⚡️ЦБ повысил ставку до 8.5% — как это скажется на активах?
Центральный Банк России продолжает ужесточение денежно-кредитной политики, повысив ставку аж на целых 100 базисных пунктов сразу (1.0%).
Это довольно радикальный шаг — более того, регулятор добавил следующее:
"При развитии ситуации в соответствии с базовым прогнозом Банк России допускает возможность дальнейшего повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях." *
(* Источник:
https://www.cbr.ru/press/pr/?file=17122021_133000Key.htm )
❓Почему это произошло?
Центробанк говорит о высоких инфляционных ожиданиях, и повышение процентной ставки является наиболее логичным решением в данном случае. Главной целью для регулятора стоит возвращение инфляции к отметке 4%.
❓Как повышение ставки скажется на рынке?
Обычно при повышении ставки процента темпы роста экономики замедляются, чтобы не дать инфляции развиться и предотвратить перегрев. Обычно рынки реагируют довольно негативно, т.к. заёмные средства становятся дороже, что сказывается на доходах и рентабельности.
❓Что будет с акциями?
В период ужесточения денежно-кредитной политики (ДКП). акции реагируют довольно пессимистично, и можно ожидать падение ключевых индексов. По крайней мере, бума на рынке точно ждать не стоит — особенно когда ЦБ заявил о возможном продолжении ограничительной ДКП.
❓Как отреагируют облигации?
В период повышения процентных ставок рыночная цена облигаций падает. Это можно объяснить двумя способами:
1) инвесторам становится более выгодно хранить деньги во вкладах, недели в облигациях. Следовательно, спрос на облигации падает — и, соответстнно, их цена;
2) повышенная ставка % более сильно дисконтирует будущие денежные потоки от облигаций, и чистая приведенная стоимость (NPV) падает.
➕Но есть и плюс: во время понижения рыночной стоимости облигации повышается их доходность к погашению.
❓Куда можно вложиться?
• При продолжительной сдерживающей ДКП интересным вариантом инвестирования является финансовый сектор. При повышении ставок финансовые продукты банков дорожают — а вместе с этим улучшается их рентабельность.
Обратите внимание на акции банков:
$SBER $VTBR $TCS
• Помимо этого, можно подобрать себе интересных облигаций. Особенно интересны в данном случае облигации со скорым сроком погашения: такие бонды будут менее сильно реагировать на колебания ключевой ставки, а доходность к погашению станет надежным ориентиром прибыли.
Из последних проанализированных мной облигаций могу порекомендовать:
(по нарастающему уровню риска)
- Пик
$RU000A0JWP46
- ГТЛК
$RU000A0JXPG2
- Легенда
$RU000A101GW3
🔍Анализы данных облигаций ищите по тегу
#doinikov_обзор
📧 Подписывайтесь и инвестируйте с умом!
🙏🏼 Если текст вам понравился, вы можете сказать “спасибо” с помощью лайка ❤️, комментария 💬 или доната 🍩
#россия #облигации #акции #цб
#экономика #анализ #пульс_оцени #дкп
$TCSG