ФЛОАТЕРЫ С ПРЕМИЕЙ К КЛЮЧЕВОЙ СТАВКЕ на примере бумаг рейтингов 🅰️➖ и выше 😎 Привет, друзья! Сегодня небольшой пост, посвященный флоатерам и их параметрам. Я надеюсь, что кому-то из вас это информация будет полезна, а я смогу ответить на некоторые вопросы, которые появляются при ознакомлении с таблицами. 👩‍🎨 Затрону некоторые моменты, выглядящие наиболее неочевидно: 1️⃣ СТАТУС КВАЛИФИЦИРОВАННОГО ИНВЕСТОРА 🔸 Один из самых частых вопросов - почему в таблице указано, что бумага для квалов, а я ее смог купить (или наоборот). Ответ достаточно простой, друзья. Есть выпуски, которые однозначно предназначены для квалов по условиям выпуска, тут все просто. А вот дальше начинается самое интересное - брокеры по своему усмотрению могут ограничивать доступ к тем или иным бумагам. Таким образом, у одного выпуск является квальским, а у другого вы сможете его спокойно купить. К сожалению, всех брокеров у меня в ассортименте нет, я не могу указать признак корректно для каждого, но искренне стараюсь. Поэтому проверить доступность, если вы заинтересованы в покупке, всегда стоит лично :) Про отдельное постановление Банка России, ограничивающее доступ для неквалов к флоатерам с рейтингом АА- и ниже, расскажу как-нибудь отдельно. ▶️ Примеры бумаг: БАЛТИЙСКИЙ ЛИЗИНГ RU000A108777, ГТЛК RU000A107TT9 2️⃣ ДОХОДНОСТЬ ФЛОАТЕРА 🔸 Если у облигации, обладающей переменным купоном, вы где-либо видите значение доходности, не спешите ему верить. Это даже не индикативный показатель, а некий набор цифр в конкретный момент времени. Как вы понимаете, купон в бумаге до погашения неизвестен, ибо имеет прямую связь с непостоянными значениями КС или RUONIA, а значит рассчитывать на гарантированную прибыль нельзя. У себя в ближайшее время данные по доходности флоатеров уберу, ибо от них скорее больше вреда, чем пользы. 3️⃣ ЗНАЧЕНИЕ КУПОНА 🔸 У части бумаг в соответствующих полях стоит конкретное число, а где-то вы можете встретиться с загадочным #ЗНАЧ или ноликом. Секрет прост - он заключается в механике расчета купона. Некоторые бумаги устанавливают его до начала нового купонного периода, и тогда все просто и относительно предсказуемо. А вот если вы видите значок "Σ", то купон считается как бы постфактум - за несколько дней до выплаты берется среднее значение за купонный период и к нему добавляется установленная премия. Именно в этом случае и возникает подобная "ошибка", но от нее уйти можно, только чуть изменив визуальное представление, что я и попробую сделать. ▶️ Примеры бумаг: ВСЕИНСТРУМЕНТЫ.РУ RU000A107GJ7, МБЭС RU000A107DS5 ⭐️ Отдельно упомяну, что часть выпусков, как и в любой другой группе бумаг, не обладает ликвидностью. Здесь пока думаю - а стоит ли их оставлять в принципе. С одной стороны, ликвидность - дама капризная, может и появиться. Но если выпуск забрали 1-3 покупателя, то шансы на это стремятся к нулю. 🔸 Остальные параметры вполне корректны - актуальная цена, НКД, периодичность выплат, данные об офертах, дата погашения. Ими можно пользоваться с максимальной долей уверенности. 😉 Бонусом сегодня прилагаю таблицу с флоатерами от высокорейтинговых эмитентов с переменными купонами, привязанными к ключевой ставке. Потихоньку переработаю до обновленного вида все остальное, но не обещаю, что очень быстро :) Также буду очень рад вашим предложениям и пожеланиям, если таковые имеются! 🥳 Отличного воскресного дня, дорогие читатели! #облигации #флоатеры #подборки

ВСЕ ВЫПУСКИ ОБЛИГАЦИЙ ЗА АПРЕЛЬ 2024 😎 Приветствую, друзья! В очередной раз задумался - какой информации мне не хватает для полного счастья? В голову пришла мысль, что полезно держать под рукой таблицу последних размещений - её я и создал. 🙃 На скриншоте вы найдете все размещения апреля с достаточно детальной информацией по каждому, а я попробую подвести небольшой итог! За ушедший месяц начали свой биржевой путь 34 выпуска, а среди них: 🔸7 выпусков были предназначены для квалифицированных инвесторов. На самом деле, показатель субъективный, ибо некоторые флоатеры могут попадать под ограничения на усмотрение брокера, но от чего-то нужно отталкиваться :) ▶️ Примеры бумаг: АСВ RU000A1089L0, ФОРДЕВИНД RU000A108AK6 🔸Также семь выпусков являются флоатерами, купон их переменный и зависит от значения RUONIA или ключевой ставки. ▶️ Примеры бумаг: МФК КАРМАНИ RU000A1087G4, БАЛТИЙСКИЙ ЛИЗИНГ RU000A108777 🔸Два выпуска хранят в своих параметрах купонную "лесенку" - их размер выплат известен до самого погашения, но вот процентное и рублёвое значение со временем тает. ▶️ Примеры бумаг: АПОЛЛАКС СПЕЙС RU000A1089A3, ОЙЛ РЕСУРС RU000A108B83 🔸9 бумаг вооружились put-офертами, на которых купон может быть пересмотрен. Штука не самая критичная, поскольку бумагу можно будет сдать по номиналу, если купон не устроит, однако головной болью станет дальнейшее распределение свободных финансов. ▶️ Пример бумаги: РЕСО-ЛИЗИНГ RU000A108C74 🔸2 бумаги снабнежы call-опционом: это значит, что в указанные даты эмитент сможет погасить выпуск досрочно по номинальной стоимости. Опять таки, не самое критичное событие при покупке не выше номинала, однако упомянутая выше головная боль также прилагается в подарок. ▶️ Пример бумаги: АВТООТДЕЛ RU000A108CE5 🔸4 выпуска не были предназначены для широкого рынка - стаканы в них почти или совсем пустые, а значит проблемы с покупкой или продажей здесь возникнут с вероятностью, близкой к ста процентам. Даже если и удастся обзавестись такой бумагой в портфеле, будьте готовы остаться с ней до погашения. ▶️ Здесь обойдусь без примеров, смысла от них немного :) 🔸Всего 3 бумаги дали заметный апсайд - два и более процента к номинальной стоимости. Увы, рынок сейчас не самый позитивный, и заработать на таких историях можно с крайне небольшой вероятностью. ▶️ Примеры бумаг: УЛЬЯНОВСКАЯ ОБЛАСТЬ RU000A1087F6, АПОЛЛАКС СПЕЙС RU000A1089A3, НОВАБЕВ ГРУПП RU000A108CA3 🧐 Наблюдения и закономерности можно искать бесконечно, друзья, я лишь поделился тем, что бросились в глаза. Расскажите, заметили ли вы какие-то тенденции в новых размещениях? Да и в принципе интересно, насколько подобные таблички по итогам месяца нужны, или все это бесполезно?) 😇 Хорошего настроения и интересного досуга, дамы и господа:) P.S. А ещё число подписчиков достигло 2000, обалдеть:) Спасибо каждому из вас, друзья! Пусть ваш биржевой путь будет исключительно зелёным 💚💚💚! #облигации #подборки #новые_размещения

СТАТИСТИКА РЫНКА ОБЛИГАЦИЙ 0️⃣3️⃣🔸0️⃣5️⃣🔸2️⃣0️⃣2️⃣4️⃣ 🐣 Статистику на выходные по итогам закрытия торгов вам принес, друзья! Обычно пятничные картинки выходят без комментариев, но сегодня по паре бумаг хочу высказаться. 1️⃣ ЭР-ТЕЛЕКОМ ХОЛДИНГ RU000A1087A7 - я проверил трижды, но ошибки тут нет. Да, в бумаге прошла сделка на покупку на сумму чуть более 739 миллионов рублей, как пара-тройка выпусков ВДО :) Уж не знаю, чем руководствовался покупатель, а нам в подарок досталась сломанная этим событием диаграмма и внушительная доля удивления. 2️⃣ АФАНАСИЙ RU000A107225 - лидер падения дня. Причина - визит правоохранительных органов с обысками, но конкретики по ситуации пока толком нет. В любом случае дополнительные риски над бумагой нависли, просто так граждане не приходят. Будьте внимательны и осторожны. 😉 Обновлен первый лист, а также таблица флоатеров с привязкой к КС - там появился сегодняшний выпуск ГТЛК: https://clck.ru/37MMxV 😎 Отличных выходных, прекрасного отдыха и великолепного настроения, дорогие читатели! Увидимся :) #облигации #cтатистика