Фьючерсы: польза или вред? 🤔 Всем привет! Наверняка вы не раз слышали истории, как торговля фьючерсами приводила трейдеров к большим убыткам или же и вовсе к звонку дяди Коли. (margin call ☎) Давайте же сегодня кратко (но подробно) разберём этот инструмент, чтобы ничего подобного вас не коснулось. Ведь фьючерс – это отличная вещь, которая в умелых руках может принести массу пользы! 💸 *** Итак, фьючерсный контракт – это договор на покупку (или продажу) какого-то актива, по определённой цене на определённую дату в будущем. Главное его преимущество - вам не нужно платить полную стоимость за купленные активы сразу, а достаточно лишь внести гарантийное обеспечение (ГО), которое составляет небольшую часть от полной цены актива. 💵 Например, хотите вы купить упавшие акции газпрома, но вся ваша «котлета» (деньги) уже инвестированы в другие места, а времени ждать до следующего пополнения счета нет, так как вы уверены, что уже завтра акция вырастет на 10%. В такой ситуации вы можете купить 1 фьючерс на 10 акций (стоимостью 16950) до 6.24 "заморозив" за это всего лишь 3097. 🧊 Ну а в июне фьючерс закончится и произойдёт экспирация (исполнение контракта) и 10 акций Газпрома перейдут в ваш портфель. (так как он поставочный, но об этом позже) Также вы можете продать фьючерс в любой момент (как акции) по текущей цене, которая примерно равна цене актива (но не всегда). *** Пример из жизни: В мае 2022 года расписки х5 опустились до 900 рублей, а все мои деньги уже были размещены в неё (и подобные акции) ранее. Понимая, что это прекрасная возможность, которая выпадает не каждый день, я примерно прикинул, сколько денег сумею скопить до сентября и на эту сумму купил фьючерсы Х5 с экспирацией 9.22. Обратите внимание, что я не подвергал себя риску! Я не брал какое-то сумасшедшее плечо, а действовал на свои (хоть и будущие) деньги, которые я планировал направить на инвестиции. Когда пришёл сентябрь, то произошла экспирация фьючерса 09.22 и мне в портфель добавили акции Х5, а взамен забрали деньги равные стоимости акции. 👌 *** В данных примерах мы говорили о поставочном фьючерсе, когда при экспирации контракта вам отдают актив, но есть ещё и расчетные.⚠️ В данном типе фьючерсов во время экспирации с вами просто производят окончательный расчёт отдавая заработанные (или забирая потерянные) деньги. ----- Кстати про это! Напомню, что подобный расчет происходит каждый рабочий день у всех типов фьючерсов с 14:00 до 14:05 и с 18:45 до 19:00. Эта процедура называется «клиринг» и во время неё вам начисляют/списывают деньги в зависимости от изменения цены фьючерса. (Вариационная маржа) То есть, если вы купили фьючерс за 100 ₽, а он резко вырос до 200 ₽, то во время клиринга вы получите 100 ₽ себе на счёт, которые можете использовать как вам захочется. 💰 Правда, если потом цена фьюча резко опустится обратно до 100, то и эти 100 рублей у вас отберут на следующем клиринге. (Один день из акции 3 эшелона) ------ Ну а теперь вернёмся к расчётным фьючерсам: Ещё один пример из жизни. Во всё том же 2022 году доллар стоил около 60 рублей. Все мы понимали, что подобный праздник жизни не будет продолжаться вечно, так как даже Минфин говорил о повышении курса минимум к 70 в 2023. Но я хотел держать акции, т.к. они были очень дешёвы! Что же делать? И вновь на помощь пришли фьючерсы. На этот раз на валюту.💱 Они дают возможность купить 1000 $ в рублевом эквиваленте заморозив всего лишь около 15% в ГО. (В текущих ценах это 14'700₽ от 94'700) Таким образом, мне удалось держать портфель рублевых акций и одновременно иметь сумму равную моему портфелю в долларах на фьючах. Благодаря этому я защитил свой рублевый портфель от девальвации.✅ *** Теперь нам осталось лишь поговорить о контанго/беквордации. Кратко: если фьючерс дороже базового актива, то это контанго, а если дешевле – беквордация. (Картинка 2) Об их использовании в торговле я напишу уже в следующем обучающем посте, так как символы в этом полностью закончили #учу_в_пульсе