🍚От риса до биткоина🔐 Что объединяет рис и биткоин - это возможность торговать этими активами с помощью фьючерсов. Есть легенда, что первый прообраз фьючерсов, то есть контрактов на поставку в будущем, был заключен в древней Греции, об этом есть упоминание в трудах Аристотеля. Но эти труды так часто переписывались, а западные страны так любят себя и хотят, чтобы именно они были первооткрывателями всего и вся, что не удивлюсь, что эта история придумана в недалёком прошлом. Поэтому рассмотрим задокументированную историю фьючерсов. В 1697 году в районе города Осака в Японии появилась первая фьючерсная биржа риса. В течении следующих 300 лет она называлась Рисовая Биржа Додзим (рядом с деревней Додзима). В те времена рис служил эквивалентом денег и применялся в расчётах, им оплачивали службу не только самураев, но и простой бюрократии. Поэтому банки принимали рис наравне с деньгами и драгоценностями. Например, можно было открыть депозит в банке рисом, а забрать со счета денежными купюрами. ❓Зачем появилась биржа❓ Феодалы знали, что каждый год крестьяне на их полях выращивали рис, т.о. формировался постоянный денежный поток. Налоги же были непредсказуемыми: импоратору могло захотеться участвовать в войне и феодалы были вынуждены помогать деньгами, поэтому бывали периоды, когжа аристократия отчаянно нуждалась в деньгах сегодня, а не через год. Так и появились первые контракты по продаже шкуры не убитого медведя: 📌будущий урожай до его созревания (а могли быть и неурожайные годы) продавался по фиксированной цене - это и называется фьючерсом. Такой контракт был удобен всем сторонам: продавец получал деньги сейчас. А покупатель фиксировал выгодную цену покупки на будущий год. 🏴Цены на рис, оформленные на бирже в Додзиме, доводились до сведения остальных купцов и торгового люда в другие города посредством курьеров или сигнальной почты с использованием флажков — типично японское изобретение. ☝️Момент когда продавец фьючерса передавал оговоренный объём риса покупателю - назвали экспирацией. 💱До момента экспирации фьючерсы могли много раз сменить своего владельца, т.к. при приближении даты поставки росла и цена контракта. Потому что «урожай сегодня стоит дороже, чем урожай завтра». 🍚Так как обладатели фьючерсов ещё не имели в наличии реального риса, то их называли «пустыми рисовыми купонами». 📁Для понимания важности вопроса: в 1749 году количество пустых рисовых купонов, обращавшихся на рынке, было эквивалентно 110 000 тюкам риса (рис продавался в тюках). В то же время реально в Японии насчитывалось 30 000 тюков риса. 🇳🇱Когда в Японию приехали Голландцы они взяли идею фьючерсов к себе, а позже перенесли её в США. 🇺🇸В 1848 году была создана первая из чикагских товарных бирж, которая получила название «Торговая палата Чикаго» (Board of Trade of the City of Chicago — CBOT). А 13 марта 1851 года на этой биржевой площадке был заключен и первый фьючерсный контракт на поставку пшеницы ❓Зачем же нужны фьючерсы❓ Для покупателя: фьючерсы позволяют зафиксировать стоимость товара с поставкой в будущем. При этом в начале покупатель платит только часть стоимости, которая называется гарантийное обеспечение, а остальная сумма может находится на депозитах или участвовать в других сделках. Для продавца: продавец получает гарантию, что его товар будет продан по указанной цене независимо от рыночной конъюнктуры. Если исходить из логики «покупатель - продавец», то фьючерсы это скучнейшие инструменты, но трейдеры превратили их в способ быстро заработать или также быстро разориться. Однако, трейдеры это не только злостные спекулянты, которые перекупают контракты у производителей и взвинчивают цены. Своим анализом рынка и пониманием экономических процессов они создают трендовые движения на рынке commodities (с англ. товары широкого потребления) и обозначают глобальные движения. Из таких трендов производители делают вывод о будущей потребности их продукции и могут своевременно принять меры для регулирования. #финграм #учу_в_пульсе