#performance Коллеги, представляем итоги последней недели: ➜ Портфель на неделе вырос на 0.5%, против индекса Мосбиржи -0.1% ➜ Валютная позиция снизилась на 1.4% отчасти на фоне: - ЦБ РФ сохранил ключевую ставку на уровне 16%. ЦБ повысил прогноз по средней ставке в 2024 году с 13.5-15.5% до 15.0-16.0% - Власти продлили требование о продаже валютной выручки до 30 апреля 2025 года ➜ $MBNK Поучаствовали в IPO МТС Банка на ~51% от портфеля за счет плеча (не распродавая текущие позиции); аллокация составила ~3% от заявки, цена акции после размещения торговалась на ~5% выше цены IPO В конце недели спекулятивно нарастили экспозицию на акции в портфеле на ожидании возврата на рынок объемов с IPO МТС Банка ➜ $LKOH Лукойл вырос на 2.1%. Позитивен рост цен на Urals. Потенциал роста и целевая цена снизились на 3% и 1% соответственно. Общее собрание акционеров Лукойла утвердило дивиденды за 2023 год в размере 498 руб на акцию или 6.2% див. доходности к текущей цене. Закрытие реестра под дивиденды 7 мая 2024 года ➜ $FIVE X5 Group отлично отчиталась за 2024 q1: - Выручка +27.3% г/г - LFL выручка +14.8% г/г - EBITDA +39.9% г/г - Рентабельность по EBITDA 6.2% увеличилась с 5.7% годом ранее - Чистая прибыль +97.3% г/г - EV/EBITDA: 4.1x ➜ $OZON OZON прибавил в цене 4.2%. Компания отлично отчитался за 2024 q1: - GMV +88% г/г (против роста +71% г/г в 2023 q1) - Выручка +31.8% г/г - EBITDA (положительная, несмотря на инфляцию издержек) +25.1% г/г - Рентабельность по EBITDA 5.9% сократилась с 6.2% годом ранее - EV/GMV: 0.5x – очень дешево для такого роста Впервые раскрыли результаты финтех. сегмента – очень сильные: - Выручка +225% (!) г/г - Скорр. EBITDA +147% (!) г/г - Кол-во активных пользователей +70% г/г, уже более 20 млн - Средства клиентов и прочие фин. обязательства +846% г/г - Займы выданные +313% г/г ➜ $HHRU Head Hunter снизился на 0.8% ➜ $SBER СБЕР вырос на 0.5%. неплохо отчитался по МСФО за 2024 q1: - Выручка +12.5% г/г - Чистая прибыль +10.7% г/г - Рентабельность по чистой прибыли 40.2% сократилась с 40.9% годом ранее - P/E мультипликатор равен 4.5x при историческом 50м перцентиле 6.5x Набсовет СБЕРа рекомендовал дивиденды за 2023 год в размере 33.3 руб на акцию или 10.8% див. доходности к текущей цене. Дата закрытия реестра под дивиденды 11 июля 2024 ➜ $HNFG Henderson прибавил в цене 2.1%. Компания отлично отчиталась за 2023 H2: - Выручка +36.9% г/г (против исторического темпа +32.5%) - EBITDA +46.5% г/г (против исторического темпа +92.1%) - Рентабельность по EBITDA 33.0% увеличилась с 30.9% годом ранее - EV/EBITDA мультипликатор равен 5.7x ➜ $MAGN ММК потерял в цене 3.2%. ММК хорошо отчитался за 2024 q1: - Выручка +25.5% г/г (против исторического темпа +27.0%) - EBITDA +32.1% г/г (против исторического темпа +32.7%) - Рентабельность по EBITDA 22.6% увеличилась с 21.5% годом ранее - EV/EBITDA мультипликатор равен 2.6x СД ММК рекомендовал дивиденды по результатам 2023 года в размере 2.752 руб за акцию или 5.0% див. доходности к текущей цене. Дата закрытия реестра под дивиденды 10 июня 2024 года ➜ $AFKS АФК Система снизилась на 1.2%. Сбербанк выкупил у АФК Системы 60% аэропорта Горно-Алтайска ➜ $BELU Novabev Group снизилась на 3.6%. Собрание акционеров утвердило размер дивидендов за 2023 год в размере 225 руб на акцию или 3.8% див. доходности к текущей цене. Дата закрытия реестра под дивиденды 13 мая 2024 года ➜ $SGZH Сегежа просела в цене на 1.6%. АФК Система не исключила докапитализацию Segezha *Disclaimer – данный отчет отражает результат нашей Целевой структуры портфеля, который может отличаться от результата стратегий автоследования из-за ограничений самого формата автоследования и брокера*