#инвестидея
💎АЛРОСА: хорошая точка входа.
текущее падение- иррациональность рынка.
$ALRS
1)Акция перепродана, котировки у мощной поддержки
С начала года акции АЛРОСЫ упали на 11%, что очень много на фоне растущего индекса.
Фундаментальных причин для этого нет и не было: просто приближается 1 марта: ввод в силу санкций против алмазов и компонентов сырья российского происхождения (об этом позднее).
Объемы торгов за последней месяц мизерные, RSI находится в районе 20, что свидетельствует о крайней перепроданности. На уровне 65₽ за акцию находится мощная поддержка по ТА. Дивергенция с индексом также наблюдалась в ноябре 2023, когда акция была лидером роста на фоне коррекции индекса, так что IMOEX тут стоит уделять меньшее внимание, чем фундаменталу по компании и рынку алмазов. Чтобы вы понимали, при текущей цене акций мировой лидер в области алмазодобычи стоит 500мдрд₽ капитализации: это на 100млрд₽ дешевле убыточного
$OZON
2)Мировой спрос на алмазы восстанавливается, ювелирные компании хорошо отчитываются
Нужно понимать, что о финансах Алросы можно косвенно судить по показателям ювелирных компаний, в особенности индийских, и тут все здорово:
Rappoport сообщает, что выручка ювелирной индийской компании Titan в 2023 году более чем на 20%, наибольший всплеск продаж наблюдался как раз в 4 квартале 2023 года, что не может не отразится на Алросе. Тренд на рост продаж наблюдается по всем индийским ювелирным компаниям.
3)Мировые рынки бьют тревогу: санкции в отношении РФ это friendly fire по западу)
Все, начиная от главного конкурента Алросы, De Beers, заканчивая аналитиками Rappoport, просят запад отменить санкции или хотя бы изменить их условия из-за плачевных последствий для них самих же. Управление по контролю за иностранными активами США (OFAC) направило директиву, согласно которой алмазы, которые имеют хоть какое-то отношение к РФ, не должны быть допущены на продажу. При этом в приказе США нет никакой информации о том, как будут эти ограничения реализовываться)))
Зато они имеют массу издержек для остальных.
✍️Я не буду детально расписывать подробности, приведу лишь один пример для понимания абсурдности ситуации:
Согласно 10 последним отчетам De Beers, с учетом падения объемов продаж и цен на алмазы в 2023, выручка упала по прогнозам более чем на 30%.
При этом, если помните, Алроса шикарно отчиталась за 1п2023 года и согласно данным выручка практически не изменилась по сравнению с 1п2021))
Согласно директиве США все Алмазы должны проходить контроль происхождения через Бельгию (Брюссель), из-за чего возрастают логистические издержки и, следовательно, цена на алмазы и сырье; ограничивается рынок сбыта. При этом российские алмазы имеют гораздо меньший себес производства и бОльшую ценность для ювелирной отрасли.
4)Долгосрочная картина алмазной отрасли достаточно привлекательна.
Захват рынка искусственными алмазами- бред
В 2023 году крупнейшие производители алмазов поэтапно снижали цены на сырье, чтобы реанимировать спрос на конечную продукцию и восстановить продажи. Данная процедура (ребалансировка спроса и предложения) похожа на действия ЦБ по повышению ставки: она имеет отложенный эффект. Сейчас рынок алмазов оживляется, цены и объем продаж потихоньку начинают расти.
Менеджмент Алросы заявляет, что с учетом открытия новых рудников запасов хватит до конца 21 века без снижения темпов добычи, и это круто.
Если вы читали идиотские заголовки про «захват рынка искусственными алмазами»- это все чушь собачья. Да, лабораторные алмазы становятся все более популярными, но мере увеличения их количества растет цена на природное сырье. Корреляция почти железная, и это доказывают исследования.
✅Покупать акции на локально нисходящем тренде- достаточно опасно, но среднесрочно тут большой апсайд. 65₽ за акцию будет прям совсем привлекательно, считаю.
Как начнут появляться новости по Алросе и будем приближаться к отчету- акции пойдут в рост.
🧐Что думаете?
Не является ИИР