн руб (+121%) ▫️Чистая прибыль: 262 млн руб против 2 млн руб (рост в 131 раз!) ▫️Активы: 3,45 млрд руб против 2,2 млрд руб (+57%) ▫️Капитал: 502 млн руб против 280 млн руб (+79%). Здесь стоит отметить, что балансовая величина капитала на 31.12.23 еще не учитывает доп.эмиссию, которая была зарегистрирована в январе 24. Т.е. по факту капитал уже составляет 805 млн руб. (+187%!). 🔥 Честно, цифры прям отличные. Ладно еще рост чистой прибыли с низкой базы, но и все остальные показатели практически удвоились. Если посмотреть, например, на мультипликатор P/E по которому компания выходила на биржу (около 30) и текущий - 12, то для такой быстрорастущей компании он становится достаточно привлекательным. P/S также снизился с 1,9 до 1,4. EV/EBITDA на текущий момент составляет около 6. 🤔 За счет чего компания продемонстрировала такой рост? До 2023 года в бизнесе было только ломбардное направление, в 2023 году запущен Ресейл Маркет, который внес существенный вклад в положительный финансовый результат. Причем основной эффект был только лишь за один квартал - четвертый. Если мы посмотрим на разбивку выручки, то доходы от продажи драг.металлов и розничной торговли уже превысили 1 млрд руб. (в 2022 году их не было вовсе). Напомним, что по прогнозам емкость ресейл-направления к 2027 году составит 3 трлн рублей (а доля МГКЛ может быть до 5% от него). 💭Что интересно, в этой отчетности ведь еще не учтены текущие точки роста компании. В 2024 году МГКЛ уже заявило от сотрудничестве с Авито, партнертсве с Яндекс Маркетом, и выходом на товарный сегмент Мосбиржи. И этого всего мы еще даже не видим в фин.показателях! Т.е. кратный рост может продолжиться. 🟡 И не забываем, с каким основным металлом работает компания - золото. Вы видели цены на него? Учитывая, что в ломбардах многие не возвращаются за выкупом, рентабельность может повыситься очень сильно. 🤑 Ну и напоследок. Есть прибыль, значит могут быть и дивиденды? У компании есть див.политика. На 23 год в ней прописано до 25% от чистой прибыли, а на 24 год - от 25 до 50%. В этом году компания уже направляла около 36 млн руб. на дивиденды, а значит потенциально еще до 27-28 млн руб. может быть выплачено. Это немного, всего около 1%. Но вот по итогам 2024 года, если, например смогут хотя бы удвоить чистую прибыль, и выплатить 50%, то это уже 250 млн руб. или около 8% к текущим ценам. Интересное дополнение для такой растущей компании. В общем, по нашему мнению с таким ростом фин.показателей стоимость компании может начать раскрываться даже раньше, чем мы прогнозировали. #разбор #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #псвп