Назад
Felixalex
23 сентября 2022 в 4:05
Эмоции в сторону. Что будет дальше. 1) Очевидно, что огромному количеству новоиспеченных фронтовиков выдадут кучу денег. Вчерашний парень из деревни/небольшого городка, который где-то как-то перебивался заработками теперь вояка с солидной ЗП. Куда он (или те кто получат компенсацию за 200-х) будет их тратить? В голову приходят варианты: - ремонт жилья - техника и авто - недвижимость Туда пойдут новые деньги 2) Госзаказ по обороне возрастет. Бенефициары тут всякие Иркуты $IRKT и иже с ними. При этом не факт, что предприятия выйдут в прибыль, возможно, что топменеджмент выдаст себе огромные премии или попилят, ничего нового. К версии, что инвесторов ВПК порадуют космическими дивидендами отношусь скептически. Хотя в неликвиде, как обычно, пампы возможны 3) Также очевидно, что на фронте не увеличишь количество выпускаемого продукта. Вчера ты растил картошку/паял платы/работал в литейке, а сегодня бегаешь с автоматом по лесам. То есть вместе с ростом потребления из п.1 получаем увеличение инфляции по многим группам товаров. 4) Сомневаюсь, что новые решения не приведут к очередным санкциям. Экономика будет закрываться все больше и больше. Какой итог? Ответ: Дефицит бюджета. Правительство уже утвердило минус 3 трлн на 2023. Как покрывать: а) ОФЗ или военные облигации б) Рост налоговой нагрузки в) Печать денег. На ФНБ надежда небольшая, денег там не шибко много. Да и тратят их, как правило, на покрытие издержек в госпроектах. Что делать: Следить какой из вариантов ("а", "б" или "в") реализуется, возможно, что реализуются все, нужно просто посмотреть пропорции. Обычно милитаризация экономики ведет к инфляции, но варианты а) и б) идут в противоход к этому реализуется а) Ведет к сушке денежной массы. Потребление не растет, просто деньги перетекают из одних карманов в другие. Денег много у военных, у обычных людей их нет, большая инфляция, на мой взгляд, тут маловероятна. Это, скорее, дефляционный процесс. реализуется б) Падение корп. прибылей, денег меньше, похоже на первый вариант, но с более плохой перспективой для активов, т.к. процесс еще более болезненный реализуется в) Если печатать против товара (или если печатаешь резервную валюту), то все ок. Но я очень сомневаюсь, что товара в РФ будет выпущено больше, чем предполагаемый дефицит бюджета. Инфляция должна скакнуть и рост или падение стомости активов будут обусловлены ставкой ЦБ. В этом варианте, ставку, скорее всего, поднимают и нужно будет смотреть насколько. Тут риск для тех, кто сейчас сидит в бондах, особенно в длинных. В данном варианте рост стоимости многих активов очень даже вероятен, но, скорее, это будут не все компании, а бенефициары (те, куда пойдут деньги, писал в самом начале поста). Ну и банки. Банки на высокой ставке неплохо зарабатывают. Я уже прикупил немного $MVID (немного, всего 1% депо на вчерашнем падении), $SBER и мб Тинькоф на очереди, но никуда не тороплюсь. Общее мнение по РФ рынку - гадать большим объемом депо не хочется, смотрю за вариантами выше и не дергаюсь. Проще пока что использовать неэффективности. В Иранский сценарий верится слабо, т.к. у нас есть рынок долга. Насчет недвиги - очень спорно, т.к. ЦБ пообещал заняться заниженными ставками (ипотеками от застройщиков), да и что будет с льготной ипотекой тоже не ясно. Вроде все мысли изложил. Все выше - МНЕНИЕ. Мнение и факты - не одно и то же. Понравилось - ставь лайк. Нет - структурированная критика - в комменты, делитесь своим видением #fa_макро_рф PS В п.3 можно смело плюсовать тех, кто уклоняется, выезжает из страны и т.д., о них я и забыл, но тут пока сложно оценить их количество и длительность их нахождения в тени. Хотя эксперты говорят, что с учетом того, что загрузка производств и так упала, это выпадение рабочей силы несущественно.
46,92 
+68,05%
188,1 
2,82%
124,31 
+128,17%
122
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
19 февраля 2024
Чем запомнилась прошлая неделя: решение Банка России по ставке
19 февраля 2024
Polymetal объявил условия продажи российского бизнеса
85 комментариев
Ваш комментарий...
Korobushka
23 сентября 2022 в 4:09
Всё правильно, всё верно!!! НО... НЕ ВСЁ ТАК ПЛОХО, КАК КАЖЕТСЯ!!!🙃
Нравится
2
Felixalex
23 сентября 2022 в 4:10
@Korobushka да, возможно, что все еще хуже)
Нравится
26
TheLuckyOne
23 сентября 2022 в 4:12
Думаю больше авто будут покупать, на недвижку не хватит
Нравится
4
Korobushka
23 сентября 2022 в 4:13
@Felixalex Старая детская загадка: Туда-сюда обратно, тебе и мне приятно? (Качели) Ну, а кто не на качелях, тому, может, и грустно!!!🤣🤣🤣
Нравится
1
XXXG
23 сентября 2022 в 4:13
@Felixalex не понятно зачем мвидео Потоебление будет падать, уж тем более гаджетов и техники. Далеко не товары первой необходимости
Нравится
1
Новые звезды Пульса
Начинающие авторы делятся мнениями о ценных бумагах и уникальными методами инвестирования
RusDvd
+362,7%
10,5K подписчиков
Iron_Speculator
+13,4%
3,4K подписчиков
Protraderteam
+184,9%
7,3K подписчиков
Чем запомнилась прошлая неделя: решение Банка России по ставке
Обзор
|
19 февраля 2024 в 19:05
Чем запомнилась прошлая неделя: решение Банка России по ставке
Читать полностью
Felixalex
3,7K подписчиков49 подписок
Портфель
до 5 000 000 
Доходность
49,85%
Еще статьи от автора
28 июля 2023
Спарсил 95к уникальных объявлений с Циана и провел небольшую аналитику по мск. Решил, что кому-то может быть это интересно 1. Распределение цен за кв.метр 2. Распределение цен за кв.метр по районам(если не понятно, то погуглите что такое boxplot) 3. Количество объявлений по районам 4. Медианная цена в зависимости от этажа (как в той песне: первый этаж не предлагать) 5. Тепловая карта (медианная стоимость за кв.метр в зависимости от ближайшего метро) CIAN
6 июля 2023
Помните вот этот вот пост от сентября 2022? https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Felixalex/63f7225a-f567-401a-a2a5-3929e99cbe23?utm_source=share После этого появились комментарии от Силуанова, где говорилось о том, что проблемы будут решаться с помощью заимствований и налогов. Но что-то у них пошло не так - по низкой ставке много денег собрать не получилось. И уже в ноябре ЦБ стал усиленно печатать рубли, а Минфин переводил ему вместо этого на баланс заблокированные активы. Все бы хорошо, только вот USDRUB и EURRUB ЦБ продавать не может. В общем, бюджет быстренько пополнили ничем не обеспеченными рублями. За этим с небольшим лагом последовал обширный рост рынка. То есть, обещали не печатать, но сделали все с точностью до наоборот. Опять насвистели? Далее была попытка собрать налоги на сверхприбыль, но ~300 млрд рублей - это капля в море. Далее ЦБ продает CNYRUB и GLDRUB_TOM, но юаней не то чтобы сильно много. А золото - неизвестно, кто его купит. Думаю, что население уже купило, кто сколько хотел. Поддерживать курс таким образом не получается, и доллар продолжает восхождение. Что теперь? Пошли разговоры о сокращении трат и дальнейших налогах. Знаете, какое у меня по этому поводу мнение? Траты, может быть, и сократят, но не на себя любимых. (Вспоминается то, как несколько раз "сокращали" количество чиновников. Почему-то после каждого такого "сокращения" их становилось все больше) А налоги, наверняка, подымут. Но не для номенклатуры, а для среднего класса. Номенклатура имеет деньги и связи, чтобы защитить свои сбережения. Что это даст? В долгосроке все это только ослабит экономику. Придерживаясь такого вектора рубль все еще переоценен в долгосрок. Но в краткосрочном периоде я жду откат, если, конечно, опять ничего свехординарного не случится.
16 июня 2023
POSI Ну что, когда там уже допэмиссия, для "вознаграждения тех людей, которые повлияли на рост капитализации"? @Positive_technologies уточните список этих людей, пожалуйста.