NAH4 SFM4 Всю позицию переложил. До единого контрактика. Пропорции сипы и наждака не менял. Изменение структурное в позиции— перераспределение плечей по счетам. На юр.счете стало больше, на физ.счетах меньше. Общий портфель не изменился. Общая сумма позиции— 125 лямов (если считать тело фьючерса), точка МК находится на отметке в ~5820-5840 (по базе с условием того, что контанго контрактов остается прежним) без учета колебаний валюты. Не хочу вообще ничего писать про фундаментал или технику. На рынке пузырь и эйфория, что прекрасно показала реакция на данные вчера (причем долговой рынок среагировал более-менее верно). С самого детства у мамы был упертым. Может поэтому в жизни состоялся. Спор с рынком продолжается. Бычий рынок умирает в эйфории.

Всем доброго утречка. Запоздало поздравляю с началом рабочей недели. Еженедельный обзор. SFH4 NAH4 По технике без изменений. По сути, после пробоя хая нет никаких уровней, кроме чисто психологических. 5000, 5100, 5200 и так далее— просто круглые циферки, а не какие-то проверенные временем, позициями крупных игроков и так далее уровни. Думал, что будет быстрый сбор ликвидности и хороший вынос, но его нет. Рынок еле пытается карабкаться вверх. Все остальное же очень интересно. После выступления Пауэлла в воскресенье, нонфармов в пятницу и заседания ФРС до этого— мы увидели очень хороший рост ДХУ и при этом одну, наверное, из сильнейших раздач за последнее время на рынке долга. Реакция рынка первоначально на это была, в целом, логичной, исходя уже из стародавней парадигмы «чем хуже, тем лучше» и наоборот, но после отчета Меты все сломалось. То, что большую часть статистики безбожно рисуют, у меня, пожалуй, сомнений нет, рынок же вполне в статистику верит (рынок долга, свопы на ставку и etc тому подтверждение). Будь это годик назад, то помимо сектора Utilities и REITсов у нас бы залили и любимых техов, но сейчас отсутствие этого «правила» не только не ослабло, а вообще полностью исчезло. Особенно это заметно в рамках двух последних торговых сессий. И если игнорирование безрисковых ставок ещё можно оправдать с точки зрения логики тем, что безрисковые ставки то оказывается больше не безриск, то вот оправдать игнорирование техами роста ДХУ (индекс доллара)— фундаментально сложно. Впрочем, рынок над этим и не задумывается. Отдельно замечу, что у нас ещё начали разворачиваться финансовые условия. Ещё более интересна ширина рынка. По факту, её нет. Большая часть акций с начала года либо уступает индексу, либо находится в просадке (что в целом соответствует корпоративной отчетности, корпоративные прибыли широкого рынка у нас НЕ растут и даже падают по "средней температуре в больнице"). И если среди услуг ещё есть какая-то жизнь (в основном в медицине, связанной с пампом LLY и в целом хайпу по поводу лекарств против ожирения), то вот производственникам и секторам с прямой зависимостью от ставки— кирдык. Вчерашняя сессия и пятничная расхождения увеличивают. Карту вчерашней сессии и YTD приложил. Так что ставка моя всё ещё остается без изменений. Ничего страшного я в текущем росте выше хая декабря не вижу. Ставка сейчас в лонг— это по большей части, ставка на один конкретный сектор, который уже дал почти что иксы в прошлом году ( и на пару компаний мегакапитализации, которые уже дали +40% за один лишь только месяц), если не вообще на 6 (или даже 4) компании. Хотите ли вы ставить с такими вводными? Дело ваше. Всем удачных торгов и удачной недели. P.S. Первое изображение— финансовые условия, чем показатель выше, тем хуже для рынка. Индикатор обычно подтверждающий, а не опережающий в соответствии с индексами. Второе и третье— динамика компаний индекса за вчера и YTD (с начала года). Четвертое— ширина и сила всего состава индекса.

Всех с началом новой недели. Еженедельный пост. SFH4 NAH4 Технически пробой хая не сулит ничего хорошего для мишек. Просто данность. Впрочем, печалиться или радоваться в зависимости от позиции рано, ровно также буквально несколько месяцев тому назад пробой сильнейшего уровня 4200 вместе с 200-дневной скользящей выглядел тоже мегамедвежьи. И ничего, оказались там, где оказались. Сам технику никогда не торговал и не собираюсь. По новостям пока стабильно все негативно, что рынок уже, по обыкновению, своему не замечает и не хочет замечать. По фундаменталу без изменений (хотя продолжение падения Китая на фоне его монетарной политики и полное его игнорирование не то, что западными, но и азиатскими площадками, напрягает). Новостной фон скоро разбавит отчетность за прошлый квартал и заседание ФРС в самом конце января. ИМХО, ФРС вряд ли добавит негатива или позитива, а вот отчёты вполне могут. Сам всё также удерживаю позицию. Неприятно скорее психологически, нежели материально— изменение позиции несущественное, запас прочности приличный. Всё также ничего не закрываю и продолжаю ждать. Ставки озвучены, причины ставок тоже. Всем удачных торгов. P.S. Забавляет как после пробоя хая повылазила всякая шушера с микропортфелями, кричащая о бесполезности шорта, вечном росте и порванных стрингах. За 3-4 года контртрендовых сделок я таких навидался в полном объёме и могу сказать тем, кто (щас будет модное словечко) «дум-скроллит» Пульс не обращать на подобных личностей внимания. Если вы и принимаете какое-либо решение по поводу своей позиции, то делайте это подготовившись и на холодную голову, а не рассерженным из-за подобных индивидов.