$SGZH
Сегежа уже совсем скоро - завтра/послезавтра представит отчет по МСФО
Согласны с коллегами из Сбер Инвестиций, что отчет скорее всего будет негативный: углубление чистого убытка и относительно предыдущего квартала и относительно аналогичного квартала 2022, отрицательный чистый денежный поток, растущий чистый долг
На последнем звонке компания говорила что наблюдает восстановление цен, но похоже его так и не произошло / фин. показатели остаются под давлении
С учетом того что ставки пока остаются на высоком уровне (а курс на не особо высоком), скорее всего и этот год у компании будет убыточный
По мультипликатору EV/EBITDA она итак стоит 17x (никто в соседних секторах столько не стоит), а после выхода отчетности мультипликатор вероятно будет еще дороже; долг сейчас более 13x EBITDA (обычно это преддефолтный уровень)
В общем, Сегежа это по-прежнему Sell
(не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией)