EnInvs
EnInvs
12 марта 2024 в 8:32
$MVID #reports М.Видео, как мы и ожидали, сильно отчиталась за 2023 H2: - Выручка +39.0% г/г (против -18.1% в предыдущем полугодии и исторического темпа +4.0%) - EBITDA +90.5% г/г (против +5.8% в предыдущем полугодии и исторического темпа +18.6%) - Рентабельность по EBITDA 5.5% увеличилась по сравнению с 4.0% в аналогичном квартале прошлого года - Чистый долг сократился на 15.6 млрд рублей за отчетный период (40.5% от капитализации). NetDebt/EBITDA: 3.2x - FCF годовой -2.3 млрд руб (отрицательный), 6.0% от капитализации - EV/EBITDA мультипликатор равен 4.9x при историческом 50м перцентиле 8.5x Акции в моменте корректируются на 2.2% после вчерашнего 6% роста Из общения с компанией в кулуарах: - в этом году продолжается двузначный рост выручки - растет доля продаж сопутствующих товаров и услуг (страховки, кредиты и тп) - планируется открывать около 100 магазинов в год (сейчас около 1240, в 2023 было открыто 62), IRR новых открытий около 40% (с учетом каннибализации действующих) - открытие магазинов/эффект масштаба положительно влияют на маржу, некоторая конкуренция с маркетплейсами несколько негативно; по марже скорее пока все хорошо идет, но основной квартал для годовой маржи - 4й - дивидендов за 2023 не будет, пока инвестируют в рост; при этом нераспределенная прибыль положительная - дивы могут платиться если акционеры так решат; див политика предполагает 50% чистой прибыли при условии D/EBITDA<2x
Еще 4
214,2 
1,73%
14
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
27 апреля 2024
Чем запомнилась прошлая неделя: сезон отчетностей в самом разгаре
24 апреля 2024
CarMoney: сильные итоги 2023-го и амбициозные планы на будущее
5 комментариев
Ваш комментарий...
D
Dragomip
12 марта 2024 в 8:34
Дивиденды могут планироваться когда прибыльной станет. Займет это далеко не один год. Судя по темпам
Нравится
2
H
Hasparwel
12 марта 2024 в 8:40
Спасибо! Облиги менее рискованными стали
Нравится
Martin_Moralis
12 марта 2024 в 8:44
@Dragomip сначала пусть в этом году погасят облигации, а потом уже про дивы думать, если деньги останутся
Нравится
Mi8cha
12 марта 2024 в 8:54
Рисковый бизнес в нынешних реалиях. Техника и так качеством не блещет, а импотрозаместительные китайские железяки, купленные по дёшевому DOEM, зачастую дикий хлам. По гарантии задолбаться можно. Серый импорт тоже в гарантийном обслуживании забавная штука.
Нравится
MONYHA
12 марта 2024 в 8:54
🌞👋🤗👍🏻
Нравится
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей
Bender_investor
+15,5%
3,9K подписчиков
Trejder_maminoj_podrugi
+66,4%
4,3K подписчиков
lily_nd
+22,3%
1,7K подписчиков
Чем запомнилась прошлая неделя: сезон отчетностей в самом разгаре
Обзор
|
Вчера в 15:48
Чем запомнилась прошлая неделя: сезон отчетностей в самом разгаре
Читать полностью
EnInvs
39,1K подписчиков31 подписка
Портфель
до 10 000 000 
Доходность
+56,02%
Еще статьи от автора
28 апреля 2024
#performance Коллеги, представляем итоги последней недели: ➜ Портфель на неделе вырос на 0.5%, против индекса Мосбиржи -0.1% ➜ Валютная позиция снизилась на 1.4% отчасти на фоне: - ЦБ РФ сохранил ключевую ставку на уровне 16%. ЦБ повысил прогноз по средней ставке в 2024 году с 13.5-15.5% до 15.0-16.0% - Власти продлили требование о продаже валютной выручки до 30 апреля 2025 года ➜ MBNK Поучаствовали в IPO МТС Банка на ~51% от портфеля за счет плеча (не распродавая текущие позиции); аллокация составила ~3% от заявки, цена акции после размещения торговалась на ~5% выше цены IPO В конце недели спекулятивно нарастили экспозицию на акции в портфеле на ожидании возврата на рынок объемов с IPO МТС Банка ➜ LKOH Лукойл вырос на 2.1%. Позитивен рост цен на Urals. Потенциал роста и целевая цена снизились на 3% и 1% соответственно. Общее собрание акционеров Лукойла утвердило дивиденды за 2023 год в размере 498 руб на акцию или 6.2% див. доходности к текущей цене. Закрытие реестра под дивиденды 7 мая 2024 года ➜ FIVE X5 Group отлично отчиталась за 2024 q1: - Выручка +27.3% г/г - LFL выручка +14.8% г/г - EBITDA +39.9% г/г - Рентабельность по EBITDA 6.2% увеличилась с 5.7% годом ранее - Чистая прибыль +97.3% г/г - EV/EBITDA: 4.1x ➜ OZON OZON прибавил в цене 4.2%. Компания отлично отчитался за 2024 q1: - GMV +88% г/г (против роста +71% г/г в 2023 q1) - Выручка +31.8% г/г - EBITDA (положительная, несмотря на инфляцию издержек) +25.1% г/г - Рентабельность по EBITDA 5.9% сократилась с 6.2% годом ранее - EV/GMV: 0.5x – очень дешево для такого роста Впервые раскрыли результаты финтех. сегмента – очень сильные: - Выручка +225% (!) г/г - Скорр. EBITDA +147% (!) г/г - Кол-во активных пользователей +70% г/г, уже более 20 млн - Средства клиентов и прочие фин. обязательства +846% г/г - Займы выданные +313% г/г ➜ HHRU Head Hunter снизился на 0.8% ➜ SBER СБЕР вырос на 0.5%. неплохо отчитался по МСФО за 2024 q1: - Выручка +12.5% г/г - Чистая прибыль +10.7% г/г - Рентабельность по чистой прибыли 40.2% сократилась с 40.9% годом ранее - P/E мультипликатор равен 4.5x при историческом 50м перцентиле 6.5x Набсовет СБЕРа рекомендовал дивиденды за 2023 год в размере 33.3 руб на акцию или 10.8% див. доходности к текущей цене. Дата закрытия реестра под дивиденды 11 июля 2024 ➜ HNFG Henderson прибавил в цене 2.1%. Компания отлично отчиталась за 2023 H2: - Выручка +36.9% г/г (против исторического темпа +32.5%) - EBITDA +46.5% г/г (против исторического темпа +92.1%) - Рентабельность по EBITDA 33.0% увеличилась с 30.9% годом ранее - EV/EBITDA мультипликатор равен 5.7x ➜ MAGN ММК потерял в цене 3.2%. ММК хорошо отчитался за 2024 q1: - Выручка +25.5% г/г (против исторического темпа +27.0%) - EBITDA +32.1% г/г (против исторического темпа +32.7%) - Рентабельность по EBITDA 22.6% увеличилась с 21.5% годом ранее - EV/EBITDA мультипликатор равен 2.6x СД ММК рекомендовал дивиденды по результатам 2023 года в размере 2.752 руб за акцию или 5.0% див. доходности к текущей цене. Дата закрытия реестра под дивиденды 10 июня 2024 года ➜ AFKS АФК Система снизилась на 1.2%. Сбербанк выкупил у АФК Системы 60% аэропорта Горно-Алтайска ➜ BELU Novabev Group снизилась на 3.6%. Собрание акционеров утвердило размер дивидендов за 2023 год в размере 225 руб на акцию или 3.8% див. доходности к текущей цене. Дата закрытия реестра под дивиденды 13 мая 2024 года ➜ SGZH Сегежа просела в цене на 1.6%. АФК Система не исключила докапитализацию Segezha *Disclaimer – данный отчет отражает результат нашей Целевой структуры портфеля, который может отличаться от результата стратегий автоследования из-за ограничений самого формата автоследования и брокера*
27 апреля 2024
LKOH Лукойл пробил 8000 🚀🔥🥂 Держим, верим, ждём новых высот! Див гэп практически уверен довольно быстро закроем
27 апреля 2024
Кстати с одним из ТОП-3 банков ведем активные переговоры о том, чтобы использовать разработанную нами технологию автоматического распознания финансовой отчетности для использования в сборе информации и кредитном анализе потенциальных заемщиков и текущих клиентов 👆 (их альтернативные решения в 90% случаев ошибаются в то время как наше в 95% случаев на 100% верно разбирает финансовый отчет) В этом плане если вы работаете в норм. банке или еще где-то и как часть работы приходит финансовая отчетность или любые иные типовые формы в pdf (jpeg, пр.), и можно их автоматически распознавать для экономии людских сил, точности и скорости обработки - не стесняйтесь написать нам, мы очень сильно в этом прокачались